2018年软包动力电池带动铝塑膜市场需求，铝塑膜国产化进程加快，进口替代势头渐盛[图]

    一、铝塑膜行业概述

    铝塑复合膜（铝塑膜）是软包装锂电池电芯封装的关键材料。单片电池组装后用铝塑膜密封，形成一个电池，铝塑膜起到保护内容物的作用。铝塑膜广泛应用于各领域的锂电池中。其主要下游行业为消费电子与新能源汽车，此外也应用于军事、医疗、电动工具等相关产品中。

铝塑膜的应用领域

资料来源：公开资料整理

    铝塑膜不仅是软包电池的外包装，还需要起到保护内部电芯材料的作用，因此在阻隔性、冷冲压成型性、耐穿刺性、化学稳定性和绝缘性方面均有严格要求。为了保证软包锂电池能够持续稳定运行，不产生鼓包、漏液等问题，铝塑膜需要具备极高的阻隔性、良好的热封性能、耐电解液及强腐蚀以及较强的延展性、柔韧性与机械强度等。其材料的设计、制造及应用技术都和普通的复合包装材料有质的差别，技术难度超过隔膜、正极、负极、电解液，是锂电子电池材料领域技术难度较高的环节，质量要求极高。

铝塑膜产业链示意图

资料来源：公开资料整理

    目前国内主流的电动乘用车企北汽、上汽、众泰等纷纷开始尝试软包电池，2017年销量前六名的车企有四家在部分或全部车型中使用软包电池。国内动力电池企业为了满足市场需求、抢占先机，也纷纷布局软包电池。国内出货量前十名的动力电池厂商中有四家布局软包电池，其中孚能科技和国能电池以生产软包电池为主。知名电池厂商如孚能科技、上海卡耐、猛狮科技、天津捷威等均公布了5-10GWh的扩产计划，9家主流软包电池企业2017年底的软包电池产能达到27GWh。随着更多电池厂商参与到软包电池生产，2018年底软包动力电池总产能将达产能38GWh。此外，国内动力电池巨头CATL正在开发软包电池，金沙江收购AESC后将在镇江建设生产基地，未来在龙头企业的带动下，软包电池成为越来越多的新能源车企和动力电池厂商的选择，从而带动铝塑膜市场的扩大。

    二、铝塑膜行业供给及需求现状

    国内锂电池铝塑膜供给方面，铝塑膜产能集中度高且技术门槛较高。近年来，随着3C电子市场和新能源汽车发展迅速，我国铝塑膜一度呈现紧缺格局。中国铝塑膜市场几乎被日本企业垄断，2016年底，我国在铝塑膜产业化领域开展相关业务的企业中，大多数仍处在研发、试生产阶段，尚不具备量产能力；已经具备生产能力的企业中，产销量往往远小于生产装置产能，实际开工率低下。2016年，全国锂电池用铝塑膜产量仅494万平方米，2017年我国锂电池铝塑膜产量在900万平方米左右。2018年国内锂电池铝塑膜产量约为2023万平方米。

2012-2018年我国铝塑膜产量走势

资料来源：智研咨询整理

    铝塑膜是软包装锂电池的必备封装材料，主要起到保护内部电芯的作用。软包电池安全性能好、能量密度高，已获得了国际车企的高度认可。雪佛兰Volt、Bolt、日产Leaf、福特（Focus、Fusion）等高端车型纷纷采取软包电池技术路线。国际动力电池供应商四大巨头中的AESC、LG化学也都主打软包电池。

    随着消费电子领域进入成熟期，未来锂电池主要增长点来自新能源汽车领域。2018年我国新能源汽车生产约122万辆，同比增长50%，受此推动，动力电池出货量近年来也快速增长。2018年中国动力电池装机总电量约56.98GWh，同比增长56%。，2018年新能源汽车软包动力电池装机总电量约7.62GWh，同比增长63.5%，占整体总装机电量的13.4%。其中装载在新能源乘用车上约5.10GWh，占比66.9%；在新能源客车上约1.43GWh，占比18.8%；在新能源专用车上约1.09GWh，占比14.3%，仍有很大的提升空间，动力领域的发展成为软包电池发展最大的推动力。

    三、铝塑膜竞争格局

    锂电池一般由正极、负极、电解液、隔膜以及外壳五部分组成，其中铝塑膜因为技术难度高，国产化程度不及其他部分，多年来大量依赖进口。2017年全球铝塑膜市场中，大日本印刷（45%）、日本昭和电工（29%）、日本凸版印刷（12%）占据主要市场份额。

国际铝塑膜主要企业

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    随着3C、储能、动力领域所用锂电池拉动铝塑膜需求持续增长，同时材料进口导致成本居高不下（毛利率一度高达60%），铝塑膜进口替代有迫切需求，因此越来越多的国内企业将目光投注于该领域，包括道明光电、紫江新材、新纶科技、苏达汇诚、东莞卓越、珠海赛纬、佛塑科技、明冠新材、连云港申元等超15家企业均已进军铝塑膜市场。2017年国产铝塑膜占比约10%，较2016年的4.5%有一定提高。

国内铝塑膜主要企业分析

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    四、国内铝塑膜行业主要问题分析

    国内企业已逐渐在铝塑膜技术上取得进展与突破，虽因产品性能与质量与国际化标准尚有一定距离，目前国产铝塑膜产品主要面向消费电子领域，但已有部分企业逐渐布局动力电池用铝塑膜，并开始批量供货。预计未来在新纶科技、道明光学等龙头企业的带领下，国产铝塑膜企业在使用材料、技术工艺、机器设备等多个方面均会不断完善，铝塑膜产品在质量、性能上有望获得提升，进口替代势头渐盛。

    客观来看，铝塑膜国产化的关键。在技术，一旦技术实现突破，国产铝塑膜产品相比海外企业在定价上将具备绝对的优势，国产铝塑膜在原材料价格（主要是铝箔）方面存在显著优势，国产铝塑膜在价格上同样比进口产品低约20％。由于目前我国铝塑膜产品的性能，只有极少数企业的几项技术指标可达到日本企业的水平，这其中存在的主要问题是耐电解液和冲深不过关：国内铝塑膜的冲深在５ｍｍ左右，国外的在８ｍｍ，甚至达１５ｍｍ，总体与国外产品还有一定差距，尤其是在反应条件和精度控制上。

    目前，国内铝塑膜厂商存在着以下五大困境：

    1、铝箔表面处理工艺落后、污染大：由于采用水洗出油和“铬酐”钝化处理，污染大。同时，由于水有表面张力，导致铝箔微孔中的油无法清洗干净，导致后续工序产生缺陷。

    2、铝箔的水处理工艺会产生“氢脆”，因此勿国产铝塑膜耐拆度差。

    3、铝箔表面涂布ＵＶ层、铝箔挺度不够、干式法复合时易褶皱、宽幅产品无法制作且良率差。

    4、对于CPP，国内主要采用淋膜机淋涂，与高导热的铝箔表面复合时，易卷曲、产生层状结晶。

    5、由于国内胶粘剂配方技术原因，导致产品易出现分层剥离问题。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国铝塑膜行业市场潜力现状及投资战略研究报告》