2024年稀土永磁材料行业中期策略：磨底阶段 蓄势待时
节能空调领域需求地产竣工降幅企稳缓和对新增需求拖累，更新需求逐步成为空调消费主导因素下以旧换新政策驱动空调内销增长有望延续，外需景气度二季度延续确定性较大，叠加新兴市场渗透率提升、美国补库需求以及国内企业加快开拓海外市场有望继续获得支撑。节能电梯领域需求在下半年地产端跌幅缓和基建投资预期小幅上行托底下仅受到小幅拖累。
防晒衣赛道火爆 上市公司加码布局
“当前是防晒衣的销售旺季，公司正在全力冲刺年初总体预算目标的达成。”波司登管理层在6月27日举办的媒体会上表示，总体来看，今年防晒衣销售相较去年呈现更积极的表现。
特高压行业跟踪报告：24年国网第二十二批采购(特高压项目第二次)设备中标概览
2024 年国网第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）开标，主要涉及1 交3 直共4 条特高压线路。2024 年6 月21 日，国家电网发布2024 年第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）中标候选人公告，本次采购项目包括阿坝～成都东、陇东～山东、青藏扩建、宁夏～湖南共4 条特高压线路；本次招标涉及总金额8.38 亿元，其中拉萨±400 千伏换流站扩建工程、成都东1000kV变电站阿坝1000 千伏间隔扩建工程与格尔木±400 千伏换流站扩建工程为本次招标的重点，分别占中标金额的31.31%、31.17%和29.71%。
2024下半年石油化工行业投资策略：油价回归理性区间 拥抱高股息和低估值白马
从产量和储量上看，国内能源企业已经达到全球领先的水平；从经营质量上看，国内石油公司的ROE始终为正，相比海外公司表现更为稳定；从分红与股息上看，当前国内石化高股息标的股息率水平高于海外能源企业，未来在降息背景下，高股息配置需求仍将提升；从估值上看，对标海外能源企业，国内能源企业估值水平仍有提升空间。
铝加工业积极拓展新应用
坚持绿色化智能化发展，提升产业发展质量水平； □ 坚持挖掘国内市场需求潜力，培育壮大行业增长新动力。
生物医药行业周刊：国产新药在海外相继获批，生物医药投融资热度高
随着人民生活水平的提高和医疗技术的进步，国内对高质量药品的需求逐年增长。药品进口作为一种重要的国际贸易形式，能够满足国内市场对多样化、高质量药品的需求。并且，全球经济一体化的深入发展使得制药业的国际间交流与合作日益密切。药品进口口岸的开设，有助于我国医药产业更好地融入全球医药产业链，参与国际竞争。早在2003年，原国家食品药品监督管理总局发布《关于实施有关事宜的通知》，设置北京市、天津市、上海市、大连市、青岛市等19个城市直属海关所辖的所有口岸均可进口药品。后续陆续新增苏州工业园区口岸、长沙航空口岸、济南航空口岸等。其中，北京市、上海市、广州市3个城市可进口首次在中国境内销售的药品和生物制品。
仓储物流行业周刊：跨境列车陆续开行，仓储物流市场扩容
2019年至2023年，我国社会物流总额呈现出稳健的增长态势，2023年突破350万亿元，物流市场规模稳步增长反映出我国经济的活力和韧性。物流行业在促进国民经济循环中发挥着举足轻重的作用，不仅是连接生产与消费的桥梁，更是推动产业链供应链高效运转的关键环节。物流行业通过优化资源配置，降低交易成本，提高物流效率，为各行各业提供及时、准确、高效的物流服务，有效促进了商品流通和市场需求。
宠物食品行业系列深度之二：如何看待宠物食品企业盈利能力提升空间？
本文为中国宠物食品行业系列深度之二，主要剖析乖宝宠物在激烈竞争中实现量利双增的原因，以及通过复盘美国、日本等龙头宠物食品企业的发展历程，探究在中国宠物食品行业竞争格局逐步优化的背景下，内资龙头宠物食品企业的盈利空间。
AI算力“卖水人”专题系列(2)：芯片散热：从风冷到液冷 AI驱动产业革新
核心要点：AI算力发展与政策PUE等驱动下，芯片级散热将从热管/VC转向更高效的3DVC与液冷，芯片级散热有望打开成长空间。
氧化铝期货上市一年显成效
日前，全球首个实物交割的氧化铝期货上市已满一周年，市场运行平稳，规模稳步扩大，投资者结构逐步完善，期现价格高度相关，交割业务有序开展，市场功能逐步显现。
钢铁行业周刊：政府鼓励发展高尖端钢材产品，钢企研发力度不断增强
近年来，受宏观经济增速放缓和房地产大幅下行等因素影响，钢铁下游表观需求明显收缩。同时，值得注意的是，目前国内钢铁行业产能规模虽依旧庞大，但行业作为中游制造业受到上游铁矿石和焦煤的双重挤压，叠加下游行业需求变动带来的产品结构变化，产业内企业盈利整体下行。特别是在产品结构方面，目前我国钢铁产品仍以普钢为主。数据显示，2023年，全国优特钢会员企业粗钢产量仅有1.1亿吨，较上年下降了22.4%，且占全年粗钢产量比例仅有11.1%；同时，在我国特钢产品结构中，中低端产品集中的非合金钢和低合金钢占比分别为27%、37%，合计占比超60%，而高端、尖端产品集中的合金钢占比仅有31%。
半导体行业中期策略：AI端侧应用落地+需求回暖 半导体产业复苏在即
AI 端侧应用落地，拉动边缘/端侧计算芯片需求推理阶段是AI 模型落地应用的关键环节，推理端通过云计算、边缘计算、和终端侧网络的协同工作，实现算力性能的优化。人工智能通用大模型通常适合于在公有云平台上部署；IDC 统计数据显示，2022 年我国AI 公有云服务市场同比增长80.6%，预计2022 年至2026 年中国AI 公有云市场规模年均复合增速高于30.9%。
环保行业跟踪周报：财政部下达2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算 关注瀚蓝发债后资金使用军信置入优质资产
重点推荐：光大环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，昆仑能源，龙净环保，高能环境，景津装备，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。
实探宁德时代“灯塔工厂”：AI赋能“极限制造”
“目前，我们的产线都处于满负荷状态，相比去年订单量有所增加。”电芯制造装配车间负责人郭杰（化名）表示。郭杰所在的溧阳江苏时代工厂正是宁德时代去年新晋的“灯塔工厂”。目前，全球锂电行业仅有的3座“灯塔工厂”均来自宁德时代。
数据中心行业周刊：数据中心耗电量呈现高增长态势，绿色化发展大势所趋
数据中心作为能源消费大户，随着其规模不断扩大，能耗也随之增加。据统计过去几年我国数据中心耗电量呈现高增长态势，2022年全国数据中心耗电量约2700亿千瓦时，占到全社会用电量的2.93%。随着数字技术向经济社会各领域渗透，人工智能、区块链、云计算等新型数字产业的蓬勃发展，预计到2025年，全国数据中心用电量占全社会用电量的比重将提升至5%。数据中心行业面临巨大能源压力，数据中心加强节能减排已刻不容缓。
芯片行业周刊：各地争先打造芯片高地，加快补齐国内半导体产业链
作为全国电子信息产业第一大省，广东在消费电子、通信、人工智能、汽车电子等领域拥有国内最大的半导体及集成电路应用市场。近年来广东省大力实施“广东强芯”工程，加快构建集成电路产业“四梁八柱”，已在高端模拟、化合物半导体、MEMS传感器等特色工艺方面布局一批重大产线项目，基本形成以广州、深圳、珠海为核心，带动佛山、东莞等地协同发展的“3+N”产业格局，产业加速形成集聚，发展生态日趋完善，促使广东省已成为我国科技产业集聚的重要区域，全省半导体集成电路产业发展位居全国前列。数据显示，2023年广东省半导体及集成电路产业集群营收已超过2700亿元，同比增长了19.04%，较2019年复合增长了22.47%