摘要：2023年我国特高压直流线路投运1条，交流线路投运2条，我国特高压线路施工建设进度持续进行。同一时间段，国家电网共进行5次特高压设备类招标，并公示5次中标结果，中标金额合计为383.1亿元。这些招标主要涉及川渝、黄石特高压交流项目（第1批招标）、陇东-山东特高压直流项目（第2批招标）、金上-湖北、宁夏-湖南特高压直流项目（第3批招标）以及哈密-重庆特高压直流项目（第5批招标）。我国特高压线路招标工作持续进行。预计2024-2025年特高压直流线路将分别投入运营3条、6条，而特高压交流线路将分别投入运营2条、2条。

一、定义及分类

特高压是指电压等级在交流1000千伏及以上和直流±800千伏及以上的输电技术，具有输送容量大、距离远、效率高和损耗低等技术优势。特高压按输电模式分为交流特高压、直流特高压、柔性直流特高压。交流特高压可在中间落点，便于组网，容量大，覆盖范围广，常应用于跨省等远距离场景，其缺点是损耗较高，多回路需要保持同步；直流特高压结构简单，传输电流大，常应用于跨省等远距离场景，其缺点是只可对点运输，换流站成本高；柔性直流特高压可以独立控制输出的有功功率和无功功率，常应用于孤岛供电、城市配电网的增容改造、大规模风电电场并网，其缺点是成本较高，换流损耗大，目前容量不高。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

特高压行业主管部门为国家发展改革委员会、国家工业和信息化部、国家市场监督管理总局等部门，行业自律组织为中国电器工业协会。国家发展改革委员会主要负责制定产业政策，拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划和价格政策，指导行业发展；研究分析国内外经济形势和发展情况，监测和调节国民经济的运行。国家工业和信息化部研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策和总体规划；拟定本行业的法律、法规，发布行政规章；组织制定本行业的技术政策、技术体制和技术标准等。国家市场监督管理总局主管产品质量检验、标准化等工作；在电力设备的质量检测及技术监督方面，国内的权威机构有电力工业电气设备质量检验测试中心、国家高压电器质量监督检验中心等单位。中国电器工业协会接受政府委托，组织制（修）订输配电及控制设备产品相关的国家和行业标准；组织制定自律性行规行约；维护行业内的公平竞争等。

2、行业相关政策

特高压技术具有输电损耗小、输电距离远、节省用地等优点，可以有效解决长距离大容量电力传输的问题。中国政府一直将特高压技术作为发展电力行业的重要战略之一。2023年9月，工信部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）》，提出保障电力装备供应，保障金上—湖北、陇东—山东、川渝主网架等特高压工程等一批国家重大工程项目建设。加快产业链锻长补短，依托相关专项统筹推进特高压换流变压器有载分接开关等项目研发，继续支持攻关突破一批关键核心零部件。通过保障电力装备供应，确保特高压工程建设的顺利进行，进一步提升中国电力系统的传输能力和可靠性。同时推进特高压设备的研发和生产，可以促进产业链的锻造和完善，提升我国特高压设备制造业的技术水平和竞争力。

三、发展历程

我国特高压建设主要分为四个阶段。试验阶段，我国特高压工程研究进入实质阶段，大力推进基础建设，特高压试验示范陆续建设和输变电设备方案被列入国家能源工作要求，特高压输电技术被列入《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》；第一轮高峰期，我国“十二五”期间特高压第一轮建设高峰期来临，坚强智能电网建设周期开启，提出“三横三纵一环”规划、大气污染防治“四交五直”规划，核准6交10直，开工“两交三直”特高压线路；第二轮高峰期，“十二五”期间6交10直的核准推动特高压第二轮高峰期来临，国家能源局为推动大气污染防治计划推出12条重点输电通道建设，其中四交四直为特高压工程；高速发展期，2018年国家能源局规划“七交五直”十二条特高压线路，2020年特高压成为“新基建”的重要组成，加大项目建设推进力度，“十四五”期间特高压规划总投资3800亿元，建设特高压工程“24交14直”。

四、行业壁垒

1、资质壁垒

由于电力工业对国家经济和人民生活的重要性，电网的安全稳定运行与国家经济发展和人民日常生活密切相关。因此，国家对输配电及控制设备制造行业实行严格的标准化管理，并对制造商进行资质审查，以确保产品质量和用户的技术要求。在国内市场，针对新产品，必须通过国家指定的检测机构进行型式试验，才能获得市场准入资质。同时，对于高压及以上电压等级产品的选用，用户还会设置运行业绩资格。只有安全运行超过一定年限且数量足够的产品，才能被认可并应用于实际生产中。

2、技术壁垒

相比低压和中压电网，特高压电网在电压等级、输电距离、电气参数等方面具有更高的要求，涉及的技术内容更加复杂。这涉及到电力传输和配送的高压绝缘技术、输电线路设计、变电站建设等多个领域，需要充分考虑电磁场、电绝缘、机械强度等多个因素。与低压和中压设备相比，特高压设备的研发和制造难度更大，需要解决高电场下的电绝缘问题、高温和低温环境下的设备稳定性等技术挑战。

3、资金壁垒

特高压电网建设需要巨额的投资，包括建设变电站、铺设输电线路等。特高压电网的建设和运营需要大量资金的投入，除了研发建设费用以外，还包括处理风险性问题。其建设过程中需要处理各种技术问题和安全隐患，例如电磁波辐射、电气绝缘、设备运行稳定性等。此外，天气等自然灾害也会对特高压电网的运营造成影响，这些都需要长期的资金和技术支持。这对于新进入者来说，是一个巨大的挑战，需要消耗大量的资金和资源。

五、产业链

1、行业产业链分析

特高压产业上游主要为各类原材料供应商，包括互感器、绝缘材料、电缆、智能电网等组成；中游主要为特高压设备制造运营商；下游主要为配网设备和供电侧。特高压产业链如下图所示：

特高压行业产业链

互感器

国电南瑞科技股份有限公司

中国西电电气股份有限公司

许继电气股份有限公司

思源电气股份有限公司

绝缘材料

湖南华联瓷业股份有限公司

创元科技股份有限公司

大连电瓷集团股份有限公司

四川东材科技集团股份有限公司

电缆

创元科技股份有限公司

特变电工股份有限公司

江苏中天科技股份有限公司

青岛汉缆股份有限公司

智能电网

国电南京自动化股份有限公司

武汉中元华电科技股份有限公司

北京恒华伟业科技股份有限公司

积成电子股份有限公司

上游

特变电工股份有限公司

国电南瑞科技股份有限公司

中国西电电气股份有限公司

河南平高电气股份有限公司

中游

配网设备

供电侧

下游

2、行业领先企业分析

（1）国电南瑞科技股份有限公司

国电南瑞科技股份有限公司是是国电南瑞集团有限公司旗下的上市公司，国电南瑞已形成电网自动化及工业控制、继电保护及柔性输电、电力自动化信息通信、发电及水利环保四大业务板块。2023年前三季度国电南瑞营业收入为286亿元，同比增长11.52%；归母净利润为42亿元，同比增长13.83%。随着我国经济逐步摆脱疫情影响，电网重大工程得到有力推挤，带动公司业绩指标向上。

（2）特变电工股份有限公司

特变电工股份有限公司输变电业务主要包括变压器、电线电缆及其他输变电产品的研发、生产和销售，输变电国际成套系统集成业务等。2023年上半年，特变电工输变电工程营业收入为22亿元，同比增长30.96%；其毛利率为21.95%，同比增加10.83个百分点。随着近几年政策的频繁推动，输变电行业仍然处于较好的发展环境，公司作为我国输变电行业的龙头企业，面临着良好的市场前景。

六、行业现状

2023年我国特高压直流线路投运1条，交流线路投运2条，我国特高压线路施工建设进度持续进行。同一时间段，国家电网共进行5次特高压设备类招标，并公示5次中标结果，中标金额合计为383.1亿元。这些招标主要涉及川渝、黄石特高压交流项目（第1批招标）、陇东-山东特高压直流项目（第2批招标）、金上-湖北、宁夏-湖南特高压直流项目（第3批招标）以及哈密-重庆特高压直流项目（第5批招标）。我国特高压线路招标工作持续进行。预计2024-2025年特高压直流线路将分别投入运营3条、6条，而特高压交流线路将分别投入运营2条、2条。“十五五”期间，为解决“大基建”外送问题，特高压直流仍然是建设的重点，预计投运条数将达到17条以上。

七、发展因素

1、机遇

（1）国家产业政策支持

特高压行业作为国民经济的重要基础产业，一直受到国家产业政策的支持和鼓励。该行业涉及重大装备制造业、高技术产业转型升级以及节能降耗等方面。近年来，国家相继发布了一系列旨在改善电网发展现状、提高特高压可靠性的政策文件，包括《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）》、《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》和《关于加强直流输电系统安全管理的通知》等。这些政策文件对特高压技术水平和建设内容提出了更高的要求，并为特高压行业的发展提供了良好的市场机遇。

（2）国家鼓励大力发展自主品牌

《关于贯彻落实扩大内需促进经济增长决策部署进一步加强工程建设招标投标监管工作意见的通知》是国家发展和改革委员会发布的一项重要通知。该通知提出，在除法定情形外，应当采购本国产品，以鼓励和保护自主品牌。对于特高压设备行业而言，这一政策对本土特高压设备制造业的发展起到积极的促进作用。通过加强工程建设招标投标监管工作，国家在支持本国企业参与工程建设的同时，也有效地推动了本土特高压设备制造业的发展。

（3）配电网建设转型

为了满足我国配电网转型升级的迫切需求，国家电网提出了一系列措施，包括推广应用新技术、新产品和新工艺，以提升配电网的智能化水平。这些措施的实施将成为我国电力行业发展的重要方向，同时也为特高压设备行业带来了广阔的前景。配电网智能化建设是电力行业未来的重点发展领域。通过引入新技术、新产品和新工艺，配电网可以实现更高效、更智能的运行管理，提升供电质量和可靠性。这将有助于满足不断增长的电力需求，支持经济发展和社会生活的持续改善。

2、挑战

（1）技术挑战

特高压输电技术是一项高度复杂的技术，它涉及到功率输送、电气绝缘、保护控制等多个方面。为了解决这些技术问题，特高压行业需要进行全面的研究和开发，并不断提升自身的技术水平。特高压输电线路的建设也需要考虑到地形、气候等多种因素。由于特高压输电线路通常经过各种复杂地形，如山区、河流等，因此需要针对不同地形设计合适的线路走向和支架结构，以确保线路的稳定性和安全性。同时，气候条件也会对特高压输电线路的设计和运行产生影响，例如在高寒地区需要考虑导线的耐寒性能，以及在高温地区需要采取降温措施等。

（2）资金挑战

特高压输电线路建设需要投入巨额资金，其中包括线路建设、配套设备采购、技术研发、人力资源等方面。同时，特高压输电线路的运营成本也非常高昂，需要投入大量资金用于设备运行维护、安全保障、环境保护和社会责任等方面。因此，在经济层面上，特高压行业需要寻找更具效益的建设和运营模式，以确保企业的可持续发展。

（3）社会挑战

特高压输电线路建设涉及到土地征用、居民搬迁等社会问题，这些问题容易引发社会矛盾。在土地征用过程中，可能会出现赔偿不足、无法安置等问题，导致受影响的居民不满和抵触。居民搬迁也会涉及到生计和生活环境等方面的问题，对当地社区造成一定的影响。这些社会问题可能会引发民众的不满和抵触情绪，甚至产生抗议和示威活动，给特高压行业带来负面影响。

八、竞争格局

根据目前我国特高压直流设备的格局来看，换流设备是其中最核心、技术壁垒最高的组成部分，包括换流变压器和换流阀等。这一市场主要由国电南瑞、许继电气、中国西电和特变电工等几家具备强大技术实力的企业瓜分。其中，中国西电在特高压交流市场上拥有最全面的产业链，其业务涵盖了GIS、变压器、电抗器等几乎所有特高压交流核心设备。平高电气是全国首家通过中科院和科技部“双高认证”的高压开关企业，该公司的GIS组合电器市场份额占比超过四成。特变电工和思源电气分别是电抗器和电容器市场的重要参与者。综上所述，当前我国特高压直流设备市场的竞争格局相对集中，少数几家企业拥有强大的技术实力和市场份额。每个企业在特定领域都有突出的表现，形成了各自的竞争优势。

中国特高压主要企业情况

九、发展趋势

特高压作为电力传输领域的重要技术，具有大容量、长距离输电、低损耗等优势，将在未来发展中扮演更重要的角色。特高压技术将促进清洁能源的集中消纳，解决清洁能源消纳难题；实现不同地区电网之间的互联互通，推动电力资源优化配置和电力市场统一。同时，特高压技术还需进行技术创新与智能化应用，采用新材料、新结构设计提高传输能力和可靠性，应用数字化、物联网等技术实现智能管理与运行。国际合作与标准制定将促进特高压技术的全球发展，而环境保护与安全意识的加强则是特高压输电工程建设与运营的重点。