氢能行业：氢燃料电池汽车篇 氢风已至 蓄势待发
以奖代补”政策实施，氢燃料电池车产业化提速氢燃料电池凭借能效高、零排放等能源优势，将成为氢能在交通运输领域核心增量应用。在“2060碳中和”背景下，氢燃料电池汽车将助力交通运输实现深度脱碳，且将率先在商用车尤其是重卡领域中得到应用，与纯电动实现差异化场景布局。
直播电商：高速增长的发现式电商 从电商新兵到行业C位
直播电商：激发用户潜在需求的发现式电商。直播电商能激发消费者潜在需求，降低消费者决策周期，销售转化率较传统电商有明显提升（退货率亦高）。
家用电器行业：冰箱内销环比改善 洗衣机内外销短期承压
本周专题一：8月产业在线冰箱数据点评8 月产业在线冰箱数据出炉，冰箱内、外销分别同比-8.4%/-15.0%，内销增速环比有所改善，外销增速放缓、短期承压。
汽车行业：9月新能源车销售预计维持高增长 渗透率有望再创新高
9月新能源车销量预计维持高增长，渗透率有望再创新高1、比亚迪、上汽乘用车、南北大众等传统车企新能源销量高增。
通信行业：聚焦中国国际信息通信展 5G赋能千百行业
中国国际信息通信展览会落幕，5G 促进千行百业数字化转型9 月27 日至29 日，以“创新点亮数字化未来”为主题的2021 年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心举行。
旅游：国庆假期国内旅游稳步恢复 免税表现靓丽
国内旅游恢复至疫前同期7 成水平，短途、自驾占主导。文化和旅游部数据中心测算，国庆假期全国国内旅游出游5.15 亿人次，按可比口径同比减少1.5%，按可比口径恢复至疫前同期的70.1%。
环保：全球硬岩锂矿全梳理 未来2年新增供给非常有限
未来2年锂精矿增量供给非常有限，2024-25年增量暂不做预测2021-2023年全球硬质岩石锂资源供给新增供应量分别为6/6.5/8.75万吨，其中2022年考虑了四川李家沟锂辉石矿投产以及融捷甲基卡134号脉扩产带来的9-11万吨精矿增量，Mt Ngungaju重启预计可增加15万吨精矿产量，2023年考虑了Sigma及Core绿地项目投产带来的18万吨锂精矿增量，Bald矿山重启增加8万吨精矿产量，以及李家沟及134号脉继续产能爬坡带来的16万吨精矿增量，其余部分增量几乎都依赖于格林布什矿
电商代运营：电商代运营服务多元发展 助力品牌数字化转型
网购交易规模快速增长，社交电商成增长新引擎。随着双循环格局的加快形成，网络零售不断培育消费市场新动能，并在疫情冲击下保持逆势增长。近年来，伴随线上消费习惯的逐渐养成，品牌厂商意识到拓展线上渠道的重要性，纷纷在电商领域加大投入。
现制咖啡行业：中端咖饮崛起 全新瑞幸归来
现制咖啡行业渗透率较低，增长迅速。我们认为，中端连锁咖啡店品牌有巨大成长潜力，相对高端品牌和经济型品牌都有独特优势。目前，在中端品牌中，瑞幸咖啡已经拥有较大的先发优势。
新能源汽车：合资电动车缺乏爆款 市场份额下滑
合资新能源汽车销量浅析。根据交强险数据，2021 年1-8 月国内新能源汽车上险数141 万辆，合资车企占比下滑3pct 至9%，主要由于缺乏有竞争力的爆款新品。
生鲜电商：前置仓的市场空间及竞争力几何
生鲜线上规模不断 扩大，前置仓渗透率不足1%，有较大提升空间。我国生鲜市场庞大，而生鲜线上化占比仍然较低，以前置仓为代表的即时生鲜配送市场占比更是微乎其微，2020 年其市场渗透率不足1%，具有较大上升空间，且与生鲜电商整体市场增速相比，前置仓市场增速远高于整体。
天然气：海外天然气价格再创新高 持续看好天然气板块
海外天然气价格再创新高，冷冬预期有望加速天然气价格上涨：2021 年9 月27日，美国天然气期货价格大幅上涨12.63%，9 月28 日一度涨超10%，价格再创历史新高，截至9 月27 日，NYMEX 天然气价格涨至5.857 美元/百万英热。
煤炭开采：行业景气仍趋上行 低估值、高增长、高股息的煤炭龙头仍极具配置价值
长协压缩市场煤供应，煤价持续上涨。截至9 月24 日，陕西榆林动力块煤（Q6000）坑口价1330.0 元/吨，周环比上涨135.0 元/吨；大同南郊粘煤坑口价(含税)（Q5500）1230.0 元/吨，周环比上涨115.0元/吨；内蒙古东胜大块精煤车板价（Q5500）1058.0 元/吨，周环比上涨75.0 元/吨。
钢铁：钢铁股被错杀 珍惜绝佳配置机会
1、供给冲击绵延不绝，缺口或在四季度显现。1）供给方面，继江苏，宁夏、广西、云南、福建等省份出台能耗双控限产政策后，本周浙江、辽宁、陕西等省份也陆续限电限产，此轮控能限电已蔓延至全国十余个省（市），波及多个行业，部分省份甚至是全行业错峰生产。
传媒行业：阿里创投拟清仓所持有的芒果超媒股份 抖音APP测试“短剧”入口
一周市场回顾：上周传媒（申万）指数整体下跌0.51%，同期沪深300 指数下跌0.13%，板块跑输沪深300 指数0.37%，位列所有板块第16 位。截至上周五，传媒（申万）指数市盈率为25.88，低于历史均值（2014 年至今）46.00；当前传媒（申万）板块相比沪深300 估值溢价率为97.94%，低于历史估值溢价率均值（272%）。
互联网行业：从定量角度看微信外链及小程序开放对腾讯、阿里、字节跳动的影响
9 月9 日工信部有关业务部门召开会议，提出有关即时通信软件的合规标准，要求限期内各平台必须按标准解除屏蔽。考虑互通互联趋势下当前及未来潜在可能性，我们基于分享链接与开通小程序两大场景，定量测算了外链以及小程序开放对微信、阿里、字节的用户端和商业化的影响。