2021年中国电影行业发展规模及电影企业对比分析（万达电影VS中国电影）[图]

    一、电影行业发展现状

    1、产业链

    我国院线为电影发行放映体制的主体，票房分账比例高，占据整个电影产业渠道端的重要位置。我国的“院线制”于2001年起在国家行政引导下起步，引入市场化机制，由院线直接对接发行制片单位，确立了院线为电影发行放映的主体渠道地位。

    我国的电影产业链自上而下包括制片、制作、发行、放映、衍生等环节，院线在产业链中占据重要一环，目前一些院线公司还向制作、发行等上游环节渗透。

电影行业产业链构成环节

资料来源：智研咨询整理

    2、电影票房收入

    智研咨询发布的《2021-2027年中国电影行业运行动态及投资前景评估报告》数据显示：我国电影产业迅速发展,电影产量和市场容量大幅度成长，2020年，疫情的突然爆发对整个电影行业造成巨大冲击，从内容制作到发行放映被迫中断，全产业链均受到较为严重的影响。虽然经历了种种波折与艰辛，但由于国内疫情管控情况持续向好，中国电影市场已在全球各大电影市场中率先复苏、持续回暖，2020年我国电影票房收入186.05亿元，较2019年下降456.61亿元；2021年上半年，我国电影票房收入276亿元，较2020年上半年下降37.2亿元，恢复尽九成。

2016-2021年上半年全国电影票房收入

资料来源：国家电影专资办、智研咨询整理

    2021年上半年全国电影总票房为276亿元，恢复至2019年同期的88.04%。其中，国产片票房为220.31亿元，占全国票房总额的79.92%；进口影片票房为55.02亿元，占全国票房总额的19.96%。观影总人次约6.82亿。

2021年上半年全国电影票房分布（单位：亿元、%）

资料来源：国家电影专资办、智研咨询整理

    2021年上半年所有影片中,75%的影片票房在1000万以内，1亿票房以上票房影片占所有影片数量的13%。同比过往五年，2021年上半年在1亿-3亿票房区间的影片数量有所增长。

2021年上半年全国电影票房区间占比

资料来源：国家电影专资办、智研咨询整理

    3、影院数量和银幕数量

    近五年我国影院数量和银幕数量均呈高速增长态势。2020年疫情影响下，中国影院和银幕数增速进一步放缓，全年新建银幕5794块，银幕总数同比增长8.3%；全年影院数1.27万家，同比增长7.6%。

2016-2021年上半年全国电影银幕数及影院数

资料来源：国家电影专资办、智研咨询整理

    4、电影观影人次：

    2016年以来，中国电影观影人次呈逐年增长态势，2020年，为共同抗击疫情全国影院自2020年1月23日起停止营业，7月20日后才得以陆续恢复营业，2020年全国电影观影人次5.49亿人次，较2019年减少11.78亿人次；2021年上半年全国电影观影人次6.82亿人次，较2019年同期下降1.26亿人次。

2016-2021年上半年全国电影观影人次

资料来源：国家电影专资办、智研咨询整理

    二、电影企业对比（万达电影VS中国电影）

    我国电影产业链上游制作、中游发行市场竞争加剧，国有企业依然保持传统优势，但部分民营企业已异军突起，而发行领域的市场集中度已经处于较高水平，对下游院线形成潜在压力。院线行业处于产业链下游的放映环节，相对上游制作和中游发行环节而言，业务风险相对较小、收入回报较为稳定，院线作为重要的渠道企业，通过兼并收购等形成规模将有利于其获得对制作发行方更大的议价权，增强对影院的控制力，实现规模经营降低营业成本和管理成本，从而提升盈利水平。

    电影院线是由众多影院以特殊的资本形式组建而成，来统一管理排片及供片的机构。2002年开始，我国正式实施院线制的发行体制，院线制的实行是新世纪以来中国电影改革的一个重大标志。自此之后，一部电影的票房除了受其口碑本身影响，院线的支持也成为了片方获胜的客观因素之一。

电影院线产业全景图

资料来源：智研咨询整理

    国内院线梯次分明，龙头凸显，竞争激烈。万达院线，中影在我国电影院线的市场占有率较大。万达电影股份有限公司（002739.SZ）成立于2005年，隶属于万达集团。中国电影集团公司在2010年，经中共中央宣传部、国家新闻出版广电总局批准，联合中国国际电视总公司、央广传媒发展总公司、长影集团有限责任公司、中国联合网络通信集团有限公司等7家单位共同发起设立了中国电影股份有限公司。

万达电影VS中国电影基本情况对比

-	万达电影	中国电影
成立时间	2005年	2010年
简介	万达电影股份有限公司（002739.SZ）成立于2005年，隶属于万达集团。2015年1月22日，万达院线正式登陆A股市场，成为中国院线第一股。	2010年，经中共中央宣传部、国家新闻出版广电总局批准，中国电影集团公司联合中国国际电视总公司、央广传媒发展总公司、长影集团有限责任公司、中国联合网络通信集团有限公司等7家单位共同发起设立了中国电影股份有限公司。2016年8月9日，中国电影股份有限公司成功登陆A股市场，正式在上海证券交易所挂牌上市。公司股票简称为中国电影，股票代码为600977。
主要业务或服务	主要产品或服务为：院线电影放映、发布广告、电视剧制作及发行及游戏发行	主营业务包括创作、发行、放映、科技、服务、创新六大业务板块，涵盖电影、剧集制片；国产与进口电影宣传发行，衍生品经营；影院投资、院线经营；电影科技研发，影视设备生产销售和技术服务；影视制作、票务平台和融资租赁服务等业务领域。报告期内，公司的主营业务范围和经营模式未发生重大变化。
产业链	在产业链方面，电影投资、制作和发行业务将与公司现有的院线发行、电影放映、衍生品销售业务形成有效联动。公司已积累的超过1.8亿会员资源、电影放映环节和衍生品销售环节对消费者观影和购买行为的理解与观察，将为电影投资制作的决策提供有力的数据支持；万达影视生产的优秀的电影产品配合高效的宣传发行，又将促进终端电影放映，提升衍生品销量，并进一步扩大会员规模。	中国电影 拥有最为完整覆盖我国电影行业的产业链体系，业务范围涉及影视制片、制作、发行、院线、影院、影视技术研发、器材生产与销售等众多业务环节。完善的产业链布局为本公司影视作品的制片制作、发行与放映提供了强大而完善的平台，有利于全产业链的规模化与集约化经营，同时也使得本公司能够保持在各个环节对影视产品的控制力。各业务板块之间的资源协同，能够有效地降低风险，提高整体经营效率，实现内容、渠道、技术、终端的价值最大化。
核心竞争力分	自2005年成立以来，历经十几载的发展和积淀，万达电影已经成为影院经营的领军品牌，无论是市场份额、观影人数，还是单银幕产出以及平均上座率，均占据行业领先地位。万达电影一直秉承可持续发展的科学经营理念，依托于重组完成后的全产业链业务能力、丰富的业务资源、快速的跨区域扩张能力、强大的连锁经营能力、持续的创新经营能力和领先的放映工艺技术，构筑起公司的核心竞争力。	在国内电影行业中保持领先地位，综合实力优势明显。有最为完整覆盖我国电影行业的产业链体系。完善的产业链布局有利于规模化与集约化经营，使公司能够保持在各环节领域对影视产品的控制力。各业务板块之间的资源协同，能够提高整体经营效率，实现内容、技术、渠道、终端的价值最大化。作为我国电影行业的龙头企业，“中影”品牌对整个中国电影市场具有强大的影响力和号召力。核心管理团队经验丰富，具有国家化视野和战略眼光，能够准确把握市场方向和行业趋势。公司拥有电影创作、宣传发行、影院管理、技术研发等全领域专业人才队伍，为公司的长期持续发展提供了有力保障。
发展战略	作为本行业的领先企业，公司将进一步巩固公司在行业中的市场地位，稳步扩大经营规模，提升公司业绩。公司将打通上下游业务，实现全产业链发展，在保证影城品质与效益的前提下实施扩张，通过轻重并举进一步提高城市覆盖率和市场份额。同时，公司将不断完善电影生态圈，持续创新经营，实施精细化管理，将公司打造成为科技型、平台型、生态型的娱乐公司。	2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”开局之年，我国整体进入新发展阶段，加快构建新发展格局。公司将聚焦中国电影高质量发展的战略需求，抓住扩大内需和产业升级的发展机遇，充分发挥全产业链优势，通过创作、发行、放映、科技、服务、创新六大板块的协同推进，夯实核心竞争优势，扎实推动公司高质量发展。

资料来源：智研咨询整理

    2020年，万达电影、中国电影总资产分别为234.8亿元、168.1亿元，分别较2019年减少30.10亿元、4.50亿元；2021年上半年万达电影、中国电影总资产分别为313.7亿元、206亿元。

2016-2021上半年万达电影、中国电影总资产对比（单位：亿元）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从净资产来看，2020年万达电影的净资产102.8亿元，较上年减少38.6亿元，中国电影的净资产114.8亿元，较上年减少14.6亿元；2021上半年万达电影、中国电影净资产分别为98.79亿元、117.9亿元。

2016-2021上半年万达电影、中国电影净资产对比（单位：亿元）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从万达电影、中国电影票房来看，2016年以来，除2018、2019年外，中国电影院线业务票房一直碾压万达电影院线业务，2020年中国电影院线业务票房56.64亿元，万达电影院线业务票房27.01亿元,中国电影院线业务票房高出万达电影院线业务票房21.96亿元。

2016-2020年万达电影、中国电影院线业务票房对比（单位：亿元）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从观影人次来看，2016-2021上半年中国电影观影人次明显高于万达电影，2021年上半年，中国电影观影1.68亿人次，万达电影观影0.98亿人次，中国电影观影人次较万达电影高出0.7亿人次。

2016-2021上半年万达电影、中国电影观影人次对比（单位：亿人次）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从万达电影VS中国电影国内市场占有率来看，中国电影国内市场占有率远高于万达电影，2020年中国电影国内市场占有率26.87%，万达电影影国内市场占有率15.3%，中国电影国内市场占有率高于万达电影影国内市场占有率11.57个百分点；2021年上半年，中国电影国内市场占有率27.6%，万达电影影国内市场占有率15%，中国电影国内市场占有率高于万达电影影国内市场占有率12.6个百分点。

2016-2021上半年万达电影VS中国电影国内市场占有率对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从电影营业收入来看，2016-2019年，万达电影、中国电影营业收入均呈增长趋势，2020年因疫情的影响，电影营业收入较往年有所下降，万达电影、中国电影营业收入分别为62.95亿元、29.50亿元；2021年上半年，万达电影、中国电影营业收入分别为70.34亿元、30.12亿元。

2016-2021上半年万达电影、中国电影营业收入对比（单位：亿元）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从归属于上市公司股东的净利润来看，2019年、2020年，万达电影亏损严重，分别亏损47.29亿元、66.69亿元，中国电影2020年出现亏损，亏损5.56亿元，2021年上半年，万达电影、中国电影归属于上市公司股东的净利润均扭负为正，分别为6.39亿元、3.05亿元。

2016-2021上半年万达电影、中国电影归属于上市公司股东的净利润对比（单位：亿元）

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    衡量电影市场发展，票房是一个重要因素。电影市场规模的最主要动力来自需求侧，票房高说明有人看电影。只有快速增加电影数量、提高电影质量才能满足观众需求，从而进一步刺激需求。中国电影市场还有很大增长空间，在坚信中国电影产业前景光明的同时，也要看到产业内部的竞争变得更为激烈，竞争焦点回归到内容本源。如何挖掘好故事，提高讲好故事的能力，依然是电影业界最为重要的竞争力。

    2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，中国电影产业遭遇了短暂挫折，但从总体趋势上来看，中国电影产业一直保持着旺盛的生机和活力。万达电影、中国电影业务是我国电影业的龙头企业，具有较强的竞争优势，未来前景看好。

万达电影VS中国电影业务主要指标对比

指标	万达电影	中国电影
主要业务或服务	★★★★	★★★★
核心竞争力分	★★★★	★★★★
总资产	★★★★	★★★
净资产	★★★★-	★★★★+
营业收入	★★★★	★★★
净利润	★★★	★★★★
市场占有率	★★★	★★★★
总体经营情况	★★★★	★★★
发展战略	★★★★-	★★★★+

资料来源：智研咨询整理