摘要：我国大量动力电池进入退役期，如何有效回收和处理这些废旧电池成为了一个紧迫的问题。动力电池报废量增多，推动我国动力电池回收市场规模快速扩张。2022年我国动力电池回收行业市场规模为286亿元，同比增长73.33%，动力电池回收行业未来发展潜力巨大。

一、定义及分类

动力电池回收是指将废旧的动力电池进行回收，并根据废旧动力电池的不同性能状态，对其进行检修处理后梯次利用或者是拆解利用。根据回收处理方式不同，动力电池回收方式可分为梯次利用和拆解回收。一般废旧动力电池剩余容量在60%-80%范围内时梯次利用价值较高，当动力电池容量下降到初始容量的40%以下时，一般选择拆解回收。

二、商业模式

1、生产者责任延伸制

动力电池回收的生产者责任延伸制是一种环保且经济高效的商业模式。在这一模式下，动力电池的生产者不仅要负责产品的制造和销售，还要承担产品使用后的回收、处理和再利用责任。通过构建完整的回收体系，生产者能够确保废旧动力电池得到合理处置，减少环境污染，同时实现资源的有效循环利用。这一模式不仅有助于推动绿色发展和可持续发展，还能降低生产成本，提高资源利用效率，实现经济效益和环境效益的双赢。

2、第三方回收模式

动力电池回收的第三方回收模式，指的是由独立于电池生产与销售环节的专业回收企业负责废旧动力电池的收集、运输、处理与再利用。这种模式下，第三方回收企业扮演着关键角色，它们通过建立专业的回收网络和处理设施，对废旧动力电池进行高效、安全的处理，并将其转化为有价值的再生资源。这种模式不仅减轻了电池生产企业的负担，还促进了动力电池回收行业的专业化、规模化发展，有助于推动整个行业的绿色转型。

3、政府主导模式

政府主导的动力电池回收模式，是指政府通过制定相关法规、政策，并直接参与或引导动力电池回收的整个过程。政府在此过程中，不仅提供资金支持，还建立回收标准和监管体系，确保废旧动力电池得到合规、安全、高效的回收处理。这种模式有助于统一回收市场，避免无序竞争和资源浪费，同时促进绿色技术和产业的发展，实现经济效益和环境效益的同步提升。政府主导模式在推动动力电池回收行业发展中发挥着重要作用，是保障资源可持续利用和生态环境安全的有效手段。

三、行业政策

动力电池回收不仅能够减少资源浪费，还可以降低对环境的污染，是提高资源利用效率、保护环境的重要举措。因此，国家十分支持动力电池回收行业的发展，2022年发布的《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》和《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》中，均提出加快构建废旧物资循环利用体系。2024年2月，国务院出台了《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》，明确要求加强废旧动力电池循环利用。其中，还详细指出要大力推动动力电池梯次利用产品质量认证，并研究制定废旧动力电池回收拆解企业技术规范。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

我国动力电池回收行业面临的主要技术壁垒在于电池拆解与分离技术的不足。由于动力电池内部结构复杂，包含多种金属与化学物质，如何安全、高效地拆解并分离电池组件，仍是行业内的技术难题。目前，多数企业仍采用传统的机械拆解和化学处理方法，这不仅效率低下，还可能造成资源浪费和环境污染。因此，研发先进的电池拆解与分离技术，是我国动力电池回收行业亟需突破的技术壁垒。

2、资金壁垒

动力电池回收行业需要大量的资金投入，包括建设回收站点、购置处理设备、进行技术研发等。并且，由于废旧动力电池的回收量不稳定、价格波动大，以及处理过程中可能存在的技术风险和市场风险，使得资金回收周期较长，对企业的资金实力和财务管理能力提出了较高要求。

3、市场壁垒

动力电池回收市场存在信息不对称、回收渠道不畅等问题，导致回收价格不稳定，回收量难以保证。并且，动力电池回收行业的市场认知度不足，许多消费者和企业对废旧动力电池的回收价值和重要性缺乏认识，导致回收市场难以拓展。此外，市场上存在大量非正规回收渠道和小作坊，对正规回收企业形成竞争压力，增加了市场进入的难度。

五、产业链

1、行业产业链分析

动力电池回收行业产业链上游是报废动力电池来源端，主要包括新能源汽车市场的退役动力电池和动力电池生产企业的生产废料。中游主要为动力电池的回收处理，主要包括梯次利用和拆解回收两种方式。下游主要应用于低速电动车、储能设备、通信基站以及锂、钴、镍等相关有色金属加工产品。其中，动力电池仅梯次利用处理后，一般应用于低速电动车、储能设备、通信基站等；而动力电池经拆解回收处理后获得的资源，一般用于生产锂、钴、镍等有色金属加工产品。

动力电池回收行业产业链

新能源汽车

比亚迪股份有限公司

广汽埃安新能源汽车股份有限公司

理想汽车有限公司

长城汽车股份有限公司

蔚来汽车科技有限公司

广州橙行智动汽车科技有限公司

动力电池

宁德时代新能源科技股份有限公司

国轩高科股份有限公司

孚能科技(赣州)股份有限公司

惠州亿纬锂能股份有限公司

欣旺达电子股份有限公司

上游

格林美股份有限公司

天奇自动化工程股份有限公司

江西赣锋锂业集团股份有限公司

浙江华友钴业股份有限公司

中游

低速电动车

储能设备

通信基站

锂

钴

镍

下游

2、行业领先企业分析

（1）格林美股份有限公司

格林美坚守“新能源材料制造+城市矿山开采”的双轨驱动业务的产业基础，通过建立资源循环模式和清洁能源材料模式来践行推进碳达峰碳中和目标。近年来，格林美与全球电池厂和新能源汽车厂积极打造“电池回收-资源再造-材料再造-电池包再造”新能源全生命周期价值链模式，先后在中国与韩国建成6个动力电池回收利用中心，有效实施对退役动力电池的梯级再利用以及锂镍钴关键矿产资源的完整回收。2022年格林美的营收增长幅度较大，营业收入为293.92亿元，同比增长52.28%。2023年格林美的营收增势减弱，前三季度营业收入为202.28亿元，同比下滑5.36%。

（2）天奇自动化工程股份有限公司

天奇股份围绕“致力于服务汽车全生命周期”的企业愿景，聚焦智能装备和锂电池循环两大主业发展，其锂电池循环产业主要包括锂电池回收、梯次利用、再生利用。天奇股份的锂电池回收业务围绕电池生产商、电池应用商、社会资源回收商等六大渠道，积极开展国内外锂电池回收体系建设。2019年至2022年，天奇股份的营业收入持续上涨，2022年上涨至43.51亿元，同比增长15.16%。2023年天奇股份的营收增势明显放缓，前三季度营业收入为27.53亿元，同比下滑15.24%。

六、行业现状

随着我国新能源汽车多年的推广和发展，大量动力电池进入退役期，如何有效回收和处理这些废旧电池成为了一个紧迫的问题。动力电池报废量增多，推动我国动力电池回收市场规模快速扩张。2019年至2022年，我国动力电池回收行业的市场规模保持高速扩张的趋势。2022年我国动力电池回收行业市场规模为286亿元，同比增长73.33%。政府对于环保和可持续发展的重视，以及新能源汽车产业的快速发展，为动力电池回收行业提供了巨大的市场潜力，未来发展前景可观。

七、发展因素

1、有利因素

（1）符合新能源汽车节能降碳的环保需求

对动力电池进行回收利用能有效节能减排，符合“双碳”目标。动力电池制造是高能耗产业，制造过程将会产生大量的温室气体，碳排放主要集中在正极材料、负极材料和电池生产环节。从新能源汽车的全生命周期来看，每公里的二氧化碳排放量约为130g/km，若对废旧的动力电池进行梯次运用、再生应用，其所对应的新能源车每公里碳排放量将分别下降22g、4g，进而显著降低新能源汽车全生命周期的碳排放量。

（2）战略价值高

我国钴、镍资源供需严重失衡，已探明储备量极少。受限于锂资源的品质以及开采条件等因素，我国锂资源实际供应能力较弱，对外依存度高。根据《废旧动力蓄电池综合利用行业规范公告管理暂行办法》的政策要求，我国动力电池再生利用企业对钴镍锰的综合回收率应不低于98%，锂的回收率不低于85%，金属回收率已经达到了较高水平。因此，通过对电池金属的循环利用，将能有效缓解我国锂镍钴资源的供给约束，保障产业链安全稳定，具有极高战略意义。

（3）经济价值高

废旧动力电池的资源性强，再生利用的价值高。废旧动力电池的正极、负极、隔膜、电解质等电池材料中仍含有大量的锂、镍、钴等有价金属和其他可再生利用成分，蕴藏的资源品类丰富，仍具备极高的再生利用价值。其中，正极材料的资源价值最高，为再生利用的主要对象。受下游需求旺盛与电池金属产能受限的双向促进，电池材料价格在过去两年中连续上涨。资源价格上涨推高动力电池回收利用的经济性，企业资本积极布局。

2、不利因素

（1）政策支撑体系不完善

动力电池回收企业的管理规范和标准体系缺失，行业管理缺乏强有力的政策支持，导致电池回收行业比较混乱，一些缺乏资质、不规范的小作坊承担了主要的电池回收利用工作，在回收利用上不具备专业的处理技术和管理意识，存在较大的安全隐患和环保风险。同时，对动力电池回收利用技术研发、财政上的政策支持较少，对于电池回收利用过程中的一些关键环节，如电池的存储、运输等，缺乏详细的操作标准和规范。

（2）回收网络不完善

虽然理论上我国从2018年开始进入动力电池的报废高峰期，但实际上电池能否在规定的时间内报废并不能得到保证，电池回收行业处于初级发展阶段。专业的电池回收企业少，虽然有深圳格林美、广东邦普等专业回收企业，但总体来说数量偏少，大多数新进入企业还处于开始布局阶段。回收电池的梯次利用技术不成熟，无法进行大规模推广。

（3）回收利用技术不成熟

电池的循环利用虽然得到了政府的重视，部分企业也意识到了其重要性，但目前中国的电池回收利用技术还处于偏低的水平。如报废动力电池的检测技术，可梯次利用电池的剩余价值评估技术，电池自动化拆解技术不成熟。大部分回收企业拆解工艺简单，拆解流程不符合环保标准和要求，造成严重的二次污染问题。由于电池型号没有统一标准再加上生产技术不同，导致分类成本高、拆解难度大，拆解技术的落后导致回收拆解企业无法采用一套流水线拆解所有型号的电池。

八、竞争格局

我国动力电池回收市场潜力巨大，在政策的支持下，越来越多的企业布局电池回收业务，尤其动力电池产业链相关企业的布局积极性较高。但目前我国动力电池回收市场仍呈现出“小、散、乱”的局面，未出现优势突出的龙头企业。根据企业营收规模划分，位于第一梯队的是华友钴业、赣锋锂业、格林美，2023年前三季度营业收入均达到百亿元级别，尤其华友钴业的营收规模超过了500亿元。位于第二梯队的是天奇股份、光华科技、芳源股份，其2023年前三季度营业收入均达亿元级别。

九、发展趋势

随着新能源汽车的普及，动力电池回收行业备受关注。我国政府正逐步加大对动力电池回收行业的政策支持力度，推动行业的健康发展。同时，政府还加强了对回收企业的监管，制定了一系列严格的环保法规，确保回收过程的环保和安全。我国动力电池回收行业正努力突破技术壁垒，通过研发先进的拆解、分离和提纯技术，提高回收效率和质量。这些技术创新将有助于减少环境污染，推动行业的可持续发展。随着新能源汽车市场的不断扩大和动力电池退役量的增加，我国动力电池回收行业的市场规模有望持续增长，将为行业带来更多的发展机遇。