客车11月月报:10月国内公交/出口需求共振 旺季已现!
客车这轮大周期驱动因素是什么?一句话总结:客车代表中国汽车制造业将成为【技术输出】的世界龙头。这不是梦想而是会真真切切反应到报表层面。海外市场业绩贡献对客车行业在3-5年会至少再造一个中国市场。
煤炭行业周报:日耗大幅提升+进口倒挂加大 港口煤价有望企稳
10 月产量恢复至历史峰值附近,预计年内后续供需双旺。(1)产量:10 月全国原煤产量4.12 亿吨,同/环比+4.6%/-0.6%;1-10 月累计产量38.92 亿吨,同比+1.2%(1-9 月为0.6%)。(2)需求:10 月火电/生铁/水泥产量同比+1.8%/+1.4%/-7.9%;1-10 月累计同比+1.9%/-4%/-10.3%(1-9 月为+1.9%/-4.6%/-10.7%)。
工业金属框架系列(一)铝:面向未来的金属
原料端不是电解铝生产瓶颈,中国进口集中度提高增加价格波动性。
稀土永磁行业月度跟踪:钕铁硼价格10月小涨 需求端多边际回升 供给维持高位
10 月行业上涨32.77%,大幅跑赢基准35.95pct,月度估值升至95.2%历史分位
智能眼镜行业专题:AI眼镜拐点已至 品牌方群雄逐鹿 优质线下渠道成兵家必争之地
智能眼镜行业空间广阔,技术迭代升级驱动行业发展。根据IDC 数据,18-21 年全球智能眼镜市场规模持续增长,从18.26 亿美元增至50.31 亿美元,对应CAGR 为28.84%;21-23 年市场规模增长承压,24 年或将得益于AppleVision Pro 等多款新头戴式设备的陆续推出恢复正增长,预计24-28 年将随消费者应用场景增多而进一步加速增长,全球智能眼镜行业空间广阔。
调味发酵品Ⅱ行业专题报告:榨菜行业发展复盘&展望
榨菜产业链发展成熟,需求端持续结构升级,供给端一超多强的格局稳定榨菜作为一种以青菜头为原料的佐餐调味食品,主要用于下饭、就馒头等场景,主销于流通KA商超等C端渠道相较其他酱腌菜,榨菜品类供需端发展成熟;尤其包装榨菜近年呈品牌化、精品化、集中化趋势榨菜需求总量趋稳,近年包装化、品牌化发展带动行业量价齐增,且以价值增长为主; 15-23年榨菜销售量/均价CAGR分别约1.9%/3.6%供给端:榨菜生产集中,竞争格局稳定;且近年市场份额持续向头部企业集中,如涪陵榨菜市占率从2008年21.28%→19年36.41%,同期CR5从46.15%→72.24%
广告行业跟踪(9):9月整体下跌 梯媒同环比增长
根据CTR 媒介智讯的数据显示,2024 年1-9 月广告市场同比上涨2.3%。单月表现看,9 月份的广告市场刊例花费同比下跌3.5%,是连续三个月广告刊例花费上涨后首次呈现跌幅;月度花费环比下跌4.1%。
化妆品行业:双十一美妆销售超预期 关注产品势能
24 年双11 美妆大盘实现双位数增长超预期,延续618 需求改善趋势,同时受益天猫回暖、周期拉长、凑单等,珀莱雅稳健、巨子高增、若羽臣大单品表现亮眼。
碳中和领域动态追踪(一百四十二):动力储能需求淡季不淡 涨价行情有望延续
事件:据动力电池产业创新联盟,2024 年10 月,我国动力和其他电池合计产量为113.1GWh,环比增长1.6%,同比增长45.5%。10 月,我国动力和其他电池销量为110.3GWh,环比增长6.2%,同比增长47.4%。其中,动力电池销量为79.1GWh,占总销量71.7%,环比增长3.3%,同比增长30.6%;其他电池销量为31.2GWh,占总销量28.3%,环比增长14.1%,同比增长118.6%。
光伏行业周报:11月硅料硅片排产预计环降 电池库存去化排产环增
11 月硅料硅片排产预计环降,电池库存去化排产环增。(1)硅料:据InfoLinkConsulting 统计,11 月硅料排产13-14 万吨(对应约62GW),环比-3%;开工率53%,环比-3pct。预计龙头企业受枯水期以及限产呼吁等因素影响,四川产区的产量或下降;同时包头新产能处于爬坡阶段,产量有所上升,二者形成对冲,总产量预计环降。其他一线企业稼动水平较低,个别二三线企业已停产。
新能源板块行业专题报告:铜箔行业:至暗时刻已过 涨价曙光初现
11 月9 日中国电子材料行业协会电子铜箔分会(CCFA)发布公开倡议书,提出要强化行业自律,防止“内卷式”恶性竞争,维护铜箔行业的健康稳定可持续发展,并向全行业发出倡议:合理调整铜箔产品价格,共同维护行业生存环境!
造纸产业链数据每周速递:本周包装纸价格小幅上涨 文化纸价格下跌
本周轻工制造行业指数上涨7.58%,跑赢大盘2.08pct;造纸子板块上涨9.04%,跑赢大盘3.54pct。本周沪深300 指数上涨5.50%,轻工制造(申万)指数上涨7.58%,跑赢沪深300 指数2.08pct,在28 个申万一级行业中位列第7 位;二级行业中,造纸子板块上涨9.04%,跑赢大盘3.54pct。本周轻工四大子板块按涨幅由大到小分别为文娱用品、包装印刷、造纸和家具板块,分别上涨10.84%、10.52%、9.04%、3.82%。
化工行业周观点:第三代制冷剂价差上涨 首部《能源法》发布
市场回顾:本周,基础化工指数上涨6.96%,基础化工指数同期跑赢大盘1.46pct。石油石化指数上涨3.11%,石油石化指数同期跑输大盘2.39pct。
轮胎行业专题报告(2024年10月):海外需求稳定国内有所回落 原料价格及海运费回落
美国市场:汽车零部件及轮胎店销售额依然处于历史同期较高水平,汽柴油消费量、汽车销量相对稳定,总体来看轮胎下游需求比较稳定。2024 年9 月,美国汽车零部件及轮胎店零售额为114.58 亿美元,环比下降7.30%,同比上涨1.21%。
六维力传感器:机器人高壁垒+高价值量+增量方向
六维力传感器是测力维度最高的力传感器。六维力传感器可以标定空间中任意作用点上的力,测力维度最高,适用范围最广,最早源于航空航天产业,后发展到汽车工业和机器人等行业。
计算机行业雄安新区专题研究:构建人工智能核心竞争力 加快算力基础设施建设
积极发展人工智能产业,加码算力基础设施建设雄安新区毗邻京津冀,承载疏解北京非首都功能,利于系统布局前沿产业,打造能够协调带动全国经济发展的新的增长极。雄安新区已成立人工智能产业园,引入多家人工智能企业及北京著名高校院所,聚焦政务、交通、气象及城市运行等八大人工智能应用场景。此外雄安城市计算中心计划在年底新增400P智能算力,为企业提供更好算力服务。