2021年中国金融市场运行现状及市场发展趋势分析[图]

2021年，我国债券市场规模稳定增长，国债收益率整体震荡下行；债券市场高水平对外开放稳步推进，投资者结构进一步多元化；货币市场交易量持续增加，银行间衍生品市场成交量保持增长；股票市场主要股指上涨，两市成交金额增长明显。

一、金融市场运行情况

2021年，中国债券市场共发行各类债券61.9万亿元，较2020年增加4.6万亿元，同比增长8.03%，其中银行间债券市场发行债券53.1万亿元，同比增长9.2%；交易所市场发行8.7万亿元，同比增长1.0%。

2016-2021年中国债券市场共发行各类债券

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国金融行业市场调研分析及未来前景规划报告》

截至2021年12月末，中国债券市场托管余额133.5万亿元，较上年增加16.5万亿元，同比增长14.1%，其中银行间债券市场托管余额114.7万亿元，交易所市场托管余额18.8万亿元。

2016-2021年中国债券市场托管余额

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2021年，国债发行6.7万亿元，地方政府债券发行7.5万亿元，金融债券发行9.6万亿元，公司信用类债券发行14.8万亿元，信贷资产支持证券发行0.9万亿元，同业存单发行21.8万亿元。

2016-2021年中国银行间债券市场主要债券品种发行量

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2021年12月末，1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.24%、2.46%、2.61%、2.78%、2.78%，分别较2020年同期下行23bp、36bp、34bp、39bp、36bp。

2017-2021年中国1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2021年末，中债国债总指数收盘价为206.6，较2020年同期上涨11.4；中债新综合全价指数收盘价为121.5，较2020年同期上涨2.5。

2018-2021年中债国债总指数及新综合全价指数收盘价

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2021年12月，银行间同业拆借月加权平均利率为2.02%，较2020年同期上行72个基点；银行间质押式回购月加权平均利率为2.09%，较2020年同期上行73个基点。

2017-2021年中国银行间同业拆借月及质押式回购月加权平均利率

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截至2021年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为4.1万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为3.1%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为4.0万亿元。分券种看，境外机构持有国债2.5万亿元、占比61.3%，政策性金融债1.1万亿元、占比27.3%。

2021年境外机构在中国债券市场托管余额占比

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2020年，银行间市场信用拆借、回购交易总成交量1106.9万亿元，较上年增加135.6万亿元，同比增长13.96%；2021年，银行间市场信用拆借、回购交易总成交量1164.0万亿元，较上年增加57.1万亿元，同比增长5.16%。

2016-2021年中国银行间市场信用拆借、回购交易总成交量及增速

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

其中，质押式回购成交1040.5万亿元，同比增长9.2%，占市场信用拆借、回购交易总成交量的89.39%；买断式回购成交4.7万亿元，同比下降32.6%，占市场信用拆借、回购交易总成交量的0.4%；同业拆借成交118.8万亿元，同比下降19.2%，占市场信用拆借、回购交易总成交量的10.21%。

2021年中国银行间市场信用拆借、回购交易总成交量占比

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2020年，银行间债券市场现券成交253万亿元，同比增长16.5%，日均成交9350.4亿元，同比增长12%；2021年，银行间债券市场现券成交214.5万亿元，同比下降15.22%，日均成交8578.0亿元，同比下降8.26%。

2016-2021年中国银行间债券市场现券及日均成交

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2020年，交易所债券市场现券成交20.2万亿元，同比增长340.48%，日均成交830.4亿元，同比增长142.6%；2021年，交易所债券市场现券成交28.9万亿元，同比增长43.07%，日均成交1190.4亿元，同比增长43.35%。

2016-2021年中国交易所债券市场现券及日均成交

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2021年，银行间本币衍生品市场共成交21.4万亿元，同比增长6.5%。其中，利率互换名义本金总额21.1万亿元，同比增长7.5%；标准债券远期成交2614.8亿元，信用风险缓释凭证创设名义本金295.2亿元，信用违约互换名义本金36.3亿元。

2016-2021年中国银行间本币衍生品市场成交量及增速

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

互换利率有所下降，2021年末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为2.21%，较2020年末下降27个基点；5年期FR007互换利率收盘价（均值）为2.56%，较2020年末下降28个基点。

2016-2021年1年期及5年期FR007互换利率收盘价

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2021年末，上证指数收于3639.8点，较2020年末上涨166.7点，涨幅为4.8%；深证成指收于14857.4点，较2020年末上涨386.7点，涨幅为2.7%。

2016-2021年上证指数及深证成指

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

2020年，上深两市全年成交额206.83万亿元，较上年增加79.41万亿元，同比增长 62.32%；2021年，上深两市全年成交额258.0万亿元，较上年增加51.17万亿元，同比增长24.74%。

2016-2021年上深两市成交额及增速

资料来源：中国人民银行、智研咨询整理

二、金融市场发展趋势

2022年中国全面进入数字经济时代，各行各业都在探索数字化转型中的新机遇。随着数据的流通和数字技术的深度利用，产业数字化正在带动金融数字化加速发展。

我国金融市场发展趋势

资料来源：智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2022-2028年中国金融行业竞争格局分析及投资前景规划报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。