三安光电集成电路业务进入收获期，盈利能力迅速提升[图]

    三安光电股份有限公司成立于2000年11月,于2008年7月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码:600703),总部坐落于素有“海上花园”之称的厦门,产业化基地分布在厦门、天津、芜湖、泉州等多个地区,是国家发改委批准的“国家高科技产业化示范工程”企业、工业和信息化部认定的“国家技术创新示范企业”,承担了国家“863”、“973”计划等多项重大课题,拥有国家人事部颁发的博士后科研工作站及国家认定的企业技术中心。三安光电主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料、微波通讯集成电路与功率器件、光通讯元器件等的研发、生产与销售。

    近日三安光电发布公告，前三季度厦门三安集成实现营收16.69亿元，同比增长152.1%，净利润3.96亿元，实现同比扭亏为盈。泉州三安半导体前三季度实现营收14.12亿元，同比增长421.74%，净利润4.7亿元，同比增长495.08%。

2014-2021年9月三安光电营业总收入统计

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    公司的集成电路业务已经进入收获期，盈利能力提升显著。在盈利能力方面，厦门三安集成毛利率36.22%，同比增长16.48pct，净利率为28.20%同比增长16.25pct。泉州三安半导体毛利率25.22%，净利率为28.05%双双实现同比扭亏为盈。这体现出公司在产品结构优化方面已经取得了突破性进展，公司在碳化硅、射频等集成电路领域的重点布局价值已经充分展现。今年九月公司已发布第四期员工持股计划，有助于激励员工帮助公司抓住关键机遇。同时也展示了公司对未来发展的强烈信心。公司今年在化合物第三代半导体的扩产节奏显著加快，对下游市场实现多点突破。公司在射频领域的产能布局、市场开拓进展顺利，已推出在滤波器领域具有关键价值的四工器产品，这标志着三安集成在滤波器领域走到行业前沿，未来公司的成长逻辑清晰。

    碳化硅下游市场多点突破，长沙工厂计划月产三万片。公司今年上半年在碳化硅二极管业务领域新开拓客户518家，出货客户超过180家，超过60种产品已进入量产阶段，在服务器电源、通信电源、光伏逆变器、充电桩、车载充电机、家电等细分应用市场标杆客户实现稳定供货，借助在欧美日韩等国家和地区的技术和销售布局，已与国际标杆客户实现战略合作，海外市场已有所突破。碳化硅二极管已有2款产品通过车载认证并送样行业标杆客户，处于小批量生产阶段。碳化硅MOSFET工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试。在硅基氮化镓产品方面，完成约60家客户工程送样及系统验证，24家进入量产。三安长沙项目已于6月点火，计划月产三万片6寸碳化硅晶圆，该项目致力于全产业链的垂直整合，实现从原材料到器件封装的全面把控，将在产品可靠性、一致性和交付期等方面具有更显着的竞争优势。

    射频业务进展顺利，实现滤波器关键产品突破。公司的砷化镓射频扩产设备在上半年已逐步到位，产能达到8000片/月，出货产品全面覆盖2G-5G手机PA、WIFI等应用领域，国内外客户累计近100家，已成为国内领先射频设计公司的主力供应商。滤波器SAW和TC-SAW产品已开拓客户41家，其中17家为国内手机和通信模块主要客户，产品已成功导入手机模块产业供应链。今年上半年公司推出可量产的小尺寸Band1+Band3四工器，实现Band1TX与Band3RX之间的高隔离，同时达到国际一流水平的低插损值，温漂系数可以达到-20ppm/℃或更低。该四工器的发布标志着三安集成在滤波器领域走到行业前沿，成为国内首个能全套提供PhaseVNR架构所需四工器和双工器产品的企业。

    知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。