摘要：近年来，我国绝缘材料行业产量持续增长。这一方面是随着电子、电气、通信等行业的快速发展，对绝缘材料的需求不断增加；另一方面，随着技术水平的提高，绝缘材料的性能和质量不断提升，应用领域也不断拓宽。此外，国家政策的支持，也为绝缘材料行业的发展提供了良好的环境和机遇。据统计，2019-2022年中国绝缘材料行业产量从216.2万吨增长至249.79万吨，2023年行业产量达到约254.51万吨，同比上涨1.89%。

一、定义及分类

绝缘材料又称电介质，是指在允许电压下，不导电或导电极微的物质，其电阻率一般大于10亿Ω·m。绝缘材料的主要作用是在电气设备中将不同电位的带电导体隔离开来，使电流能按一定的路径流通，以确保电气设备运行安全。因此，绝缘材料是电工设备中不可缺少的材料。根据使用目的及使用条件，要求绝缘材料具备电气、热、机械等多方面的性能，在电气设备中起机械支撑和固定，以及灭弧、散热、储能、防潮、防霉或改善电场的电位分布和保护导体的作用。目前，绝缘材料主要分为气体绝缘材料、液体绝缘材料和固体绝缘材料。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

绝缘材料行业行政主管部门包括国家发展与改革委员会、工业和信息化部等。国家发展与改革委员会主要负责拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究制定相关产业政策，对相关行业的发展规划进行宏观调控。工业和信息化部主要负责研究提出工业发展战略，拟定和实施行业规划、产业政策和标准，指导工业行业技术法规的制定实施，检测工业日常运行等。

行业自律性组织为中国电器工业协会绝缘材料分会，其是由绝缘产品生产、经营、应用、设计、院校等相关配套的企事业单位组成的非营利性的全国性行业组织，其主要职能为对行业进行自律性管理，负责我国绝缘材料研制、生产、经营和使用方面的信息沟通、技术交流、数据统计和标准制定，代表会员企业向政府部门提出产业发展意见与建议等。

2、行业相关政策

绝缘材料是电工产品发展的基础和保证，对电机、电气工业的发展具有特别重要的作用。近年来，国家出台了一系列政策推动绝缘材料行业发展，例如2022年8月发布的《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》中，其中提到加快大功率电力电子器件、天然酯（植物）绝缘油变压器等研发突破。开展高端电工钢低损耗变压器、热塑性环保电缆材料、新型低温室效应环保绝缘气体等相关装备研制。2023年12月发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》中，提出将陶瓷基板、陶瓷绝缘部件、电子陶瓷材料及部件开发与生产应用被列入鼓励类项目。

三、发展历程

我国绝缘材料行业经过50多年的发展，已初步形成一个产品比较齐全，配套比较完备，具有相当生产规模和科研实力的工业体系。特别是近20多年来，绝缘材料的品种发展迅速，质量有很大提高，产品水平已达到一个新的高度。在20世纪以前，绝缘材料基本上都是来自天然材料或其制品。20世纪初，由于有机合成和高分子化学的发展，人类制得了第一个合成聚合物——酚醛树脂，它也是绝缘材料领域中的重要发明。进入20世纪70年代，聚合物工业在进一步向大型工业化发展的同时，绝缘材料工业开始出现了新的F级、H级绝缘材料体系。随后80年代中国进行大规模的自主开发F级、H级绝缘材料，使性能得到提高。目前，我国正在积极推动纳米绝缘材料，纳米材料的应用必将为许多传统的绝缘材料无法达到的新异性能，开辟了新材料、新技术的发展前景。

四、行业壁垒

1、技术壁垒

随着绝缘材料下游应用领域的技术进步与发展，市场对绝缘材料在稳定、安全和环保等方面的要求愈发严格，耐高压、耐高温、耐电晕、高导热、无卤阻燃型和环保型绝缘材料等产品已成为行业内企业的主要研发方向，行业内企业只有不断提升自身的研发能力，加强先进技术储备，才能不断满足下游客户日益增长的市场需求。此外，由于绝缘材料产品种类众多，不同种类的产品需适用于不同的生产标准和工艺技术，对行业内企业的技术及工艺积累也提出了较高的要求。因此，绝缘材料行业在研发能力和技术及工艺积累等方面均存在较高的进入壁垒。

2、资金壁垒

绝缘材料行业具有资金密集的特征，行业生产企业在原材料采购、生产设备采购及维护、生产技术升级及迭代、产品市场开拓及延伸等各个环节均需要充足的资金来支撑。绝缘材料作为决定电机、电器运行可靠性的关键材料，为满足下游客户对同步开发、批量生产和产品性能的要求，行业内企业通常会在技术研发领域投入较多资金，同时预备足够的存货也会占用行业内企业较多的流动资金。此外，下游客户对于到货时间和信用期限方面的要求，也要求上游厂商需要具备一定规模的营运资金，故行业新进入者将面临较高的资金壁垒。

3、客户壁垒

绝缘材料的品质和质量将直接影响输变电设备、电机、电器等产品的使用寿命、安全运行和人民生命财产安全。因此，绝缘材料在批量供货之前需要经过市场严格的试验、认证。同时，为了保证产品质量的稳定性，供需双方一旦形成供货关系，下游客户不会轻易更换绝缘材料的供应商。由此，基于长期合作而形成的稳定客户关系对于行业新入者构成一定程度的客户壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

从行业产业链来看，绝缘材料行业上游主要包括有机化合物（如苯酚、甲醛、苯乙烯等）、高分子聚合物（如环氧树脂、聚丙烯、聚酯等）以及无机物（如云母、石棉、碳酸钙、滑石粉、氢氧化铝等），这些原材料的质量和供应稳定性对绝缘材料的性能和生产成本具有重要影响。产业链中游为绝缘材料的制造和加工。产业链下游则是应用领域，包括电力、电器、电机、航空航天、电子和信息等行业。

绝缘材料行业产业链

苯酚

利华益维远化学股份有限公司

雅本化学股份有限公司

新疆中泰化学股份有限公司

浙江永太科技股份有限公司

甲醛

南通江天化学股份有限公司

焦作市润华化学工业有限公司

吉林金龙化工有限责任公司

金沂蒙集团有限公司

环氧树脂

巴斯夫化工有限公司

罗姆化学（上海）有限公司

大连嘉德隆泰实业有限公司

金刚化工（昆山）有限公司

河北四伟化学工业有限公司

湖南纳格新材料有限公司

聚丙烯

东华能源股份有限公司

中国中煤能源股份有限公司

宁夏宝丰能源集团股份有限公司

浙江石油化工有限公司

上游

四川东材科技集团股份有限公司

浙江华正新材料股份有限公司

吉林省中研高分子材料股份有限公司

湖北平安电工科技股份公司

中游

电力

电器

电机

航空航天

下游

2、行业领先企业分析

（1）四川东材科技集团股份有限公司

四川东材科技集团股份有限公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，以新型绝缘材料为基础，重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品。一直以来，公司就致力于新型绝缘材料的研发、生产和销售，积累了丰富的研发制造经验和稳定的客户资源，为轨道交通、工业电机、家用电器等领域提供了安全环保的绝缘材料解决方案。经过多年深耕，公司生产的电工绝缘材料技术指标优良、产品性能稳定，得到了国内外知名企业的广泛认可，已成为国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商。

2024年以来，全球终端消费品市场需求不佳，化工供应链的阶段性供需矛盾突出，同质化竞争加剧，导致公司传统应用领域产品的市场需求和盈利能力短期承压，但受益于国内特高压电网、新能源汽车、人工智能、汽车装饰等新兴产业的高质量发展，公司研发制造的双马来酰亚胺树脂、活性酯、聚丙烯薄膜、汽车用功能膜等差异化产品，竞争优势明显、市场拓展顺利，对公司营业收入增长做出重要贡献。据统计，2024年前三季度，公司实现营业收入32.45亿元，同比增长14.85%，归母净利润2.36亿元，同比下降22.77%。

（2）湖北平安电工科技股份公司

‌湖北平安电工科技股份公司专业从事云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研发、生产和销售，经过多年的发展，现已成为全球云母绝缘材料领域龙头企业之一。为顺应全球清洁能源发展战略，公司以云母绝缘材料为基础，持续创新并深度挖掘拓展高性能无机纤维材料及新能源复合材料。2024年以来，公司紧跟市场需求，积极开拓新能源业务，与行业知名新能源汽车主机厂、动力电池系统、储能系统、光伏产品客户等取得了深入合作，销售额大幅增长，进而带动公司业绩增长。据统计，2024年前三季度，公司实现营业收入7.77亿元，同比增长14.75%，归母净利润1.64亿元，同比增长32.17%。

六、行业现状

近年来，我国绝缘材料行业产量持续增长。这一方面是随着电子、电气、通信等行业的快速发展，对绝缘材料的需求不断增加；另一方面，随着技术水平的提高，绝缘材料的性能和质量不断提升，应用领域也不断拓宽。此外，国家政策的支持，也为绝缘材料行业的发展提供了良好的环境和机遇。据统计，2019-2022年中国绝缘材料行业产量从216.2万吨增长至249.79万吨，2023年行业产量达到约254.51万吨，同比上涨1.89%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）下游需求带动行业发展

绝缘材料行业的发展与下游应用领域的发展具有较强的相关性。近年随着行业内企业技术的日益成熟，国内绝缘材料产品的性能不断提升，在耐高压、耐高温、耐腐蚀、耐辐照、耐冲击、阻燃等方面取得了突出的成果，其应用领域已从基础电气领域更多拓展到轨道交通、风力发电、新能源汽车、家用电器、航天军工、核电水电等领域，应用领域非常广泛。可见下游行业的蓬勃发展为我国绝缘材料行业提供了广阔的发展前景，行业内企业面临良好的发展机遇。

（2）国家政策的大力支持

国家对绝缘材料行业给予了政策上的大力支持，包括鼓励技术创新、提高产品质量和加强环保要求等。这些政策为行业的发展提供了良好的环境和机遇。如2024年8月，工业和信息化部发布《关于发布国家重点研发计划“高性能制造技术与重大装备”等16个重点专项2024年度项目申报指南的通知》，其中提出将“UHMWPE、碳纤维、芳纶等在内的高性能高分子材料及复合材料”纳入2024年度项目申报指南。

（3）‌技术进步是推动绝缘材料行业发展的重要动力

随着技术的不断进步，绝缘材料的生产工艺更加精细，从而可以生产出质量更高、性能更稳定的绝缘材料。同时，技术进步还能进一步拓宽行业应用领域，为行业带来了新的增长点。此外，技术进步有助于绝缘材料行业提升竞争力。一方面，通过技术创新，企业可以开发出具有自主知识产权的高性能绝缘材料，提高产品的附加值和市场竞争力。另一方面，技术创新还可以降低生产成本，提高生产效率，使企业能够在激烈的市场竞争中保持优势。

2、不利因素

（1）长期使用带来安全隐患

绝缘材料是电气设备中不可或缺的一部分，其作用是防止电流在设备内部不同电位之间发生泄漏，保障设备的安全稳定运行。然而，长期使用绝缘材料可能带来一系列潜在风险。如绝缘材料老化的风险，绝缘材料在长期使用过程中，由于受到温度、湿度、辐射等环境因素的作用，会逐渐发生老化。老化会导致绝缘材料的物理和化学性能下降，甚至产生裂缝、变形等损坏现象。这不仅会影响电气设备的正常运行，还可能引发电气故障和安全隐患。

（2）原材料价格上涨风险

绝缘材料的主要原材料包括有机化合物、高分子聚合物以及无机物等。这些原材料的价格受到市场供需关系、政策调整等多种因素的影响，可能出现波动。当原材料价格的上涨时，绝缘材料的生产成本增加，对绝缘材料行业的盈利能力构成压力。特别是在销售价格不变或上涨幅度不足以覆盖成本增加的情况下，企业的盈利能力会受到影响。

（3）高端领域垄断导致供应链不稳定

近年来，国内工业界相继开发出了高导热环氧树脂、高导热橡胶、高导热硅脂、导热相变材料等产品，但在性能上与国外产品相比仍有很大差距，很多高端领域应用的高导热绝缘材料长期被国外垄断，国内企业在国际市场的竞争力较弱。这可能导致行业供应链的不稳定，如供应中断、价格波动等，对国内企业的生产运营造成不利影响。

八、竞争格局

从竞争格局来看，我国绝缘材料行业市场竞争较为激烈，市场化程度较高。国外发达国家的绝缘材料行业起步较早，美国杜邦（DuPont）、瑞士丰罗（Von Roll）等大型跨国企业占据了国际绝缘材料市场的较大份额，我国绝缘材料行业经过多年发展，市场规模逐步扩大、行业整体技术水平不断提升。目前，我国一些企业已经崭露头角，成为行业的龙头企业。如华正新材、中研股份、东材科技等都是绝缘材料行业的知名企业，他们在产品研发、生产和销售等方面都具有较强的实力。

九、发展趋势

未来，绝缘材料行业市场需求将不断增加，特别是在高温绝缘材料方面，其凭借优异的耐高温性能，在航空、航天以及能源等领域有着广泛应用，随着这些领域的不断扩张，高温绝缘材料的需求将会增加。同时，随着环保意识的提高和环保政策的实施，绝缘材料行业也需要关注环保和可持续发展问题，推动绿色绝缘材料的研发和应用。此外，随着全球化的深入发展，绝缘材料行业的国际合作与交流将不断加强。企业将通过参加国际展会、与外国企业建立合作关系等方式拓展海外市场，提高国际竞争力。