2014年中国水性涂料行业产品竞争格局及需求市场前景展望（图）

游志高 2014-08-22 06:08 来源：智研咨询

涂料主要为各种材料提供保护作用和装饰作用，是人民生产、生活不可或缺的基本物质。随着全球经济的复苏、工业化的加速以及汽车、建筑等终端领域需求的增长，涂料市场规模将不断增长。
2013年全球涂料总销量达到4175万吨，在过去的十年里，全球油漆和涂料的需求稳步增长，平均每年上涨5.4%。2013年全球涂料行业销售额达到1273亿美元，同比增长6.1%。

2011-2014年全球涂料市场规模：亿美元

	市场规模
2011年	1067
2012年	1200
2013年	1273
2014年	大于1300

资料来源：国家统计局

2014年预计全球涂料的规模在1300 亿美元以上，其中包括建筑涂料、工业涂料、粘胶剂、皮革涂层和汽车涂料等，其中建筑涂料、工业涂料的市场份额分别占43%和28%。

2014 年涂料终端市场分布： 10 亿美元

全球领导的竞争者为PPG、Akzonobel、Sherwin-Willams、BASF 等企业。PPG 和BASF 主营业务集中在建筑、工业的用途方面。而阿克苏主营业务集中在在配方、渠道、涂装方面。

智研咨询发布的《2014-2019年中国水性涂料色浆分散体市场分析及发展前景预测报告》指出：中国涂料行业的规模大约为2800-3000 亿元，2013 年表观消费量达到1300万吨，其中水性建筑涂料占比达到40%，车用涂料约为9%。08-13 年均涂料表观消费量增速为15%。由于地产行业的快速发展，行业毛利率较为稳定。

2013 年中国涂料产品结构

水性涂料的特点是：采用水作为分散体，而非传统的芳烃类溶剂。具有施工安全、低VOC（溶剂型涂料的VOC 含量要求低于500g/L，但水性涂料的VOC 远远低于溶剂型）等优点。

长期看，消费者对于环保的要求提升，是水性涂料渗透率不断提升的主要推力；对环境和空气质量的控制也要求降低VOC 和空气有害物质的排放，其中涂料行业的VOC 排放首当其冲。

2014年7 月1 日，环保部正式实施《环境标志产品技术要求水性涂料》，由新的HJ2537-2014 标准代替已经执行10 年的HJ/T201-2005 标准。新标准提高了对挥发性有机化合物(VOC)以及苯、甲苯、二甲苯、乙苯总量的限量要求，同时增加了对乙二醇醚及其酯类物质的限量要求。

各种水性涂料对比

	原料	优点缺点
水溶性	水溶解性树脂,增加亲水基团增加溶解性	涂漆效果好，但干燥性、耐水性和耐溶剂性差
乳液型	树脂分散粒径大于0.1um	具有良好的力学性能，干燥性、耐水性和耐腐蚀性好
水分散型	树脂分散粒径只有0.01-0。1um 的水分散体	成膜物的性能好，是工业涂料取代溶剂型涂料的途径

资料来源：智研咨询整理

水性涂料：水性树脂分散于水中，加入各类颜料、助剂增加性能。水性树脂以： PU（聚氨酯）、丙烯酸PUA（PU+丙烯酸）三种为主。其分散方式为水溶性、乳液型和水分散性，其中乳液型和水分散性为主；特别是丙烯酸两种分散法都常见，特别是乳液法居多；但PU 水分散后形成PUD，PUA 也以水分散较多。

1、PUD-PUA：工业水性涂料的优势品种

PUD 是水性聚氨酯分散体，相较于丙烯酸乳液和水性分散体而言，在皮革涂层、水性胶、水性外墙涂料和水性木器漆都具有更强的性能，特别是延展性和成膜强度、和成膜速度方面较丙烯酸乳液优势明显。

PUD 下游用途比较

产品用途	主要竞争对手	优点
涂层剂	丙烯酸	软而不黏，耐磨性、低温柔顺性好，同样硬度下延伸率大
PUD 水性胶	甲醛、EVA 、丙烯酸共聚物	无甲醛、耐水、耐老化性能好、对被贴材料适应性强
水性涂料	丙烯酸酯	弹性和底纹柔韧性兼顾，加入脂肪族PUD 耐老化更强
水性木器漆	溶剂木器漆	低VOC ，但价格偏高
汽车金属底漆	丙烯酸乳液	韧性好、耐磨性好、低温成膜性号、强度大、不回粘减少VOC 、干燥迅速

资料来源：智研咨询整理

PUA：采用丙烯酸酯对PUD 进行改性之后，形成了PUA（聚氨酯/丙烯酸酯水性分散体），丙烯酸作为核被包封在聚氨酯粒子内，因此可以改善丙烯酸乳液的成膜性能，也可以降低成本。是新一代的水性聚氨酯。但PUD 和PUA 主要的供应方在国内现在主要是外资企业为主。

2、丙烯酸乳液：行业集中度有望提升

丙烯酸聚合物的乳液是最为大宗的水性涂料的载体，是丙烯酸及其酯类、苯乙烯、MMA 等单体在乳化剂的作用下分散在水里均聚或共聚获得的一系列乳液，按产品的用途分类可分为：内墙用乳液、外墙用乳液、内外墙用弹性乳液、防水乳液、封闭乳液等。

据不完全统计，2013 年中国乳液表观消费总量约在338.8 万吨，其中丙烯酸乳液约占35%，即118 万吨。其中水性建筑涂料需求占比达到73%左右，其中以内墙、外墙涂料为主，但水性乳胶漆已经占据水性建筑涂料大约80%以上的市场份额；我们预计未来木器漆的水性化的渗透率提升将是主要的发展方向。

纺织行业及纸张粘合剂用量相当，分别占9%和8%，但增速较快，（1）可被用于涂料印花、静电植绒、织物贴合、经纱上浆及涂层加工等，（2）用于文化用纸增强型表面施胶剂、瓦楞原纸抗水性表面施胶剂和AKD 的新型乳化剂。

2011 年-2013 年丙烯酸乳液的产能增速仅为5%和12%，预计未来的2 年产能将从153 万吨上升到214 万吨，年均复合增速达到18%；需求增速持平，随地产投资略有放缓。

往年纯丙乳液的开工率稳定在80%-90%，毛利率为30%左右，但14 年产能投放加需求下行导致目前开工率下行至60%，同时6 月纯丙乳液的毛利从去年同期的28%下降到20%，预计已经有部分企业处于亏损阶段。预计开工率将继续下行，部分小公司将被挤出市场，市场集中度有所上升。

（1）年产5 万吨以下的小型企业，市场份额约为15%，成本较高。

（2）新增的企业大多为大型企业，成本更低的产能有望替代小规模高成本的产能。

（3）集中度进一步提高：规模前三的企业市场份额接近50%。我们预计未来有望形成10-12 家左右的垄断竞争行业。

3、ADI 在水性涂料中一展所长

ADI 对于高端工业水性涂料生产的必要性

ADI 是脂肪族异氰酸酯，其和芳香族异氰酸酯（TDI、MDI）的不同在于：1）在PUD（聚氨酯水性分散体）的分散程度和涂膜性更好，需要采用ADI。因为其NCO 基团与水反应的活性比芳香族更好，因此PUD 更稳定。2）ADI 拥有更强的耐黄变性，因此工业涂料、高级水性木器漆和汽车涂料都需要采用ADI。

异氰酸酯产业细分和市场容量