2025年中国氧化铝行业产业链图谱、政策、市场现状及未来趋势研判：铝土矿对外依存度不断提升，国产氧化铝产能规模缓慢增长[图]

内容概要：氧化铝，又称三氧化二铝，在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土，是由铝土矿经拜耳法、烧结法等工艺生产先获得氢氧化铝，再经加热分解的脱水产物。在政策、落后产能逐步退出等多重因素综合影响下，近年来，我国氧化铝行业产能整体呈现缓慢增长态势，虽落后产能淘汰速度在不断加快，但新建环保产能也在不断增多。据统计，2024年我国氧化铝行业现存运行产能规模已由2019年的8614万吨增长至10340万吨，年均复合增长率约为3.72%。

相关上市企业：天山铝业（002532）；中国铝业（601600）；南山铝业（600219）；中国宏桥（01378）；云铝股份（000807）；新疆众和（600888）等

相关企业：信发集团有限公司；东方希望（三门峡）铝业有限公司；重庆市博赛矿业（集团）有限公司；河北文丰实业集团有限公司；东方希望集团有限公司等

关键词：产业链；铝土矿；政策；氧化铝产能；氧化铝产量；氧化铝进出口；氧化铝表观消费量；重点企业；竞争格局；发展趋势

一、行业概况

氧化铝，又称三氧化二铝，化学式为AI203，在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土，是由铝土矿经拜耳法、烧结法等工艺生产先获得氢氧化铝，再经加热分解的脱水产物，是一种白色粉状或砂状物。难溶于水，无臭、无味、质极硬，易吸潮而不潮解（灼烧过的不吸湿）。氧化铝是典型的两性氧化物，能溶于无机酸和碱性溶液中，几乎不溶于水及非极性有机溶剂；熔点2050℃。

根据用途不同，氧化铝分为两大类：一类用作电解铝原料，称为冶金级氧化铝；另一类是用于陶瓷、化工、制药等领域的非冶金用氧化铝，称为特种氧化铝，也叫化学品氧化铝。目前全球95%氧化铝用于电解铝冶炼和生产，而用作其它用途的仅占5%左右。

氧化铝行业产业链上游为原材料供应环节，主要包括铝土矿，以及煤炭、烧碱、石灰等其他辅料。产业链中游为氧化铝生产供应环节，代表厂商有天山铝业、中国铝业、南山铝业、云铝股份等。产业链下游为氧化铝产品生产应用领域，其中，冶金级氧化铝主要用于生产电解铝，进而生产铝板带、铝箔和铝型材等产品；非冶金级氧化铝主要用于生产刚玉、陶瓷和耐火材料，终端应用行业包括建筑、机械、交通运输、电子电器、家电、航空、包装等行业。

二、产业上游

铝土矿是生产氧化铝的核心原材料，生产1吨氧化铝约需要消耗2.3-2.7吨铝土矿。国铝土矿资源相对匮乏，国内储量仅占全球铝土矿资源储量的2.3%。再加上长期开采导致我国铝土矿资源量和品位下降，开采难度和成本上升，使得铝土矿采选产能难以扩大，产量无法满足氧化铝生产需要。数据显示，近年来，我国铝土矿产量呈连年下降趋势。2023年，铝土矿产量比上年下降3.38%，至6552万吨。2024年，这一趋势并未得到改善，进一步下降至6420万吨，比2023年再降2个百分点。因此，我国每年都需要大量进口铝土矿，近年来其对外依存度处于较高水平，且持续上升，目前已由2018年的44.46%上升至70%左右。

在此背景下，我国铝土矿价格呈现出明显的分化走势。国产矿方面，由于供应压力依旧较大，加上矿石价格偏高，而氧化铝价格持续先抑后扬，部分氧化铝企业积极复产，对矿石需求进一步加大，预计国产矿石价格运行区间在440~450元/吨。进口矿价格则将围绕国内氧化铝厂的成本与利润之间以及受海运费的变动而出现上下浮动，但波动幅度有限。

铝土矿价格的分化走势对不同类型的铝企产生了不同的影响。对于拥有自有矿山的铝企，如中国铝业，其铝土矿自给率约70%，而且在几内亚建有博法铝土矿，能够在一定程度上缓解铝土矿价格上涨的压力，通过内部资源调配降低生产成本，保持相对稳定的生产经营。而对于那些主要依赖外购铝土矿的企业来说，成本控制面临较大挑战，不得不承受更高的原材料成本，利润空间被压缩，部分企业甚至可能因成本过高而面临减产或停产的困境。

三、产业现状

氧化铝行业属于高耗能行业。近年来我国相继发布一系列等政策，对氧化铝新增产能作出不同程度的约束，且呈现趋严态势。其中，2021年11月中共中央、国务院联合发布的《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》提出在重点区域严禁新增氧化铝产能；2022年由工业和信息化部牵头，接连发布的《工业领域碳达峰实施方案》《有色金属行业碳达峰实施方案》提出防范氧化铝等冶炼产能盲目扩张；2024年5月国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》则进一步收紧，提出从严控制氧化铝等冶炼新增产能。

在政策、落后产能逐步退出等多重因素综合影响下，近年来，我国氧化铝行业产能整体呈现缓慢增长态势，虽落后产能淘汰速度在不断加快，但新建环保产能也在不断增多。据统计，2024年我国氧化铝行业现存运行产能规模已由2019年的8614万吨增长至10340万吨，年均复合增长率约为3.72%。从产能地域分布情况看，目前，国内氧化铝产能分布较为集中，主要分布于山东省、山西省、广西壮族自治区和河南省，四省合计建成产能占比超过80%。

每生产1吨电解铝约需要消耗1.93吨氧化铝。随着下游电解铝生产需求提升上升，我国氧化铝应用需求也随之增长。同时，由于国产电解铝产能规模增长较为缓慢，因此国内氧化铝产销规模整体呈现出低速增长态势。据统计，2024年，我国氧化铝产量已由2019年的7247.4万吨增长至8552.2万吨，同比增长率为3.74%；全国氧化铝表观消费量也已有由2019年的7384.46万吨增长至8515.6万吨，同比增长率为2.58%。

此外，截至2024年12月，我国电解铝行业的运行产能为4358.40万吨，接近4500万吨的产能“天花板”，后续氧化铝需求增长空间仍然有限。更值得一提的是，受上游铝土矿价格上涨等因素影响，在2024年我国氧化铝价格呈阶梯式快速上涨态势。据Mysteel统计，2024年我国氧化铝加权年均价为4076元/吨，较上年上涨1154元/吨，涨幅约39.49%。

相关报告：智研咨询发布的《中国氧化铝行业发展模式分析及未来前景规划报告》

四、进出口

从进出口市场看，近年来，随着出口规模扩大和进口规模缩小，我国于2024年由氧化铝净进口国转为净出口国，实现了从贸易逆差到贸易顺差的转变。具体来看，自2021年起，我国氧化铝进口规模不断缩小，进口量和进口额均呈现持续下行态势，2024年分别为141.99万吨和53.71亿元，同比分别下降22.29%和7.87%；其出口规模则自2022年起不断扩大，出口量和出口额持续增长，2024年分别达到178.55万吨和75.27亿元，同比分别增长42.74%和78.51%。

五、企业格局

从市场竞争情况看，我国氧化铝行业市场高度集中，头部企业通过规模优势和资源整合主导市场。具体来看，当前，国内氧化铝行业产能主要集中于中国铝业、山东魏桥、信发集团、锦江集团等少数大型企业，前十大企业合计产能占比超过80%，市场集中度较高。其中，中国铝业作为央企龙头，依托铝土矿资源储备和全产业链布局保持领先地位；而魏桥、信发等民营企业凭借灵活的经营机制、低成本自备电厂和海外资源渠道，形成差异化竞争优势。

云南铝业股份有限公司前身为云南铝厂，始建于1970年，1998年在深圳交易所改制上市，股票简称“云铝股份”，于2019年加入中铝集团，是全国有色行业、中国西部省份工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”，国家绿色工厂。目前，云铝股份已形成氧化铝 140 万吨、绿色铝305 万吨，铝合金及铝加工产品 160 万吨，炭素制品82 万吨的产能规模。数据显示，2024年前三季度，云铝股份营业收入为391.86亿元，同比增长31.67%。

山东南山铝业股份有限公司成立于1993年3月18日‌‌，1999年12月23日成功在上海证券交易所上市，股票简称“南山铝业”。南山铝业已形成从热电、氧化铝、电解铝、熔铸、铝型材/热轧-冷轧-箔轧、废铝回收(再生利用)的

完整铝加工产业链，主要产品包括上游产品电力、氧化铝、铝合金锭，下游产品涵盖铝板带（汽车板、航空板、罐料）、铝型材（工业型材、建筑型材）、铝箔等多个产品类型，终端产品广泛应用于集装箱、光伏产品、新能源车用铝材、轨道交通、食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔等若干领域。数据显示，2024年前三季度，南山铝业营业收入为242.26亿元，同比增长11.7%。

六、发展趋势

1、氧化铝产能持续扩张

近年来，我国氧化铝产能持续扩张，新建产能的扩张态势在延续。预计到2025年，我国氧化铝产能有望接近1.3亿吨，这将进一步巩固我国在全球氧化铝市场的领先地位。随着产能的扩张，市场竞争将加剧，促使行业进行结构优化，提高生产效率和产品质量。同时，氧化铝产量的增加也将满足下游电解铝等行业的需求，推动整个铝产业链的发展。

2、市场需求日益增长，行业供需有望趋于平衡

随着全球经济的复苏和铝材需求的增长，氧化铝市场需求将持续增加。氧化铝作为电解铝的唯一原料，其需求量与电解铝产量密切相关。预计到2025年，全球氧化铝产量将突破1.5亿吨，我国氧化铝产量也将突破9000万吨关口。尽管产能持续扩张，但氧化铝市场供需关系总体将保持平衡，局部地区或时段可能出现供需紧张的情况。因此，企业需要密切关注市场动态，灵活调整生产策略。

3、政策引导产业绿色可持续发展

近年来，我国陆续发布了《2024-2025年节能降碳行动方案》等一系列政策，旨在优化有色金属产能布局，从严控制氧化铝等冶炼新增产能，推动行业绿色发展。此外，政府还鼓励企业开展赤泥等废弃物的综合利用，提高资源利用效率，减少环境污染。这些政策的实施将促进氧化铝行业的可持续发展。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国氧化铝行业发展模式分析及未来前景规划报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。