2019年中国共享助力单车行业发展现状、盈利模式、投放量及锂电池需求量分析[图]

共享助力单车文争 2020-03-26 05:55 来源：智研咨询

共享助力单车是以电机、电池作为辅助动力，搭载智能传感器系统，根据骑行者脚踏力的大小，给予动力辅助，实现人力骑行、电机助力一体化的新型交通工具。

共享人力单车与共享助力单车对比

特点	共享人力单车	共享助力单车
驱动方式	全人力	人力+电动助力
最大车速	12-20km/h	规定不高于25km/h
出行范围	60%用户骑行距离小于3km，极少用户骑行超过5km	目标用户是出行距离在3-10公里的市民，一般来说，该车在充满电的情况下一次可骑行50-60公里
铺设城市	铺设时间较早、范围较广，以哈啰为例，目前已铺设360多个城市	铺设时间较晚、范围相对局限，当前主要以三四线城市为主，以哈啰为例，目前已铺设260多个城市
用户规模	3.8亿人	目前相对较小
用户使用成本	信用免押金，一般为1.5元/15分钟+时长费1元/15分钟	信用免押金，一般为：起步价2元（20分钟以内）+时长费1元/10分钟（超出20分钟）
平均制造成本	500-1000元	2000-3000元
核心逻辑	解决3km以下出行需求，尤其是公共交通衔接最终目的地之间的“最后一公里”问题，有效激活城市短距离出行效率	共享单车的升级产品，解决“最后三公里”乃至五公里以上的出行问题，在出行时间、骑行舒适度、调度及运营简便、盈利能力等方面更具优势
技术特点	需智能手机配合使用，拥有蓝牙、电子围栏、智能锁、定位等技术功能	除共享单车常规科技外，额外装有辅助电机、控制系统、传感器等；需配备充电/换电设备

数据来源：公开资料整理

中国是全球最大市场，年产量规模3000万、保有量近3亿辆：国内两轮电动车规模庞大，2018年国内产销规模超过3000万辆，2018年产量增速回暖原因主要为1）新国标出台带来的“抢售”、2）不达标电动车的替换需求。若单辆电动自行车价值量按照2000元测算，国内电动自行车年化需求规模在600亿元以上。2019年国内电动自行车保有量接近3亿辆。

2018年我国电动自行车产量规模超过3000万辆

数据来源：公开资料整理

2018年我国电动自行车保有量接近3亿辆

数据来源：公开资料整理

锂电渗透率持续提升，未来提升空间巨大；锂电池2010年开始进入电动自行车市场，近8年渗透率逐步提升，2019年锂电渗透率（累计）有望超过13%。随着锂电成本持续下降、用户对性能与品质重视度提升、新国标压力等因素下，锂电车型渗透率将加速提升。

锂电车型渗透率持续提升

数据来源：公开资料整理

共享单车规模快速扩张，注册用户超3亿人次。自2017年国内共享单车用户规模爆发式增长以来，2018-2019年行业发展增速相对稳健、趋于理性；截至2019年8月底我国互联网租赁自行车共有1950万辆，覆盖全国360个城市，注册用户数超过3亿人次，日均订单数达到4700万单。

占自行车比重仅0.05%，仍有很大提升空间。2019年国内自行车社会保有量近4亿辆、电动自行车近3亿辆，均位居世界第一，共享单车规模占自行车整体比例仅0.05%，仍有很大提升空间。

2019年国内共享单车用户数超过3亿人

数据来源：中国自行车产业大会、智研咨询整理

共享单车主要用于用户3公里以下距离的出行需求，4座一线城市骑行需求占比均在57%-66%之间；2018年超过半数用户单周平均使用共享单车次数在5次以上，主要解决短距离出行需求。

2018年共享单车每周使用频次分布

数据来源：公开资料整理

智研咨询发布的《2020-2026年中国共享单车行业市场分析预测及投资机会预测报告》数据显示：截止至2018年底中国共享单车市场规模达到132.96亿元，同比增长46.5%。并预测在2020年中国共享单车市场规模将接近170亿元左右。

2016-2020年中国共享单车市场规模统计及增长情况预测

数据来源：公开资料整理

共享助力车通常需要定点停放，故运营及调度成本低于共享单车，同时其租金水平与单次平均花费显著高于共享单车，因此共享助力车业务盈利能力要高于共享单车业务。

国内主流共享助力单车收费模式

单车名称	入驻城市	平均骑行时长	租金收费模式	押金策略
哈啰助力车	260（石家庄、长沙、合肥等）	22分钟	起步价2元（20分钟）+时长费1元/10分钟	信用免押金
滴滴街兔助力车	-	-	起步价2元（30分钟）+时长费1元/10分钟	信用免押金
美团（摩拜）助力车	-	-	起步价2元（20分钟）+时长费1元/10分钟	信用免押金

数据来源：公开资料整理

共享助力车一般在指定地点借还，故运营及调度成本低于共享单车，但由于需配套充换电服务，因此额外需要换电费用，考虑到其租金水平与单次平均花费显著高于共享单车，在单车成本2500元、日均运营调度成本为0.2元/辆、日均维保成本0.7-0.9元/辆、每公里充换电成本0.2元、单次骑行5公里假设下，乐观、中性、悲观条件下共享助力单车回本周期分别在0.38/0.61/1.25年

共享助力车盈利分析模型

测算项目	乐观假设	中性假设	悲观假设	备注
单车平均成本（元）	2500	2500	2500	假设单辆助力车造价2500元
每日骑行次数（次）	6	5	4	假设单日订单数4-6次
单次订单金额（元）	4.5	4	3.5	按照半小时骑行时间，花费一般在3-4元
日均运营调度成本（元/辆）	0.2	0.2	0.2	假设管理员负责500辆车、工资3000元/月
日均维修保养成本（元/辆）	0.7	0.8	0.9	假设单车一年维保费用200-400元
日均充电/换电成本（元/辆）	6	5	4	假设每公里充电/换电成本0.2元，按照单次骑行5km测算
使用周期（年）	3	2.5	2	假设单车寿命在2-3年
年均折旧成本（元/辆）	833	1000	1250	-
年均收入（元）	9855	7300	5110	-
年均成本（元）	3352	3190	3112	-
回本时间（年）	0.38	0.61	1.25	-

数据来源：公开资料整理

截至2019年8月底，我国互联网租赁自行车共有1950万辆，覆盖全国360个城市，注册用户数超过3亿人次，日均订单数达到4700万单。由此可知：1）当前单车日均订单为2.4单；2）共享单车城市渗透率约53.6%；3）注册用户渗透率约21.4%；4）投放密度（城镇人口/投放量）约43人/辆。假设未来共享助力车投放密度分别达到40、50、60人/辆，按照8.3亿城镇人口测算，对应共享助力车投放量约为2075/1660/1383万辆。以哈啰为例，其助力车业务入驻近260城，若单个城市平均投放量为5000辆，则当前投放量预计在100-150万辆。

共享助力车投放量测算

情景	投放密度（人/辆）	共享助力车投放量测算（万辆）
乐观	40	2075
中性	50	1660
悲观	60	1383

数据来源：公开资料整理

按照中性假设测算，剔除当前已投放规模，预计共享助力车需求总规模约1500万辆，假设近三年投放完成，若按照2020-2022年分别铺设400/500/600万辆测算，且单车平均带电量为0.66kwh条件下，未来三年共享助力车铺设带来的锂电池需求分别为2.64/3.3/3.96Gwh。

共享助力车锂电池需求量测算

-	2020E	2021E	2022E
共享助力车铺设量（万辆）	400	500	600
单车平均带电量（Kwh）	0.66	0.66	0.66
电池总需求量（Gwh）	2.64	3.3	3.96