中国外卖行业市场空间、行业盈利测算及外卖行业对相关行业的影响分析[图]

    2017年中国餐饮收入39,644亿，同比增长10.7%，而2017年美团外卖GMV为1,710亿，按市占率56%测算，2017年中国外卖行业市场总规模3,054亿，外卖渗透率为7.7%；预计从2017年到2023年餐饮消费将实现8.8%的年复合增长率，预计随着餐饮消费行业规模不断增长及外卖渗透率提升，外卖行业将继续保持高速增长。

中国餐饮消费市场规模（亿元

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国餐饮外卖行业市场需求预测及投资未来发展趋势报告》

中国外卖行业渗透率

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    随着科技和互联网的发展，外卖渗透率逐渐升高，三四线城市拥有较大发展空间，外卖行业规模将持续扩大。

2016-2017年外卖行业区域市场份额

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    一、外卖行业市场规模测算

    1、基于美团点评测算

    2017年至2023年餐饮消费行业预计将保持8.8%的复合年增长率，在2023年达到6.56万亿，相应地非餐饮食品消费预计将保持8%复合年增长率，在2023年达到7.57万亿，食品消费行业整体的复合年增长率将达到8.3%，于2023年达到14.13万亿，而在线渗透率预计将由2017年13.4%提升至2023年29.5%，对应的生活服务电子商务平台食品消费由2017年1.17万亿增长至2023年4.18万亿，复合年增长率达23.7%，而餐饮外卖在2017-2023年间将实现31%复合年增长率，于2023年达到1.54万亿。

中国食品消费市场规模预测

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中国外卖行业市场规模预测

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    2、基于不同城市级别测算

    该测算主要基于《2018年Q1中国外卖行业发展分析报告》数据，截止2018年Q1，外卖在一线、二线、三线及以下城市渗透率分别为8.4%、6.7%和3.8%；外卖商家在一线、二线、三线及以下城市占比分别为10%、37%和53%，对应的覆盖率分别为48%、36%和27%；一线、二线、三线及以下城市订单占比分别为20%、40%和40%。通过对城镇居民人口、城市化率、外卖用户渗透率、年均交易次数以及客单价进行预算，根据假设测算，2023年外卖市场GMV有望达到1.33万亿，年复合增速为27.74%，略低于31%年复合增速。

外卖市场测算

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    二、外卖行业盈利测算

    该部分主要参考美团点评报表数据进行测算，2017年美团外卖用户2.29亿人，完成订单40.9亿单，其中约70%通过自有网络配送，平均每单配送时间为30分钟，外卖骑手成本为183.2亿元，用户补贴42.1亿元，2017年变现率为12.30%；简单测算，美团负责配送的订单2017年平均每单骑手成本为6.4元，平均每单用户补贴1.03元；另，根据美团数据显示，美团外卖每单配送成本由2016年8.7元下降至2017年7.9元，预计将进一步下降至2019年7元，此后由于人力上涨以及相关税费政策影响，有望保持稳定。

2017年美团外卖每单收入成本拆分（元）

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美团外卖每单收入成本敏感性测算情形一：（元）

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美团外卖每单收入成本敏感性测算情形二：（元）

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美团外卖每单收入成本敏感性测算情形三：（元）

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    从简单的集中情形敏感性分析来看，外卖行业盈利取决于平台客单价、变现率、补贴力度以及骑手成本的控制，这些变量的小幅波动对外卖业务毛利率影响非常显著。

    三、外卖行业对相关行业的影响分析

    随着人们饮食结构的变化，外卖种类逐渐多样化。数据显示，73.6%的用户多选择素食简餐，特别是在一线城市的上班族中，速食简餐是他们的首选;此外，汉堡披萨拥有较高的比例。外卖快餐与传统餐饮不同，前者更像是工业化的产品，是一个大众化日常的消费品类，既要有高质量、稳定的出品，又要有超高的性价比，而速食简餐则是典型的稳定出品和超高性价比的品类之一。

用户选择外卖餐饮各类排行

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    2017年，中国在线餐饮外卖用户规模正式突破3亿人，市场规模突破2000亿元，预计2018年，用户规模将达到3.55亿人，市场规模将达到2430亿元。

2011-2018年中国在线外卖市场规模及增长走势

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    1、外卖行业带动餐饮业的发展

    改革开放以来，我国经济飞速发展，无论总量和质量都较以前有了长足的进步，餐饮业作为我国第三产业的一个传统支柱产业也得到了快速发展。2017年，全国餐饮收入达4.0万亿元，同比增长10.7%。

2012-2017年中国餐饮行业收入规模（单位：万亿元）

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    传统餐饮业尽管迎来前所未有的发展和繁荣局面，但同时也遇到了重大的挑战和机遇。房租价格的上涨，服务人员的匮乏，材料成本的攀升，恶性竞争，新型餐饮力量的介入，消费者消费习惯的变化，互联网平台的加入等因素对传统餐饮业带来颠覆性的影响。其中最为典型的，无疑是近年来崛起的外卖行业。

    外卖对传统餐饮业的首要影响是改变了餐饮结构和模式。房租、原材料、人力并称为餐饮界的三座大山，餐厅的存在实际上只不过是为了创造交易场景，交易场景的交易成本是非常昂贵的，而外卖这一业务领域的出现，逐步引导着各餐饮企业向“店铺小型化、菜品精致化”的方向发展，打破了房租的限制，提高了产出值，更多的产生边际效益，餐饮企业不必拘泥于店铺的环境是否带给用户良好的用餐体验，这在很大程度上降低了餐饮企业的成本。

    其次，外卖平台给消费者提供了对餐饮、配送速度、服务等方面的点评模式，餐饮企业可以根据消费者的点评及成交量，对消费者的需求、品味进行清晰的定位。大数据代表的消费趋势能帮助餐馆更具针对性地进行菜品创新，从而增加用户体验，提高了消费者对餐饮店铺的忠诚度和依赖度。

    2、外卖行业带动餐盒行业的发展

    目前，我国市场上外卖餐盒的主流材质为PP5（即聚丙烯），该材料具有无毒害、耐高温、重量轻等优点，因此商家在外卖打包过程中广泛使用PP5。数据显示，百度外卖、美团外卖、饿了么三家平台的日订单量合计为2000万左右，以平均每单消耗2个餐盒来测算，日均将产生约4000万个餐盒。

    庞大的需求尽管刺激了塑料餐盒行业的发展，但由此带来的“白色污染”不容忽视。对此，研发塑料餐盒的替代性方案已然成为大势所趋。

    相较于塑料餐盒、铝箔餐盒，纸质餐盒本身具有易处理、价值高、易降解等优势。因此，其可能破解塑料餐盒回收价值低、不易降解等难题。不过，纸质餐盒极易渗水渗油、令米饭粘连，无法兼顾菜肴的品相，不适合大量使用。同时，相较于PP5塑料餐盒在单价上存在明显价差，价格更贵。短期来看，纸质餐盒很难大规模取代塑料餐盒。

    3、外卖行业带动方便面行业的发展

    从2013年以后，中国方便面销量连续下跌。到了2016年，内地和香港方便面年销量已下滑至385.2亿包，2017年小幅上升1.17%至389.7亿包。尽管2017年方便面市场有小幅回升，但行业能否全面回暖还很难说。

2011-2017年中国方便面销量及变化趋势（单位：亿包/桶，%）

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    而反观外卖的市场规模，其年增长率自2012年开始便维持在两位数以上，2017年更是突破2000亿元。总体而言，外卖自2013年起大举进驻市场后，方便面的消费量便快速下滑。换言之，方便面的消费量与O2O外卖的交易规模呈负相关。根据研究，外卖市场规模每增加1%，方便面消费量减少0.0533%。

    4、外卖行业带动即时配送行业的发展

    即时配送是指配送平台接到用户通过PC或者移动互联网渠道即时提出配送到达时间、数量等方面的配送要求，在短时间内响应并进行配送的方式。

    2015年受益于上游外卖平台疯狂扩张带来的大量订单，即时配送行业高速发展，用户规模和用户粘性大幅提升。2016年，即时配送用户规模达到2.31亿人，同比增长35%，预计到2018年将达到3.53亿人。

2014-2018即时配送行业用户规模及预测（单位：亿人）

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    总的来说，餐饮外卖交易频次高、用户粘性强、用户规模大，近几年来的飞速发展对即时配送行业的兴起有极大的推动作用，占即时配送业务量的近7成。从最新融资情况看，2017年即时配送领域在不到9个月内涌进数十亿人民币资本，表明资本对即时配送行业前景较为乐观，敢于投入大量的资金进行战略布局。