摘要：随着经济的持续发展和居民收入的提高，人们对保险的认识和需求逐渐增强，推动了人寿保险行业的快速发展。同时，政府对保险业的支持力度不断加大，出台了一系列有利于行业发展的政策措施，为行业的健康发展提供了有力保障。中国人寿保险原保险保费收入规模波动增长，增速波动下降。2023年我国人寿保险原保险保费收入达到27646亿元，同比增长12.8%。2024年1-9月，我国人寿保险原保险保费收入达28139亿元。

一、定义及分类

人寿保险（life insurance），是人身保险的一种，以被保险人的寿命为保险标的，且以被保险人的生存或死亡为给付条件的人身保险。和所有保险业务一样，被保险人将风险转嫁给保险人，接受保险人的条款并支付保险费。与其他保险不同的是，人寿保险转嫁的是被保险人的生存或者死亡的风险。根据业务范围来划分，寿险包括生存保险、死亡保险、两全保险；根据保障期限来划分，寿险分为定期寿险和终身寿险。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

人寿保险行业行政主管部门主要为国家金融管理总局，国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管，包括人寿保险行业。它强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，以确保保险市场的稳健运行。统筹负责金融消费者权益保护，包括人寿保险消费者的权益。它依法查处违法违规行为，维护市场秩序和消费者权益。加强风险管理和防范处置工作，对人寿保险行业进行风险监测、分析、评价和预警，及时发现和化解风险隐患等。

我国人寿保险行业自律组织主要为中国保险业协会，中国保险行业协会负责制定保险行业共同遵守的行业自律规则，这些规则旨在规范保险公司的经营行为，防止不正当竞争，维护市场秩序。协会还负责制定行业标准，包括服务标准、技术标准和操作规范等，以提高保险行业的整体服务水平。中国保险行业协会作为政府与保险公司之间的桥梁，协助国家金融监督管理总局（原银保监会）实施对保险业的监管。

2、相关政策

近年来，我国政府推出许多相关政策促进人寿保险行业的发展，如《关于适用商业健康保险个人所得税优惠政策产品有关事项的通知》，人身保险公司开发的适用个人所得税优惠政策的商业健康保险产品，应当覆盖面广、保障性强、满足人民群众多样化保障需求，加强与健康管理的融合，按要求报送审批或者备案。政策鼓励人身保险公司开发多样化的商业健康保险产品，以满足人民群众的不同需求。这促使保险公司加大产品创新力度，推出更多符合市场需求的健康保险产品。政策要求保险产品加强与健康管理的融合，这有助于保险公司拓展服务范围，提升服务品质。通过提供健康管理服务，保险公司可以与客户建立更紧密的联系，提高客户满意度和忠诚度。

三、行业壁垒

资金壁垒

资金壁垒是人寿保险行业的重要进入障碍之一。由于保险业务，尤其是寿险业务，具有长期性和风险性的特点，因此需要大量的资金支持。新进入者需要满足严格的注册资本要求，并且需要拥有足够的资金来支持其初期的运营和业务拓展。此外，随着市场竞争的加剧，保险公司还需要投入大量的资金进行品牌宣传、市场推广和客户服务等方面的建设，以提升其市场影响力和竞争力。这些资金需求构成了资金壁垒，限制了新进入者的进入能力。

2、行政性进入壁垒

行政性进入壁垒主要体现在政府对保险行业的严格监管和审批制度上。新进入者需要获得相关监管部门的批准和许可，才能开展保险业务。这一过程中，监管部门会对新进入者的资质、资金实力、管理能力等方面进行严格的审查。此外，保险行业还受到一系列法律法规的约束，新进入者需要遵守这些规定，以确保其业务的合法性和规范性。这些行政性要求构成了行政性进入壁垒，增加了新进入者的进入难度。

3、规模经济壁垒

规模经济壁垒是人寿保险行业的另一个重要进入障碍。由于保险业务具有规模经济的特点，即随着业务规模的扩大，单位成本会逐渐降低，从而提高盈利能力。因此，新进入者需要迅速扩大其业务规模，以在竞争中占据有利地位。然而，这需要大量的资金和资源投入，并且需要较长的时间来积累经验和提升管理能力。此外，现有的大型保险公司已经占据了较大的市场份额，新进入者很难在短时间内与其竞争。这些因素共同构成了规模经济壁垒，限制了新进入者的进入能力。

四、产业链

1、行业产业链分析

人寿保险行业产业链上游为金融业、软件和信息技术服务业等。产业链中游主要为人寿保险公司，负责进行人寿保险产品设计、渠道销售、核保理赔等工作。产业链下游主要为需求侧，包括企业客户和个人客户等。

从上游来看：金融业为人寿保险行业提供了必要的资金支持。这些资金有助于保险公司进行产品开发、市场推广、客户服务等各个环节的运作，从而促进了人寿保险行业的整体发展。软件和信息服务业的快速发展推动了人寿保险行业的数字化转型。通过引入先进的软件和信息技术，保险公司可以实现业务流程的自动化和智能化，提高服务效率和客户满意度。

从下游来看：企业客户作为重要的市场参与者，对人寿保险产品的需求直接影响保险公司的产品开发方向和市场策略。个人客户对人寿保险产品的需求是行业发展的主要驱动力。随着人们对生命安全和财富保障的日益重视，个人客户对人寿保险产品的需求不断增加，推动了行业的快速发展。

人寿保险行业产业链

金融业

中国工商银行股份有限公司

中信银行股份有限公司

招商银行股份有限公司

国寿投资保险资产管理有限公司

软件和信息技术服务业

华为技术有限公司

阿里云计算有限公司

中国软件与技术服务股份有限公司

百度云计算技术(北京)有限公司

腾讯云计算(北京)有限公司

浪潮集团有限公司

上游

中国人寿保险（集团）公司

新华人寿保险股份有限公司

中国平安人寿保险股份有限公司

中国太平洋人寿保险股份有限公司

中游

企业

个人

下游

2、行业领先企业分析

（1）中国人寿保险股份有限公司

中国人寿保险（集团）公司（简称中国人寿）是国有特大型金融保险企业公司，为中央金融企业，总部设立在北京。中国人寿的人寿保险业务布局全面且深入。其业务范围涵盖寿险、财险、企业和职业年金等多个领域，并积极推进健康养老业务发展布局。通过出资设立的国寿大养老基金，中国人寿加速整合集团内部康养资源，持续推进在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等战略区域的机构养老、社区养老等项目的布局。同时，中国人寿还启动“健康养老生态工程”，努力建设场景丰富、供给多元、管理先进、风险可控的国寿特色康养生态体系，打造新的业务发展动能，促进保险业务高质量发展。2023年中国人寿寿险业务营业收入达6951亿元。2024年1-6月，中国人寿寿险业务营业收入为1812亿元。

（2）中国人民保险集团股份有限公司

中国人民保险集团股份有限公司（简称中国人保）是一家综合性保险（金融）公司，也是世界五百强之一。公司成立于1996年，位于北京市，是一家以从事保险业为主的企业。中国人保的人寿保险业务同样具有显著优势。公司积极推动寿险业务的创新发展，不断提升服务质量和效率。在人寿保险领域，中国人保注重客户需求的分析和满足，通过优化产品设计、提升服务质量等方式，为客户提供更加个性化、差异化的保险服务。2023年中国人保寿险业务营业收入为350.89亿元，总体营业收入占比较上年有所下降。

五、行业现状

随着经济的持续发展和居民收入的提高，人们对保险的认识和需求逐渐增强，推动了人寿保险行业的快速发展。同时，政府对保险业的支持力度不断加大，出台了一系列有利于行业发展的政策措施，为行业的健康发展提供了有力保障。中国人寿保险原保险保费收入规模波动增长，增速波动下降。2023年我国人寿保险原保险保费收入达到27646亿元，同比增长12.8%。2024年1-9月，我国人寿保险原保险保费收入达28139亿元。

六、发展因素

1、机遇

（1）人口老龄化趋势

人口老龄化趋势为我国人寿保险行业带来了巨大的发展机遇。随着老年人口数量的不断增加，他们对健康保障、养老保障的需求也日益增长。老年人在医药方面的消费占据很大比重，而人寿保险正是转移这部分风险的有效手段。保险公司可以通过提供多样化的养老保险产品，如年金保险、专属商业养老保险等，满足老年人的养老需求。同时，老龄化也促使保险公司提升服务质量，重塑行业形象，从而吸引更多潜在客户。

（2）居民收入水平提高

居民收入水平的提高为人寿保险行业的发展提供了有力支撑。随着收入的增加，人们对生活质量的要求也在提高，对健康和养老的保障需求更加迫切。更多的人愿意购买人寿保险产品来规避未来的风险。此外，高收入群体对高端、个性化的保险产品需求也在增长，这为保险公司提供了开发新产品、拓展市场的机会。保险公司可以通过提供定制化的服务，满足不同层次消费者的需求，实现业务的持续增长。

（3）健康中国战略

健康中国战略的实施为人寿保险行业带来了新的发展机遇。该战略强调提升全民健康水平，加强医疗保障体系建设。保险公司可以积极参与国家多层次医疗保障体系建设，发展商业健康保险，为人民群众提供多样化的健康保障。同时，健康中国战略也促进了医疗、医保、医药三医联动改革，为保险公司与医疗机构的合作提供了更多可能。保险公司可以通过与医疗机构合作，开发健康管理服务，提升客户的健康水平，从而增强客户黏性，推动业务的长期发展。

2、挑战

（1）科技变革与网络安全

科技变革对人寿保险行业带来了机遇，但也伴随着网络安全方面的挑战。随着大数据、人工智能、物联网等技术的快速发展，寿险公司在提升业务效率、优化客户体验的同时，也面临着网络安全威胁。黑客攻击、数据泄露等事件频发，给寿险公司的信息安全带来了巨大压力。为应对这一挑战，寿险公司需要加强网络安全建设，提升系统的防御能力，确保客户信息的安全。同时，公司还需建立完善的应急响应机制，以应对可能出现的网络安全事件，降低潜在风险。

（2）经济波动与利率风险

经济波动和利率风险是人寿保险行业面临的重要挑战之一。经济周期的变化、通货膨胀等因素会影响保险公司的投资收益和负债成本。特别是在利率市场化的背景下，利率的波动对保险公司的长期负债管理提出了更高要求。寿险公司需要加强资产负债管理，优化投资组合，以应对利率风险。同时，公司还需密切关注宏观经济环境的变化，灵活调整经营策略，确保稳健经营。

（3）健康危机与理赔风险

健康危机和理赔风险也是人寿保险行业面临的挑战之一。近年来，重大疾病发病率上升、医疗费用上涨等因素使得理赔成本不断增加。同时，消费者对理赔服务的期望也在提高，要求寿险公司提供更加便捷、高效的理赔服务。为应对这一挑战，寿险公司需要加强理赔管理，优化理赔流程，提高理赔效率。同时，公司还需加强与健康产业的合作，为客户提供更加全面的健康管理服务，降低理赔风险。

七、竞争格局

我国人寿保险行业企业竞争梯队主要根据保费收入进行划分，具体可以分为三个梯队。第一梯队以中国人寿为代表，其保费收入超过5000亿元，占据市场领先地位。这一梯队的企业拥有强大的品牌影响力和市场竞争力，是行业的领头羊。第二梯队的保费收入在1000至5000亿元之间，包括平安寿险、太保寿险、泰康人寿等知名企业。这些企业具有较强的市场地位和品牌影响力，是行业中的重要力量。第三梯队的保费收入小于1000亿元，代表性企业有阳光人寿、友邦人寿、信泰人寿等。这些企业在市场中占有一定的份额，通过不断创新和发展，努力提升竞争力。

八、发展趋势

未来，我国人寿保险行业将呈现数字化转型加速、产品创新与个性化、绿色保险兴起等发展趋势。数字化转型将推动保险公司实现业务流程的自动化和智能化，提升服务效率和客户体验。产品创新与个性化将成为保险公司的重要竞争力，通过深入了解客户需求，推出符合市场需求的新产品和个性化定制服务，拓展市场份额。同时，绿色保险的兴起将为保险公司带来新的发展机遇，积极参与环境保护和可持续发展事业，不仅有助于拓展市场空间，还能提升企业的社会责任感和品牌形象。这些趋势将共同推动人寿保险行业的持续健康发展，为消费者提供更加便捷、高效、个性化的保险服务，为社会的可持续发展做出贡献。