国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》推动国内云计算基础设施投资再加码，云计算市场有望回暖[图]

    2021H1中国IaaS+PaaS市场规模611亿元，同比增长49%，高于同期阿里云收入增速。随着诸如电信运营商、华为、字节跳动等加大云业务投入力度，传统互联网龙头厂商的云业务增速不能完全代表行业整体情况。从消费互联网走向产业互联网过程中，大中型企业会率先启动数字化转型，运营商具备发展云计算业务的独特优势。

    1、服务器销售情况趋于乐观。英特尔服务器芯片出货量环比、同比增速在2021Q2均转正，且对未来指引积极，现改善迹象。

2014-2021年各季度英特尔数据中心业务芯片出货量同比增速

资料来源：信骅科技、英特尔、智研咨询整理

2014-2021年各季度英特尔数据中心业务芯片出货量环比增速

资料来源：信骅科技、英特尔、智研咨询整理

    2021年8-12月，信骅科技月度销售额增速显著提升至30%以上，表明下游服务器行业需求良好。2021Q3，全球服务器出货量同比增长9.6%，而2021Q2仅增长0.1%，也反映服务器需求向好。

2021年8-12月信骅科技单月营收同比增长

资料来源：信骅科技、中建信投、智研咨询整理

    2、北美四大云厂商2021Q3资本开支增长强劲。2021Q3，亚马逊、谷歌、微软与脸书收入合计2502.57亿美元，同比增长27.98%。2021Q3，四家公司资本开支合计326.90亿美元，同比增长30.42%，其中亚马逊2021Q3资本开支同比增长42.35%，环比增长10.22%，达157.48亿美元，占四家总资本开支48.17%。脸书预计2022年资本支出290-340亿美元之间，较2021年大增52.63%-78.95%。

2020Q3、2021Q3亚马逊、谷歌、微软与脸书收入及支出合计对比

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    3、云计算市场发生变化，运营商投资值得关注。2021H1中国IaaS+PaaS市场规模611亿元，同比增长49%，高于同期阿里云收入增速。随着诸如电信运营商、华为、字节跳动等加大云业务投入力度，传统互联网龙头厂商的云业务增速不能完全代表行业整体情况。从消费互联网走向产业互联网过程中，大中型企业会率先启动数字化转型，运营商具备发展云计算业务的独特优势。

2018-2021年上半年中国三大运营商云计算发展情况（单位：亿元、%）

资料来源：中国联通、中国电信、中国移动、中信建投、智研咨询整理

    4、移动互联网流量的变化与云基础设施的投资存在关联度。2021年1-11月，国内移动互联网累计流量2008亿GB，同比增长34.3%，11月当月户均移动互联网接入流量达14.02GB，同比增长20.4%，比2020年底高2.1GB。我国5G用户渗透率提升将使流量增长具有持续性，叠加“千兆宽带”网络推广，将催生新应用，推动数据流量进一步加快提升，从而带动云基础设施投资提速。

    5、国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出2025年工业互联网平台应用普及率要达到45%，强调要推动企业上云。我们认为，不论是工业互联网平台应用，还是企业上云，亦或是建立数据要素市场，其底层都离不开云计算，尤其有望推动私有云、混合云的发展，这将推动国内云计算基础设施投资再加码。

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