2018-2025年全球光伏新增装机趋势及2019年中国光伏发电建设管理、光伏系统成本发展分析[图]

    一、全球市场

    2018年全球光伏新增装机达到105GW，除中国市场受到“531”新政扰动，新增装机44GW（同比-17.0%），包括美国、日本以及欧洲在内的主要光伏市场均实现增长。

2017-2018年全球主要光伏市场新增装机对比（单位：MW）

数据来源：公开资料整理

    2018年三季度开始，受“531”新增影响，国内光伏市场需求疲软，海外市场出口规模快速增长，至2018年底，12月单月出口规模超过4GW。进入2019年，1月出口数据显示光伏出口维持高位，单月出口规模达到5.1GW；2月受国内春节假期影响，海外组件出口规模有所回落，单月出口368MW，同比下滑58.9%。3月组件出口数据显示，单月组件出口回升明显；4月组件出口规模仍达到5.7GW，维持高位，预计全年组件出口有望达到60GW，考虑截止2018年底我国光伏企业海外电池片、组件已分别达到16GW、19GW，将直接供应海外市场，预计海外市场需求有望突破80GW。

2016-2019年4月光伏组件出口规模（单位：MW）

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    截至2019年3月，新增装机累计规模仅5GW，产业链需求主要由海外需求支撑。2018年底至今高效单晶产品与普通多晶产品价差保持在0.3~0.4元/瓦，海外市场对单晶需求逐步走高，单晶海外市场快速拓展，2019年整体单晶路线全球市占率有望进一步提高。

2018年2月-2019年4月光伏片价格（元/瓦）

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    2019年全球范围内将有超过16个GW级光伏市场出现。展望2019年下半年，美国ITC以及日本FIT退坡、印度针对我国进口电池组件关税下调均有望推动当地市场装机增长；MIP取消带来的系统成本下降将为欧洲市场带来持续装机增长动力。

2018-2025年全球光伏新增装机保持稳健增长（GW）

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2019-2021年全球光伏装机展望及预测（GW）

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    欧洲需求高增以及美国市场，三季度海外需求进入旺季。三四季度全球需求向上拐点明显，测算，硅片、电池片环节将出现供不应求现象。

2018Q4-2019Q4全球光伏季度需求分析（GW）

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2018Q4-2019Q4全球光伏分季度供需拆分（GW）

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2018Q4-2019Q4全球光伏单晶路线分季度供需拆分（GW）

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    全球主流市场政策：主要国家对光伏都有不同类型的支持，主要包括直接补贴的FiT以及融资激励等。

全球主流光伏市场政策一览

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    二、国内市场

    1、平价上网启动与竞价上网机制推动成本下降

    光伏行业属于高科技行业，通过技术创新推动产品效率提升以降低下游电站建设成本和度电成本下降。各大企业持续研发投入提升产品竞争力，从而在激烈的市场竞争中不断保持和提升市场占有率。2007年至2018年光伏产业链各环节通过提升生产效率、引入先进设备等多种手段推动成本快速下降，至2018年底系统建设成本降至4.5~5元/W，年均复合降幅超过10%。

    2014年开始，国家发改委针对三类不同光照资源区制定三档上网电价，并针对自发自用分布式按照发电量提供0.42元/kWh度电补贴。尽管补贴规模逐步下调，但由于光伏系统建设成本亦保持持续下降形势，光伏电站投资商仍能保持较高项目收益率，2015-2018年我国新增装机总规模超过100GW。

2011-2019年我国光伏标杆上网电价以及度电补贴（元/kWh）

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    2014年至今，我国共有合计46.4GW光伏电站进入前七批可再生能源补贴目录，占我国光伏电站累计装机比重26.5%。目前我国可再生能源补贴由国家可再生能源支付，面向非居民工商业电力用户征收每度电0.19元/kwh可再生能源补贴附加。测算，截至2018年，仅光伏板块我国可再生能源补贴缺口已达到1239亿，全国光伏累计装机一年对应补贴规模高达960亿元。

    2019年年初至今，国家发改委与能源局先后下发《《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)》》以及《关于报送2019年度风电、光伏发电平价上网项目名单的通知》等一系列文件，推动平价上网项目开展与竞价上网机制转型。2019年5月15日，国家能源局与国家发改委正式下发《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，通过将可再生能源消纳落实到省、量化到供、用电相关主体的方式，保障可再生能源消纳；2019年5月30日，国家能源局正式下发《2019年光伏发电建设管理工作方案》，明确2019年光伏新增装机对应补贴规模30亿，对应2019年当年新建光伏电站项目，并落实申报电价计算、排序等具体方法和机制。

《2019年光伏发电建设管理方案》主要条款

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    测算，为达到8%左右项目收益率，位于中东部地区的工商业分布式电站系统成本需降至3.4元/瓦（按照1200小时，0.391元/kwh脱硫煤电价测算），而参考近期公告招投标价格以及组件价格，EPC系统均价在4~4.2元/瓦，我们认为，当前组件以及系统造价仍有待进一步下降以实现平价上网。

    考虑隔墙售电模式，工商业分布式电站按照一定比例出售电量给工商业用户，按照平均0.7元/kwh工商业电价、10%电价折扣测算，当系统成本降至3.8元/W、售电比例达到25%，工商业分布式电站收益率即可达到8.6%。

目前我国光伏系统成本仍有较大下降空间

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    按照0.55~0.45元/kwh上网电价、3.2~4.0元/瓦系统成本对第三类地区集中式电站收益率做敏感性分析，按照1300小时发电小时数测算竞价模式下的电站收率水平，当系统成本降至3.8元/瓦时，可以实现8%项目投资收益率。由于征求意见稿明确竞价上网项目电价存在电价退坡机制，且考虑竞价上网相关方案由各省在7月底报送，竞价项目开工建设将大概率在下半年启动，相关项目将依据明确节点并网，为下半年新增装机贡献增量。

2018年中国关键光伏政策梳理及解读

数据来源：公开资料整理

    平价上网、“配额制”均出台，新能源长效机制成型，政策调整接近尾声，2020年后大概率摆脱补贴依赖，行业自发增长。

    相关报告：智研咨询发布的《2020-2026年中国光伏行业发展现状调查及发展前景展望报告》