石化行业:行业盈利整体平稳,油服业绩大幅改善
原油均价同比回落、石化产品价差下降。今年上半年,布伦特原油均价为66.13美元/桶,同比降低4.49美元/桶(-6.4%)。油价回落同时,石化产品价格也有不同程度下降,其中乙烯-石脑油价差同比回落36%。
计算机行业:关注人工智能领域投资机会
2019世界人工智能大会于8月31日圆满落幕。闭幕式上,《关于建设人工智能上海高地构建一流创新生态行动方案》正式发布,上海将聚焦实施七个专项行动,构建扎实的创新生态基矗
食品饮料行业:对标百威亚太,我国啤酒行业的进阶之路
啤酒之王欲分拆亚太资产上市,中国市场是皇冠上的明珠。百威英博是全球最大的啤酒集团,旗下啤酒品牌超过500个,2018年啤酒销量567亿升,销量占全球市场份额超过30%。
石油石化行业:页岩油气快速发展带来投资机会
自 2011年页岩气得到大规模开发开始,产量已经超过 100亿方/年,并且中石油今年预计投入 170部钻机继续加大页岩气的投入,中石化有计划开发涪陵页岩气田的 3期项目。我国页岩油从 2018年开始加大投资力度,现有 5个油田在试采页岩油,其中新疆吉木萨尔和大港油田在逐步提高产量。 若我国页岩油补贴政策出台以及页岩油开采成本逐步下降到 60美元/桶,国内页岩油开发也有望进入实质加速阶段。
基础化工行业:VE行业拐点确立,看好产品价格中枢上移
8月 27日 DSM 公告,称与能特科技合资公司已经创建完毕。合资公司拥有能特荆州维生素 E 生产及相关资产。合资公司很快将实施升级计划,以达到 DSM 标准,因此会停产,直到完成相关升级目标。评论DSM 与能特科技整合逐步落地,公司 VE 产品有望迎来拐点: DSM 与能特科技是于 19年 1月 28日签订《框架协议》,随着 DSM 收购反垄断的通过、《股权购买协议》的签订以及合资公司的创建完毕标志着该事件逐步清晰, DSM VE 产品有望迎来拐点。
通信行业:华为智能眼镜即将发售,可穿戴设备的市场空间正在被打开
8月 21日, 华为首款智能眼镜 Eyewear 首发预售,该款智能眼镜名为 HUAWEI X Gentle Monster Eyewear,由华为与韩国时尚品牌 GENTLE MONSTER 联合打造。
休闲服务行业:景区板块超跌反弹,广酒湘潭一起项目成功试产
本周表现:本周(08.12-08.18)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨0.91%。申万休闲服务指数(801210)上涨3.03%,沪深300指数上涨2.12%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第6位。
电子行业:5G创新周期驱动电子景气度回升
我们认为,在贸易缓和+中央支持深圳建设5G创新载体等背景下, 5G创新周期将带动消费电子、 5G板块、半导体等细分领域景气度持续向上,持续看多消费电子、 5G、半导体投资机会。
食品饮料行业:保类烘焙产品的核心竞争力所在
食品饮料板块跑赢大盘:食品饮料板块大幅跑赢大盘:上周食品饮料指数上涨6.54%,同期沪深300指数上涨2.12%,行业跑赢沪深300指数;周振幅为6.27%,大于同期沪深300指数的3.49%;配合中报业绩陆续披露,板块走出调整期。横向对比来看,上周SW食品饮料板块位列各行业涨幅第二,仅次于SW电子。子版块中除软饮料和餐饮外均录得正增长,其中啤酒、白酒和调味品增速居前。
通信行业:多地发布行动计划,支持5G基站快速建设
上周,2019年8月第3个交易周2019年8月12日到8月16日,本周市场消息方面,在外围股市尤其美股大跌的情况下,A股此次走出独立行情,不跌反涨,最终一周沪指收2774.75点。各个板块有电子和食品饮料领涨,28个板块大多上涨。上证综指上涨1.77%,通信板块上涨3.34%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘1.57个百分点。子行业中上涨幅度较大的是通信运营,下跌幅度较大的是通信配套服务。
银行业:贷款增速不及预期,关注LPR改革
本周金融数据公布,多项数据不及预期。银行方面,表内贷款增速减弱,贷款结构仍然不见好转,MPA考核导致短期贷款增长不及预期。正如我们之前判断的一样,3季度之后社融和贷款增速都存在逐级回落的趋势,对于银行的表内贷款增速形成一定拖累,受此影响,本周银行板块跌幅居前。周六,央行宣布进行LPR改革,预计LPR波动有望加大,并向一般加权贷款收益率靠近。
通信行业:中国移动短期业绩承压、5G资本开支提升,“鸿蒙”面世加速自主可控
中国移动上半年营收利润双下滑,资本开支拐点确立,5G投资预期提升。在“提速降费”持续影响下公司上半年实现营收3894亿元,同比下降0.61%,净利润561亿元,同比下降14.59%,半年报首次出现双降。
文化传媒行业:腾讯拟收购全球最大唱片公司环球音乐10%股权
腾讯拟收购全球最大唱片公司环球音乐10%股权.此次收购是腾讯音乐继续充实版权资源的步骤,也显示出腾讯对音乐产业未来的看好。随着数字音乐产业的崛起,以腾讯为代表的互联网巨头有望将包括版权运作、粉丝社交、线下活动等的多样业态引入传统音乐产业。
军工行业:央企股权激励操作指导文件年内出台,关注改革红利释放
本周,沪深 300指数下跌 3.04%,国防军工板块(中信) 下跌 4.03%, 跑输市场 0.99个百分点。 报告回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。
TMT行业:华为鸿蒙系统为产业链带来巨大机会
8月9日消息,在 2019HDC开发者大会上,华为正式发布Harmony OS鸿蒙操作系统,该系统首次采用分布式软总线核心技术,基于微内核架构,实现全场景分布式OS。鸿蒙操作系统将先应用在智能手表、智慧屏、车载设备、智能音箱等智能终端上。 8月10日发布的荣耀智慧屏产品就会采用鸿蒙第一代操作系统。未来3年,鸿蒙还将不断完善,并逐步应用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中。
电子行业:5G电子创新与新型终端投资机会
在5G创新初期即19年,我们判断行业整体估值有望见底回升,其后则进入量价齐升驱动的业绩释放期。