摘要：随着新能源汽车市场的不断扩大，充电和换电服务的需求也在不断增加，为充换电站的建设和运营提供了广阔的市场前景。我国充电基础设施建设进入高速发展阶段，截至2023年12月末，公共充电桩保有量上涨至272.6万台。但换电站由于建设成本高、电池标准不统一等因素，市场规模扩张有限，发展较为缓慢。截至2023年12月末，我国换电站保有量为3567座。

一、定义及分类

充换电站是一种专门用于电动汽车能源补给的基础设施，它能够同时支持充电和动力电池的快速更换。这种站点为电动汽车提供了便利的服务，使得车主可以在短时间内完成电能的补充或电池的更换，以确保电动汽车能够持续行驶。新能源汽车动力电池主要通过充电和换电两种模式实现补能。其中，充电模式主要包括交流慢充、直流快充和无线充电。交流充电又称“慢充”，直流充电又称“快充”，交流慢充的优势是安全性高、易于维护，但充电时间长、而直流快充模式的充电效率高，但充电的过程中，电池温度升高，会降低电池的额定容量，损坏电池。换电模式，结合两者的优缺点，将亏电电池重新存储到换电站中进行集中充电与管理，既缩短了电能补给时间，又能将换下来的电池在换电站内进行慢充，减少电池损害，并对电池状态进行检测，并做出检修，延长电池的使用寿命。

二、商业模式

1、政府主导模式

政府主导模式是由政府作为主要投资方负责建设和运营充换电站的模式。这种模式的突出特点是政府财政拨款或举债投资，并指定某个职能部门或某几个部门直接负责参与电动汽车商业化运行的组织和运营。政府主导模式有助于整合社会资源，推动电动汽车充电设施的普及和应用。然而，由于建设和运营效率低下，政府主导模式可能会增加政府的财政压力。

2、企业投资模式

企业投资模式是一种由企业自行投资建设和运营充换电站的模式。企业通过市场调研和评估，自主决策投资建设和运营充换电站，以实现商业盈利为目标。企业投资模式可以发挥企业的市场主体作用，提高建设和运营效率，同时减少政府的财政压力。然而，面对投资风险和市场竞争，投资企业不仅要遵守政府的规划和监管要求，还要具备较高的投资和运营能力。

3、合作共建模式

充换电站的合作共建模式是一种政府与企业合作，共同投资建设和运营充换电站的模式。在这种模式下，政府和企业共同出资，按照一定的股权比例组建合资公司，负责充换电站的建设和运营。合作共建模式可以实现政府和企业优势互补，降低建设和运营成本，提高建设和运营效率。政府提供政策和资金支持，企业发挥市场主体作用和技术优势，共同推动充换电站的建设和运营。

4、自助服务模式

充换电站的自助服务模式是一种由个人或企业自行投资建设和运营充换电站的模式。在这种模式下，个人或企业自行购买和安装充电设施，满足自身充电需求。自助服务模式可以实现个性化服务，满足不同用户的需求，同时减少对外部充电设施的依赖。然而，自助服务模式需要个人或企业具备较高的投资和运营能力，同时需要自行承担建设和运营成本。

三、行业政策

1、主管部门和监管体制

行政主管部门主要为国家发展改革委、国家能源局和工业和信息化部。国家发展改革委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，承担投资综合管理，拟定行业发展战略及规划，推进产业政策，优化产业结构等。国家能源局负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，协调能源发展和改革中的重大问题，负责能源行业节能和资源综合利用，参与研究能源消费总量控制目标建议，指导、监督能源消费总量控制有关工作，衔接能源生产建设和供需平衡。工业和信息化部负责行业管理、产业政策制定与行业发展规划，制定行业总体发展战略和方针政策，订立行业技术标准，对行业进行宏观调控，指导行业协会对业内企业进行引导和服务等。

行业自律组织主要有中国电池工业协会、中国电动汽车充电基础设施促进联盟等。中国电池工业协会的主要职能为参与制定电池工业的发展规划和电池产品标准，组织有关科研项目和技术改造项目的鉴定，开展技术咨询、信息统计、信息交流、人才培训，为行业培育市场，组织国际国内电池展览会，协调企业生产、销售和出口工作中的问题。中国电动汽车充电基础设施促进联盟负责进行充电运营服务方面的调研和研讨；与国际相关机构合作，在充电联盟充电设施发展方面进行交流；完成智能信息管理平台架构方案的论证并且实施推进方案。

2、行业相关政策

国家为加快推进汽车行业的绿色化，大力支持新能源汽车的发展。近年来，新能源汽车领域的相关政策频繁出台，充换电设备作为新能源汽车产业链的重要部分，也受到国家政策的大力扶持。2023年5月，国家发展改革委和国家能源局联合发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》表示，要加大充电网络建设运营支持力度，并完善充电设施运维体系。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

充换电技术是充换电站最基础、最核心的技术，包括充电桩技术、电池更换技术、设备自动化技术等。随着新能源汽车市场的不断扩大和技术的不断更新，充换电技术也需要不断升级和创新。企业需要持续投入研发，掌握最新的充电和换电技术，提高设备的充电速度、能量密度和使用寿命等方面的性能。

2、资金壁垒

充换电站的建设及运营过程中，购买充电桩及电池更换设备、设备安装调试、后期运营和维护等环节都需要大量的资金投入。同时，充换电站的建设需要经过严格的设计和施工过程，也需要投入大量的资金。对于一些小型企业来说，可能难以承担这些资金投入。因此，资金壁垒是充换电站行业的一个重要壁垒，只有具备足够资金实力的企业才能在该行业中立足。

3、人才壁垒

充换电站的建设、运营以及相关技术的研发，对从业人员的专业素质、实践经验、团队合作和沟通能力等都提出了较高的要求。充换电站是一种新兴产业，其技术和运营模式都处于不断发展和完善的过程中，因此需要人才具备创新思维和实践能力，能够不断推动产业的发展和进步。另外，充换电站的建设和运营需要多个方面的合作和协调，因此需要人才具备团队合作精神和良好的沟通能力，能够与各方合作、协调，共同推动项目的进展。

4、标准化壁垒

为了确保充换电站的安全性、可靠性和互换性，国家和行业都制定了一系列的标准和规范，企业需要遵循这些标准和规范，同时积极参与制定标准，以提高产品的市场竞争力。标准化程度越高，产品的兼容性和互换性就越强，用户的使用体验也就越好。随着我国居民的汽车消费需求逐渐升级，充换电站的相关标准和规范还将进一步提升，提高行业标准化门槛。

五、产业链

1、行业产业链分析

充换电站的产业链上游包括充换电设备和动力电池两大部分，下游则是可充换电的新能源汽车。充换电设备行业产业链如下图所示：

充换电站行业产业链

动力电池

宁德时代新能源科技股份有限公司

国轩高科股份有限公司

孚能科技(赣州)股份有限公司

惠州亿纬锂能股份有限公司

欣旺达电子股份有限公司

充换电设备

许继电气股份有限公司

深圳奥特迅电力设备股份有限公司

苏州瀚川智能科技股份有限公司

浙江亚能能源科技有限公司

升举设备

上游

特来电新能源股份有限公司

万帮星星充电科技有限公司

奥动新能源汽车科技有限公司

上海蔚来汽车有限公司

中游

新能源汽车

下游

充换电设备和动力电池是充换电站的核心设备和产品，直接决定了充换电站的技术水平和运营效率。其中，充换电设备是充换电站实现快速电池交换的关键，需要具备高效、稳定、安全等特点；动力电池则是充换电站运营的重要资产，其性能和质量直接影响充换电站的服务质量和经济效益。

随着新能源汽车数量的增加，充换电站需要具备更高的服务水平和更广泛的覆盖范围，以满足用户的需求。这推动了充换电站建设和运营的规模化和专业化，促进了产业链的发展和完善。

2、行业领先企业分析

（1）特来电新能源股份有限公司

特来电创立于2014年，致力于成为中国最大最强充电网运营商。特来电十分重视技术研发和提升，近十年的发展中，累计研发投资超20亿元，攻克了多项充电网关键技术，市场竞争实力较强。同时，特来电积极建设充电站，不断扩大公司运营规模。2023年，特来电的运营充电站数量稳步上涨，年末增至52.3万台，较2022年末增加了16万台，同比增长44%。未来，特来电将坚持利用技术、产品、平台、规模的领先优势，建成中国最大的充电网，深度链接电动汽车充放电。

（2）奥动新能源汽车科技有限公司

奥动是我国换电市场的重要企业，于2000年在广州成立并开始探索换电技术，不断深入研究，提升技术能力和水平。2019年，奥动与国内多家主流车企建立战略合作，共同研发换电车型。奥动与知名汽车生产商、电池生产商等开展第三方换电合作的运营模式，不仅能够满足多种品牌及多种车型的换电需求，还加快了奥动运营规模的扩张。截至2023年12月，奥动的运营换电站数量已经增至685座，较2022年末增加了120座，同比增长超20%。未来，奥动将继续推进换电服务网络布局，并不断提高换电效率，为用户提供更加快捷高效的换电服务。

六、行业现状

随着新能源汽车市场的快速发展，销量迅速增长，新能源汽车的补能需求也不断扩大。完善充电基础设施有助于缓解消费者对新能源汽车的里程焦虑，支持扩大新能源汽车消费。因此，在新能源汽车销量、保有量持续增加以及国家政策扶持的背景下，我国充电基础设施建设进入高速发展阶段，公共充电桩是新能源汽车的主流补能设备之一。截至2023年12月末，我国公共充电桩保有量上涨至272.6万台。

换电站建设成本高、电池标准不统一等多方因素影响，我国新能源汽车换电产业市场规模扩张有限，发展较为缓慢。但在政策的支持下，我国换电技术不断发展，再加上充电设施分布不均、车辆续航里程短等问题的凸显，换电模式重新引起各方重视。截至2023年12月末，我国换电站保有量增至3567座。目前，我国换电产业仍处于发展阶段，其未来提升空间广阔，发展潜力巨大。在政策、市场以及技术等多重利好因素的推动下，我国换电设备需求将持续释放，换电设备建设加快。

七、发展因素

1、机遇

（1）国家政策支持

国家政策鼓励新能源汽车的发展，鼓励企业和个人购买新能源汽车，并对新能源汽车的充电设施建设给予补贴和税收优惠等政策支持，为充换电站提供了广阔的市场空间。同时，国家鼓励社会资本参与充换电站的建设和运营，推动行业的市场化进程，并加大对充换电站的研发和科技创新的资金支持和税收优惠等，加快充换电行业技术升级。

（2）新能源汽车产销增长

随着新能源汽车市场的不断扩大，充电和换电服务的需求也在不断增加，为充换电站的建设和运营提供了广阔的市场前景。新能源汽车技术的不断进步，也将推动充换电站不断升级和创新，以适应市场的变化和用户的需求，为企业提供了创新发展的机会，同时也能推动了行业的可持续发展。另外，新能源汽车产销增长对充换电站的运营服务提出了更高的要求，充换电站需要提供更加便捷、高效的服务，以满足用户的充电需求。

（3）信息技术赋能

随着新一代信息技术在充换电站建设和运营过程的应用，可以帮助企业实现设备的远程监控、故障诊断和智能调度等功能，提高设备的运营效率和可靠性，降低运营成本。同时，信息技术还可以帮助充换电站实现与用户的互动和交流，为用户提供更加便捷和个性化的充电和换电服务，提高充换电站的服务质量，从而帮助企业与客户建立更加紧密的关系，提高用户的忠诚度和粘性。

2、挑战

（1）建设成本高

目前，我国的充换电站数量较少，单个站点的投资成本较高。高建设成本增加了企业的资金压力，对于资金实力较弱的企业来说，可能会面临较大的资金压力，甚至可能影响到企业的正常运营。同时，高建设成本也影响了企业的投资回报，如果投资回报率较低或回报周期过长，可能会影响企业的投资决策和充换电站的建设进度。

（2）市场竞争激烈

随着新能源汽车市场的不断扩大，越来越多的企业加入到充换电站的建设和运营中，导致市场份额的争夺更加激烈。同时，随着技术的不断进步和市场的不断变化，也对企业的技术水平和创新能力提出更高的要求。面对日趋激烈的市场竞争，为了争夺市场份额，部分企业可能会采取低价策略吸引用户，扰乱市场秩序，使得企业的利润空间承压。

（3）用户服务风险

充换电站作为新能源汽车的基础设施，直接服务于用户。如果充换电站的服务质量不好，用户可能会感到不满，进而影响对企业的信任和忠诚度。这会导致用户流失，影响企业的市场份额和盈利能力。同时，在充换电站运营过程中，可能会出现设备故障、安全事故等紧急情况，需要企业建立健全的应急处理机制，提高应急处理能力，保障用户的安全和利益。

八、竞争格局

相比之下，我国充电桩运营企业数量较多，市场集中度相对较低。从企业运营公共充电桩数量来看，特来电、星星充电、云快充位于第一梯队，公共充电桩运营数量的市场占比均超过了15%。其中，特来电的公共充电桩运营数量为52.3万台，市场占比为19%，位列榜首。

我国换电站的市场集中度较高，根据中国充电联盟数据，2023年我国仅七家企业运营换电站。从企业运营换电站数量来看，蔚来的龙头优势突出，2023年末，其运营换电站数量为2333座，市场占比为65%，远超其他企业。其次是奥动，运营换电站数量为685座，市场占比为19%。

九、发展趋势

在国家政策的大力扶持下，新能源产业持续发展，新能源汽车产销两旺，带动充换电需求持续增长。近年来，相关部门多次发布政策，鼓励充电基础设施的建设，并逐步向高质量方向发展。在政策和市场的驱动下，我国充换电站建设速度逐步加快，建设数量持续增长，充换电站技术水平也将不断提升。同时，随着新一代信息技术在充换电站建设和运营等环节的应用，企业逐渐认识到智能化的优势。未来，充换电站建设和运营企业，将积极运用相关技术，提高管理运营效率，推动行业的智能化发展。