有机硅行业深度分析：需求增长与扩产放缓推动供需好转 有机硅行业有望景气复苏
有机硅材料简介：有机硅是指含有硅碳键（Si-C）、且至少有一个有机基团是直接与硅原子相连的一大门类化合物的。有机硅材料集有机物的特性与无机物的功能于一身，具有优越的综合性能，在密封性、耐温性、耐候性、电气性能、生理惰性等方面表现优异，广泛应用于电子电器、电力与新能源、汽车、纺织、个人护理等国民经济各个领域。
2025年新能源城市公交车补贴政策点评：公交补贴细则落地 政策推动销量增长
三部委发布2025 新能源城市公交更新补贴细则，补贴加力扩围。我们认为政策将推动公交销量增长。
非金属建材行业点评：新疆煤化工再推进 国能准东煤制气一期获核准
近期国家能源集团准东煤制天然气项目获得国家发展改革委核准，该项目采用碎煤加压气化工艺，年产合成天然气20 亿立方米。
轻工制造行业动态点评：AI落地+政策利好 助力智慧家居前景
居然智家等家居企业积极拥抱AI，智慧家居进展积极。2025 年以来，随着DeepSeek 的推出，AI 应用进入实践阶段。多家家居企业陆续推出自身的智慧化解决方案，在产品设计、用户服务、企业管理等方面向智慧家居方向努力。例如，居然智家已宣布完成旗下居然设计家、居然智慧家、洞窝三大产业数智化平台的DeepSeek 服务接入，并与战略合作伙伴阿里云、火山引擎共同推进DeepSeek 的私有化部署。近日公司表示，基于在AI 设计领域取得的实践效果，旗下居然设计家收到英伟达邀请，将参加3 月19 日的英伟达全球开发者大会并做演讲。
芯片行业周刊：广东加码布局人工智能，加速实现核心技术自主可控
当前，人工智能与机器人应用场景“多点开花”。围绕打造应用场景，广东将建立省级跨部门协调机制，压实“管行业管人工智能应用”责任，实施“人工智能+”行动，在教育、医疗、交通、民政、金融、安全等领域广泛拓展应用。组织开展“机器人+”行动，围绕工业、农业、城市管理、医疗、养老服务、特种作业等领域，深入挖掘开放应用场景。鼓励各地市挖掘开放各类应用场景，招引企业打造一批典型案例。
国际产业新闻早知道：国内发力提振消费，AI市场竞争白热化
提振消费是中国当前经济工作的重中之重，是扩大内需、做大做强国内大循环的关键条件。在今年两会上发布的《政府工作报告》中，“消费”一词出现了32次，“大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求”更是今年要完成的十大任务中的第一项，足见国家对其重视程度。在此基础上，如何具体地推进消费提振工作成为全社会关注的核心议题。
食品饮料2月电商数据分析：白酒线上消费回暖 重视零食板块成长性
2025 年2 月阿里系酒类行业线上销售额达16.2 亿元，同比增32.2%，其中销售量同比降27.7%，销售均价同比增83.0%。分子行业来看，2025 年2 月清酒烧酒销售额表现相对较好，同比增56.3%。白酒行业头部品牌集中度环比+21.6pct 至64.9%。啤酒行业头部品牌集中度环比-3.3pct 至24.7%。
生猪行业动态跟踪报告(月度)：1~2月上市猪企出栏量双位数增长 产能持续向头部猪企集中
上市猪企25 年2 月出栏量为828.62 万头，同比+35.85%，环比-9.93%（剔除牧原股份）。头部企业中，温氏股份/新希望分别出栏259.83/114.01 万头，同比分别+35.18%/-12.89%，环比分别-10.39%/-23.93%。25 年2 月上市猪企出栏量同比大涨，环比下降，主要原因是春节假期的影响。25 年春节假期较24 年有所变化，造成1、2 月份出栏量波动较大。上市猪企25 年1~2 月累计出栏量为2894.74 万头，同比+12.46%。25 年1~2 月上市猪企出栏量同比双位数增长，显示产能向头部猪企集中的趋势持续。
电力设备行业跟踪周报：人形机器人量产加速、AIDC需求旺盛
电气设备7456 上涨1.61%，表现强于大盘。核电涨2.3%，风电涨2.02%，发电设备涨1.66%，电气设备涨1.61%，新能源汽车涨1.43%，光伏涨1.32%，锂电池涨1%。涨幅前五为方正电机、ST 聆达、麦格米特、科泰电源、禾望电气；跌幅前五为亿华通、信质集团、新时达、华西能源、迈为股份。
有色金属行业跟踪周报：全球孤立主义+海外经济走向“滞胀” 黄金于周内突破3000美元重要关口
回顾本周行情（3 月10 日-3 月14 日），有色板块本周上涨3.56%，在全部一级行业中涨幅靠中前。二级行业方面，周内申万有色金属类二级行业中小金属板块上涨4.86%，贵金属板块上涨4.67%，能源金属板块上涨3.93%，工业金属板块上涨3.64%，金属新材料板块下跌1.43%。工业金属方面，美联储或于年中重启降息宽松，维持年内50-75bp 的降息幅度预期，随着国内3-4 月下游工业迎来旺季，社库拐点向下的背景下工业金属录得普遍上涨。
家居行业专题：各地国补政策逐步落地 中央稳地产表态清晰
家居以旧换新政策加力扩围，景气&格局优化可期 回顾2024 年：家居首次开展国补，各地积极探索跑通模式，需求提振&格局优化已见成效。
3月USDA供需报告分析：大豆库销比再下调 国内玉米库存收紧
本月USDA 供需报告中，对2024/25 年度全球（除中国外）玉米的预计产量上调了170 万吨，至9.19 亿吨，同比上一年度减少2.1%。其中，美国玉米供需数据与上月相比没有变化；印度产量上调200 万吨，反映了其种植面积增加，且季风降雨理想，使得单产潜力改善；根据当地的最新数据，俄罗斯和乌克兰的产量分别上调了75 万吨和30 万吨。贸易方面，全球贸易的主要调整包括巴西出口下调了200 万吨，南非出口下调了90 万吨，中国玉米进口下调了200 万吨。
国际产业新闻早知道：美钢铝关税生效引强烈反弹，Manus与阿里千问合作
美国环境保护署（EPA）已终止了拜登政府依据所谓的 “绿色银行” 所发放的、价值 200 亿美元的拨款协议，这些拨款原本是用于为清洁能源和有利于气候的项目提供资金支持。
轮胎行业月报：成本助推轮胎新一轮涨价 国产品牌进入高端市场
据美国3月6日消息，美国轮胎制造商协会(USTMA)于2025年2月对当年美国轮胎出货量进行了预测，预计2025年总出货量为3.404亿条，而2024年为3.373亿条，2019年为3.327亿条。较2024年增加0.9%，较2019年增加2.3%。这也超过了2024年3.373亿条的先前纪录。与2024年相比，乘用车、轻型卡车和卡车轮胎的原始设备(OE)出货量预计将分别增长1.6%、1.2%和2.7%，总计增加100万条；替换市场乘用车、轻型卡车和卡车轮胎的出货量预计分别增长0.8%、1.0%和0.8%，总计增加230万条。
国内户用光伏行业：需求平稳 强者恒强
我们认为2024 年户用光伏需求下降有一定确认口径的影响，从2023 年以来，有相当一部分户用装机按照工商业口径备案，我们从各企业开发量以及部分省份的渠道代理反馈估算，2024 年户用光伏实际需求约增长7%至46GW左右。
汽车行业点评报告：零跑B10激光雷达版预售价12.98万元起 高阶智能驾驶加速下沉
3 月 10 日，零跑发布其全新车型零跑B10 并开启预售。零跑B10 共5 个版本，预售价10.98-13.98 万元，其中搭载激光雷达的高阶智驾版本预售价下探至12.98 万元，高阶智能驾驶加速下探。强产品力助力零跑 B10 在开启预售仅 1 小时后，订单量突破 15010 辆，刷新品牌历史记录。