摘要：特种油品是指具有特殊功能和用途的油类产品，不同于一般油品。它们通过先进的炼化工艺从特定优质原油中加工而成，主要用于满足特定的市场需求。近年来，中国特种油品行业需求量不断增长，2023年中国特种油品需求量达到1130万吨，同比小幅上涨3.0%。随着国民经济持续发展，虽然未来特种油需求面临结构性调整，但国内市场总量仍将维持增长。

一、定义及分类

特种油品是指具有特殊功能和用途的油类产品，不同于一般油品。它们通过先进的炼化工艺从特定优质原油中加工而成，主要用于满足特定的市场需求。根据产品制备工艺终端产品划分，特种油品有白油、三类及以上基础油、石油系橡胶油、润滑油添加剂、沥青改性剂五大类型，其中根据饱和烃纯度又可将白油划分为系列轻质白油与食品\药品级白油。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

特种油品行业行政主管部门为国家发展改革委、工业和信息化部‌国家发展改革委主要负责研究拟定精细化工行业规划、行业法规和经济技术政策，组织制定行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督。工业和信息化部主要负责研究出包括环保产业、汽车产业以及石油化工产业在内的工业发展战略，推进产业结构战略性调整和优化升级，拟定行业规划和产业政策并组织实施，指导行业技术法规和行业标准的拟定；组织领导和协调振兴装备制造业，组织编制国家重大技术装备规划，协调相关政策；工业、通信业的节能、资源综合利用和清洁生产促进工作等。

行业自律组织为中国石油和化学工业联合会，它是由石油和化工行业的企业、事业单位、专业协会、地方协会等自愿联合组成的自律性、非营利性的社会团体，是具有服务职能和一定管理职能的全国性、综合性的行业组织。

2、行业相关政策

随着我国工业的持续发展，相关领域的特种油品需求量也水涨船高，同时国内油品企业攻克石化深加工难题，加快特种油新品研发步伐，已经实现多类特种油品的有效供给，大幅降低了高端润滑油、高端橡胶油、变压器油的对外依存度，有力地支撑着我国经济、工业和国防建设。但是石油化工行业属于高污染、高能耗企业，国家对其高度重视，工信部、发改委等部门陆续出台日趋严格的环保政策《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》等，旨在推进特种油及其石油化工绿色低碳化发展。

三、发展历程

中国过去由于经济实力和技术水平的限制，整体建设相较于西方国家起步较晚，但由于中国改革开放以来工业化进程快，对特种油品需求也飞速提升，加之石化行业体制化改革提高市场活力，特种油品自主创新能力随之上升，行业得到快速发展。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

特种油品行业具有一定的技术壁垒。由于特种油品种类繁多，每种油品的制备工艺和终端应用都有其特定的技术要求。例如，白油、三类及以上基础油、石油系橡胶油、润滑油添加剂、沥青改性剂等都需要不同的提炼和加工技术。此外，特种油品的制备过程中需要采用加氢精制与酮苯脱蜡等先进技术，这些技术要求高，需要专业的技术人员和设备，使得新进入者难以快速进入市场‌。

2、资源壁垒

特种油品行业对资源的要求较高。我国作为全球最大的原油需求国家之一，原油供应一直处于供不应求的状态，对外高度依赖。这导致供应商的议价能力较强，新进入者难以获得稳定的原材料供应。此外，特种油品的生产需要大量的原油作为原料，而原油的获取和运输成本较高，增加了行业的进入门槛‌。

3、资金壁垒

特种油品行业的投资规模较大，在研发方面，不仅需要先进的实验设备和仪器，还需要聘请高素质的研发人员，并支付相应的薪酬和福利。在生产方面，特种油品的生产需要高精度的生产设备和先进的生产工艺，企业需要投入大量的资金进行购置和升级。在推广方面，企业为了提升产品的知名度和市场占有率，需要投入大量的资金进行市场推广、广告宣传和品牌建设等。因此，对于想要进入特种油品行业的企业来说，需要充分考虑资金壁垒的影响。

五、产业链

1、行业产业链分析

从产业链来看，特种油品行业上游主要是指原油的勘测与开发，通过勘测、开采、运输等环节原材料输送至中游特种油品企业进行炼制，中游特种油品行业主要通过常压、减压蒸馏方式提炼馏分油，再根据烃类和目标产品具体类别进行进一步炼化加工，主要炼化手段包括加氢精制与酮苯脱蜡两种，再进行一系列加工后形成特种油品产品。特种油品产业链下游包括航空航天、机械制造、汽车制造、日化用品、食品医药等领域，覆盖范围较广。

特种油品行业产业链

原油勘测与开发

中国石油化工股份有限公司

洲际油气股份有限公司

中国海洋石油集团有限公司

中国石油天然气股份有限公司

山东新潮能源股份有限公司

上游

中国石油化工股份有限公司

中国石油天然气股份有限公司

茂名石化实华股份有限公司

恒力石化股份有限公司

中游

航空航天

机械制造

汽车制造

日化用品

下游

2、行业领先企业分析

（1）中国石油化工股份有限公司

中国石油化工股份有限公司是一家上中下游一体化、石油石化主业突出、拥有比较完备销售网络、境内外上市的股份制企业。公司主要从事石油与天然气勘探开发、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、化纤及其它化工生产与产品销售、储运等。经过多年的发展，公司在中国已拥有完善的成品油销售网络，是中国最大的成品油供应商。2020-2022年公司营业收入持续上涨，2023年开始逐渐下降，2024年前三季度同比下降4.19%至2.37万亿元；而归母净利润从2021年开始就呈现下降趋势，2024年前三季度同比下降16.46%至442.47亿元。整体来看，公司业绩承压，这主要受国际油价波动，市场竞争加剧等因素的影响。

（2）中国石油天然气股份有限公司

中国石油天然气股份有限公司是中国主要的油气生产和销售商之一，也是全球油气行业的重要参与者。公司主要业务包括原油和天然气的勘探、开发、生产和销售；原油和石油产品的炼制、运输、储存和销售；基本石油化工产品、衍生化工产品及其他化工产品的生产和销售；天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。2024年前三季度公司营业收入为2.26万亿元，较2023年同期2.28万亿元下降1.13%。这一下滑趋势从2023年开始就已显现，当年前三季度营收同比下降7.06%。归母净利润为1325亿元，同比增长0.66%，但与2023年同期增速相比大幅下降，可见公司盈利能力承压。

2019-2024年前三季度中国石油营业收入及归母净利润

六、行业现状

在碳达峰、碳中和目标的驱动下，国内低碳产业快速成长，对石油石化行业的下游需求产生影响。然而，特种油品因其广泛的应用领域和高附加值，市场需求保持稳定增长。据统计，近年来我国特种油品需求量持续增长，从2015年的810万吨增至2022年的1097万吨；2023年中国特种油品需求量达到1130万吨，同比小幅上涨3.0%。随着国民经济持续发展，虽然未来特种油品需求面临结构性调整，但国内市场总量仍将维持增长，预计到2030年，我国特种油品需求量达1313万吨。

七、发展因素

1、有利因素

（1）国家政策的支持

在“十四五”规划中，国家明确提出要推动石化等原材料产业布局优化和结构调整，这为特种油品行业提供了政策指引和支持。同时，碳达峰、碳中和等环保政策也推动了石油石化行业的绿色转型，为特种油品行业带来了发展机遇。如2024年8月中共中央、国务院发布的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿色低碳转型，推广节能低碳和清洁生产技术装备，推进工艺流程更新升级。

（2）市场需求增长

种油品具有广泛的应用领域，包括机械、汽车、航空、公路、船舶等各个行业。随着这些行业的快速发展，对特种油品的需求也在不断增加。在新能源汽车领域，虽然新能源汽车的发展对传统成品油需求造成了一定冲击，但同时也为特种油品行业带来了新的机遇。新能源汽车对润滑指标的要求有所不同，且其电驱动系统增加了部分润滑需求，这为特种油品行业提供了新的增长点。此外，随着我国风电、光伏、储能、半导体等新兴行业的快速发展，对高端润滑油脂等特种油品的需求也在逐步扩大。

（3）技术不断创新

年来，国内特种油品行业在生产工艺方面取得了显著进步。例如，在润滑油领域，基础油质量不断升级，从Ⅰ类基础油向Ⅱ类、Ⅲ（+）类基础油及PAO（聚α-烯烃）合成基础油转变，满足了市场对高质量润滑油的需求。此外，在环保政策的推动下，企业纷纷加大在环保型特种油品研发和生产方面的投入。这些产品不仅满足了市场对绿色、低碳产品的需求，还提高了企业的市场竞争力。

2、不利因素

（1）原材料价格波动

特种油品的生产原材料主要包括基础油、添加剂等。这些原材料的价格受到多种因素的影响，如国际油价、市场供需关系等。原材料价格的波动会直接影响企业的生产成本和利润水平。如果原材料价格持续上涨，将增加企业的生产成本，降低企业的盈利能力。

（2）国际贸易风险

国际贸易环境的变化也会对特种油品行业产生不利影响。例如，贸易保护主义的抬头、关税壁垒的增加等都会增加企业的出口成本和风险。此外，国际政治局势的不稳定也可能导致贸易中断或贸易条件恶化，进一步影响企业的生产和销售，从而对企业的生产和发展造成不利影响。

（3）环保风险

随着我国对环境保护意识的增强，相关部门纷纷出台了一系列环保政策，对传统能源产业造成了较大的冲击。特种油品行业也不例外，企业需要加大在环保技术研发和生产方面的投入，以满足日益严格的环保要求。这不仅增加了企业的运营成本，还可能对企业的生产效率和产品质量产生一定的影响。

八、竞争格局

特种油品行业的主要参与者包括中国石油、中国石化等大型企业，以及恒力石化、万华化学、华锦股份等具有一定规模的企业。这些企业在特种油品领域具有显著的产量和技术优势，是行业内的主要竞争者。从市场份额来看，中国石油和中国石化作为行业龙头，在特种油品领域占据了较大的市场份额。这两家企业在业务规模、技术研发、产量规模等方面都具有明显的优势，是行业内的领军企业。其他企业虽然也具有一定的市场份额，但与中石油和中石化相比仍存在一定的差距。

九、发展趋势

随着新能源和新材料领域的快速发展，特种油品在这些领域的应用也将不断拓展，行业市场需求有望进一步增长。同时，随着特种油品行业的不断发展，行业整合和竞争加剧的趋势也日益明显，这将有助于推动特种油品行业的优胜劣汰和产业升级。此外，在碳达峰、碳中和目标的驱动下，行业内企业纷纷加大在环保型特种油品研发和生产方面的投入，以满足市场对绿色、低碳产品的需求。未来，绿色、低碳、环保将成为特种油品行业的重要发展方向。