安防行业：7月政府端招投标延续Q2回暖趋势
招投标数据：2020年7月，国内政府端需求延续Q2回暖趋势，招投标金额分别同比+26%/101%，其中招标端持续向好主要受益于公安领域需求强劲（公安与交通招标额分别同比+44%/-10%），中标端同比翻倍则受益于20年6月大项目集中开始招标。回顾2020年1~7月，政府安防项目招投标金额分别同比+11%/19%，与上半年相比呈持续改善趋势（20H1招投标金额分别同比+8%/+6% ）。
食品饮料行业：中报业绩逐渐披露关注乳制品成长性
百润股份：发布2020 年半年度报告，归母净利润同比增长55.02%嘉必优：发布关于公司投资设立产业投资基金的公告伊利股份：发布关于全资子公司认购中国中地乳业控股有限公司定向增发股份的公告
家电行业：景气回暖确定 估值有望共振
资本市场短期景气驱动特征依旧较为明显，家电板块由于受疫情冲击相对较大，且权重龙头正推进渠道变革，年初至今表现较为一般；不过，二季度行业景气复苏以来，利润表率先有所修复的公司，股价表现已逐渐有所表现，而利润表未受疫情明显影响的公司如小熊及新宝，资本市场表现极为惊艳。
电子元器件行业：粮草先行 集成电路政策为半导体产业升级保驾护航
2020年8月4日 ，国务院关于印发“新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知”。
环保行业：《城镇生活污水处理设施补短板强弱项实施方案》印发 关注提标改造
上周(0727-0731)上证综指上涨3.54%，深证成指上涨5.43%，中小板指上涨6.23%，创业板上涨6.38%，沪深300 指数上涨4.20%，环保工程及服务II（申万）上涨2.93%。
国防军工行业：北斗三号系统正式开通 产业有望迎来新一轮增长
事件：7 月31 日上午北斗三号全球卫星导航系统建成暨开通仪式在人民大会堂举行，习近平主席出席仪式并宣布北斗三号全球卫星导航系统正式开通。
通信行业：智能手机销量逐步回暖 市场集中度进一步提升
整个智能手机市场销量同比下滑的趋势中，厂商表现分化显著，只有苹果和华为实现了逆势增长，销量分别同比增长32%和14%。
物业管理：中期盈喜彰显业绩确定性
行情概述：本周（2020.07.20-07.24）物管板块继续保持增长，板块平均增长4.6%，滨江服务、弘阳服务和绿城服务一周涨幅分别为23.9%、23.6%和7.3%。YTD 涨幅前三的物管公司分别为滨江服务、永升生活服务和时代邻里，涨幅分别达到175.9%、162.6%和161.6%。
有色金属行业：钴价上涨或持续 钴企盈利望改善
钴价震荡中枢抬升，钴企盈利有望改善。新能源汽车和5G 手机领域钴需求环比持续改善，但非洲疫情反复导致钴矿资源供应不稳定性增加，钴价持续震荡上行。7 月27 日无锡不锈钢钴期货价涨幅超过6%，达到27.3 万元/吨；长江钴现货价7 月1 日以来上涨7.4%至26.1 万元/吨；MB 钴价虽持稳，但氢氧化钴折价系数在不断抬升，目前已升至70%-75%，在成本端对钴价形成支撑。预计在需求持续复苏和刚果（金）钴矿供应继续受疫情抑制的情况下，钴价将继续上行。整体来看，钴价震荡中枢在逐步抬升，钴企业业绩有望
铝行业：步入传统淡季 去库趋缓 但成本侧持续承压
周市场回顾：一是价格端，本周长江铝锭价格报14530 元/吨，较上周上涨1.18%，测算电解铝行业平均利润为1463 元/吨，较上周上涨15.70%
公用事业行业：管网改革重大进展 龙头城燃或将受益
两桶油拟出售主要油气管网资产，管网改革获实质性进展
电力行业2020年6月电力统计数据点评：用电需求连月提升 汛期以来水火两旺
6 月用电量同比增长6.1%，增速持续环比提升。汛期期间水电出力转正，火电维持正增长。考虑需求持续复苏及迎峰度夏来临，预计7 月用电量增速有望维持在中高单位数。发电侧电价政策风险出清降低电力股风险溢价，电力估值修复启动。推荐华能国际（A&H）、华电国际（A&H）、宝新能源、皖能电力、川投能源等。
医药行业：新冠疫苗备受关注 业绩推动医药行情
本周，申万医药生物板块下跌1.65%，沪深300 指数下跌2.40%，医药板块跑赢沪深300 指数0.75%，涨跌幅在申万28 个一级子行业中排名第12 位。六个子板块跌多涨少，仅医疗服务板块上涨，涨幅为0.81%；其余子板块均下跌，其中医药商业和中药板块跌幅较大，分别下跌3.99%和3.60%。截止2020 年7 月21 日，申万医药生物板块剔除负值情况下，整体TTM 估值为56.78 倍，相对于剔除银行股后全部A 股的估值溢价率为106.61%。
化工行业：5月全国农药原药产量同比增长 多家危险化学品生产企业安全生产许可证被注销
5 月全国农药原药产量同比增长。据国家统计局公布的最新数据，2020 年5 月我国化学农药原药产量为19.5 万吨，同比增长6%；1~5 月化学农药原药产量为87 万吨，同比下降1.5%。其中，山东省5 月化学农药原药产量为2.24 万吨，同比增长27.27%；1~5月化学农药原药产量为10.85 万吨，同比增长21.5%。辽宁省5 月化学农药原药产量为0.18 万吨，同比增长80%；1~5 月化学农药原药产量为0.8 万吨，同比增长66.67%。
羊奶粉行业系列报告之奶源篇：星星之火 可以燎原
羊奶粉产量远低于牛奶粉，羊奶海外供应优势强2018年中国羊奶粉销售额为80亿元，在中国婴幼儿配方奶粉中占比4.9%。主要原因是羊奶粉产量羊奶粉原料羊奶和羊乳清蛋白产量的短缺和奶山羊规模化养殖企业数量较少。
化工行业：PVC手套需求大增 糊树脂价格步入上行通道
PVC糊树脂是聚氯乙烯塑料的一种特殊产品：聚氯乙烯（PVC）是由氯乙烯单体（VCM）聚合而成的一种常用热塑性塑料，是中国消费量第一、全球消费量第二的通用型合成树脂材料。2010 年-2016 年PVC 开工率仅为50%-60%，随着2016 年下游需求回暖，PVC 开工率增加并开始新一轮的产能扩张；2019年国内PVC 产能2500 万吨/年，产量约1970 万吨，开工率在80%左右。行业仍处于产能过剩的状态。