2016年草甘膦市场供需态势及价格走势分析【图】

    草甘膦是全球销量最大的除草剂，受益转基因作物需求有保障。草甘膦是一种高效低毒的广谱除草剂，自开发后受益转基因作物的开发推广迅速上量，目前已经成为全球销量最大的除草剂、也是销量最大的农药产品。随着转基因作物品种不断丰富、规模不断提升，草甘膦将持续受益，存在需求持续提升的空间。

全球转基因作物持续扩大（万公顷）

    从ISAAA（国际农业生物技术应用服务组织）的统计数据来看，转基因作物种植面积近年持续上升，2014 年增长率为5%。而从目前草甘膦消费情况来看，近年消费量稳中有升，2014 年原药消费量超过70 万吨。

    2008 年前后，受益于转基因作物快速上升及上游（以原油为基础原料合成草甘膦是重要工艺路线）原料上涨，草甘膦价格大幅走高（高峰时达到10 万元/吨），国内大量企业布局进入，产能迅速上升。目前，全球草甘膦产能主要集中在中国（超80 万吨）、美国（孟山都20 万吨），产能合计，总体而言供过于求，价格处于历史低位。

2009-2015 年草甘膦价格（元/吨）

2014 年草甘膦全球产能过剩：万吨

    短期持续低位，中期存在三重利好。我们认为从供求关系及原料普遍处于低位的情况来看，短期内草甘膦价格将在低位徘徊；但从中期来看，存在如下三点积极因素将大概率对供需结构进行调整，改善产品市场。

    1）供给侧改革大概率通过环保手段推进产能调整，关停落后产能

    环保部2013 年发文对草甘膦（双甘膦）生产企业环保核查工作，企业自愿申请，省级环保部门开展核查初审，环境保护部复核并发布公告。2013 年第一批10 家参与仅4 家合格，受此影响草甘膦价格有所回升，但2014 年第二批共18 家参评后目前尚无结果公布，进度滞后。我们认为此次供给侧改革大概率将继续推动草甘膦环保核查以淘汰落后过剩产能，一旦实施，将对草甘膦价格企稳回升带来积极影响。除环保核查外，其它相关环保法案的陆续出台将提高行业门槛，去除过剩产能。

我国近期农药生产相关环保政策陆续出台

    2）百草枯替代为草甘膦国内市场打开空间

    2012 年4 月，农业部、工信部与国家质检总局联合发出《公告》称，自2013 年1 月1 日起，未变更登记证和核准标签的百草枯水剂的登记证将不再保留，产品不得上市销售，已在市场上流通的原标签产品2013 年12 月31日后禁止销售。自2014 年7 月1 日起，撤销百草枯水剂等级和生产许可，停止生产。2016年7 月1 日起停止百草枯水剂在国内销售和使用。自此，中国禁用百草枯水剂产品已进入倒计时。百草枯对人毒性极大，且无特效解毒药，口服中毒死亡率可达90%以上，目前已被20 多个国家禁止或者严格限制使用。

百草枯多国遭禁用

    3）国内转基因作物放开

    我们自1997 年开始种植转基础作物（抗虫棉），目前我国转基因作物面积约为420 万公顷，基本为转基因棉花（此外还有不到1 万公顷的木瓜等其它作物）。与国际相比，我们从种植总量和结构上来看，均在很大成长空间。政策层面上我国对转基因作物整体来看是开放的，习总书记在2013 年中央农村工作会议上曾说：“在研究上要大胆，在推广上要慎重。要大胆研究创新，占领转基因技术制高点，不能把转基因农产品市场都让外国大公司占领了”。我国转基因作物已批准安全证书的有棉花、水稻、玉米和番木瓜，其中棉花和番木瓜批准了商业化种植，一旦水稻、玉米商业化种植放开，将为草甘膦打开大量的国内需求。

    相关报告：智研咨询发布的《2016-2022年中国草甘膦市场运营监测与发展前景分析报告》