乳制品行业:澳洲供给或下降,后续奶价上升存催化
事件8月 6日,全球乳制品第 241次拍卖结果出炉,全脂乳粉价格为 3039美元/吨,较上期-1.7%,脱脂乳粉价格为 2482美元/吨,较上期-1.6%。
计算机行业:市场理解偏差,支付领军迎投资机会
事件:近期,央行官网显示,嘉联支付有限公司内蒙古分公司、福建国通星驿网络科技有限公司内蒙古分公司因违反《银行卡收单业务管理办法》(中国人民银行公告?2013?第9号),中国人民银行呼和浩特中心支行对其处以警告的行政处罚。
火电行业:周期下行压力加大,重申火电板块配置价值
宏观经济下行尚未见底,中央再提“房住不炒”,逆周期火电板块配置价值凸显。宏观经济自18Q2已经连续下行5个季度,目前尚未见底,预计下半年下行压力会进一步加大。
钢铁行业:人民币贬值有望缓解钢材出口压力
我国钢材贸易常年维持顺差状态,人民币贬值对钢铁贸易的影响主要体现在出口方面。据海关总署数据,我国2017、2018、2019年上半年的钢材出口金额为543.99、532.30、280.21亿美元,对应的进口金额仅为151.70、153.26、67.84亿美元;具体到进出口钢材数量方面,我国2017、2018、2019年上半年的出口数量为7541、6934、3440万吨,对应的进口数量仅为1321、1330、582万吨,我国钢材贸易出口金额及数量远大于进口决定了人民币贬值对钢铁贸易的影响主要体现在
计算机行业:市场偏好有所波动,比较优势尚未体现
1)迄今为止,计算机行业的表现符合我们前期的判断:8月底中报披露之前龙头公司相对收益预期更好。”
新能源汽车行业:抢装效应明显,短期调整后有望重新起量
产销 6月同比大升,缓冲期后面临短暂调整7月11日,中汽协发布2019年6月份汽车产销数据,新能源汽车6月份产销量分别为13.4万辆和15.2万辆,同比增长分别为57.6%和78.3%。
纺织服装行业:奢侈品龙头二季报披露完毕,中国市场增速稳健向上
上周纺织服装板块表现强于市常上周申万纺织服装指数下跌0.3%,强于申万A指数0.7个百分点。其中,服装家纺指数上涨0.05%,弱于申万A指数0.72个百分点;纺织制造指数下跌0.95%,弱于申万A指数1.72个百分点。
传媒行业:公募基金持仓处于历史低位,关注低估值龙头公司
公募基金持仓整体转为低配,看好传媒板块边际反弹。整体看,主动性公募基金持仓,19Q2传媒板块重仓股市值相比19Q1有所下降,由超配转为低配,超配比例从19Q1的0.2%下降至-0.3%。分版块看,互联网/影视/营销板块为超配,出版/广电/院线板块为低配,互联网/营销/游戏19Q超配比例环比下降。19Q2公募基金加仓TOP5个股为三七互娱、顺网科技、梦网集团、光线传媒以及凤凰传媒。基金持仓目前处于历史地位,同时非核心资产关注度处于较低水平,传媒板块具备反弹基础,看好传媒板块边际反弹。
教育行业:好未来1Q20收入+28%,新东方4Q19收入+20%
教育行业市场回顾和估值情况。 A 股教育指数( 930717)本周上涨 +0.80%,跑输沪深 300( vs+1.33%)、 跑输创业板指( vs+1.29%)。截至 2019年 7月 26日, A 股重点公司 19/20年PE 为 29x/23x;港股重点公司 FY19/FY20年 PE 为 17X/14X;
基础化工行业:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳
周报观点:有机硅价格坚挺,负极材料市场平稳
消费行业:6月全国重点零售企业销售额同增3.3%
【食品饮料】贵州茅台发布半年报,业绩不及预期的主因是经销商的减少,配额尚未通过直销渠道进行投放,预计公司在 2019四季度放量后直营渠道收入将迅速增长、均价将提升,全年业绩无虑。据经销商反馈近期白酒企业动销良好,经销商库存维持良性。从渠道跟踪情况来看,预计龙头酒企中报业绩确定性强,主因今年实现成功涨价叠加终端动销优秀,建议关注品牌力优秀、基本面稳健的高端酒企。
汽车汽配行业:日系逆势扩张市占率,迎来强周期
多因素支撑日系强周期,港股标的首选中升控股,关注广汽集团
卫生巾行业:八百亿市场的角逐,看王者花落谁家
全球市场:发达国家步入成熟期,新兴市场独领风骚。1)300亿美元市场空间,新兴市场引领全球卫生巾市场增长。2012年到2017年全球卫生巾复合增长率为1.6%,而同期新兴市场年复合增长率为4.5%;2)发达国家地区卫生巾市场规模已步入成熟期。发达国家地区卫生巾市场发展相对成熟,市场规模主要受适用女性人口影响。2012年至今,今发达国家地区12-54岁女性人口已出现约-1.4%的负增长,且负增长趋势将一直持续,同期市场规模从95亿美元下滑至92亿美元。
商业贸易行业:上半年消费数据整体平稳,减税降费逐步落地预计带动消费力进一步释放
上周市场表现: 商贸零售(中信)指数下跌 0.51%,跑输沪深 300指数 0.49个百分点。年初至今,商贸零售板块上涨 11.78%,跑输沪深 300指数 14.70个百分点。子板块方面,超市指数下跌 1.85%,连锁指数下跌 1.11%,百货指数上涨 0.36%,贸易指数下跌 0.07%。
医药生物行业:恒瑞医药PD-1单抗慈善赠药政策正式出台
川财医药生物板块下跌 2.01%,板块表现在所有行业指数中位列倒数第 4位。
证券:业绩预计高增长
上市券商的业绩分化明显,部分券商计提资产减值准备。