摘要：麝香是一种珍贵的天然香料，具有独特的香味和药用价值，广泛用于香水、药品和保健品等领域。然而，随着野生麝香动物数量的减少和国际禁止野生动物交易的政策，麝香行业面临着诸多挑战和变革。近年来，在国家政策支持下，我国林麝等麝类养殖业加速发展，同时，随着政府于1993年批准通过人工麝香这个国内首个一类中药材替代品新药，且联馨药业等企业逐步突破人工麝香产业规模化生产技术，我国麝香行业需求供应得到有效保障，市场呈现加速发展态势。

一、定义及分类

我国的麝类动物有林麝、马麝、原麝、黑麝和喜马拉雅麝等5种，而麝香是麝的雄兽腹部下方生长的香腺和香囊中分泌和贮存的一种外激素或信息化合物，在香料工业和医药工业中有着传统的不可替代的价值，是四大动物香料（麝香、灵猫香、河狸香、龙涎香）之首，香味浓厚，浓郁芳馥，经久不散。然而，由于世世代代都在采用杀麝取香的方法，致使野生麝类资源越来越少，以至于在海拔较低的山地已很少见到麝的踪迹，尤其是北方原麝，已经在新疆、河北等地消失，如果不加以保护，就会有绝灭的危险。

二、行业政策

麝是生态、经济、科研价值极高的国家重点保护野生动物，特别是天然麝香（指野外来源或人工繁育所获的麝香）是许多传统中医临床用药的重要原料，因此，其保护状况与我国传统中医药的可持续发展密切相关，并受到国内外的广泛关注。但近年来，有一部分养殖和经营利用单位，在从事麝类养殖及其产品经营利用时，没有依法执行国家有关规定，也不核实其来源，使我国麝类资源急剧下降，已到了濒临灭绝的境地。

在此背景下，加强珍稀濒危野生药用动植物资源保护、开展珍稀濒危中药材野生抚育、人工繁育和替代品研制，成为我国现阶段突破资源瓶颈的重要方式，然而，野生抚育或人工繁育技术短期内仍难以解决产业发展带来的供需矛盾，替代品开发受到高度重视，近几年来，在国家有关部门发布的《关于促进中医药传承创新发展的意见》《关于支持珍稀濒危中药材替代品研制有关事项的公告》等系列政策中均有提到，人工麝香研制成为国内麝香行业发展重要方向之一，为产业发展带来新的机遇及挑战。

三、行业壁垒

1、政策壁垒

麝香作为珍稀中药材和高档香料，其采集和使用长期依赖于野生麝类资源。然而，由于过度采集和非法狩猎，野生麝类数量急剧下降，麝香资源面临枯竭的危机。为了保护这一濒危物种，国家出台了一系列法律法规，严格限制麝香的采集、使用和交易。这些法律法规不仅要求企业获取必要的采集许可证和经营许可证，还规定了严格的监管措施和处罚标准。因此，新企业若想进入麝香行业，必须充分了解并遵守相关法律法规，这无疑增加了进入壁垒。同时，政府对麝香市场的进出口、价格等方面也进行了严格管理，以确保市场的健康发展。这些政策限制了新企业的进入，提高了行业的集中度。

2、技术壁垒

麝香行业的技术壁垒主要体现在两个方面：麝类人工养殖技术和麝香提取与合成技术。人工养殖林麝等动物以获取麝香需要专业的知识和技能，同时养殖成本也相对较高。这要求新企业具备丰富的养殖经验和专业的技术团队。另一方面，麝香的提取和合成技术也是一大壁垒。传统的提取方法效率低下且对动物造成伤害，而合成方法则需要高精尖的技术和设备。新企业若想进入麝香行业，必须投入大量的研发资金和时间来突破这些技术难题，这无疑增加了进入壁垒。

3、市场竞争壁垒

目前，我国麝香行业已经形成了一定的市场集中度，少数大型企业占据了较大的市场份额。这些企业在技术、品牌、渠道等方面具有优势，对新企业构成了竞争压力。新企业若想进入市场，必须充分了解市场动态和竞争对手情况，制定科学的市场策略。同时，新企业还需要投入大量的资金和资源来建立自己的品牌和渠道网络，以在市场中立足。这不仅需要时间和耐心，还需要丰富的市场经验和专业知识。

四、产业链

1、行业产业链分析

麝香产业链上游主要是天然麝香采集和人工麝香合成，天然麝香产业链上游主要是麝鹿的养殖、管理以及麝香采集，人工麝香产业链上游是合成麝香化学原料供应、合成设备等。产业链下游，麝香被用于传统医药中，一般是天然麝香，例如在中药中用作调节气味或增强药效的成分，此外，麝香广泛应用于香水、沐浴露、洗发水等日用化妆品的生产中，香料公司将麝香作为一种关键成分添加到日化产品中。

麝香行业产业链

麝类养殖

漳州片仔癀药业股份有限公司

北京同仁堂股份有限公司

广东太安堂药业股份有限公司

贵德县鸿皓麝业有限公司

陕西恒康群升生态农业有限公司

甘肃沁香麝养殖有限责任公司

天然麝香采集

延边香源麝业有限公司

宁陕荣庚生物科技有限公司

甘肃沁香麝养殖有限责任公司

两当林中麝养殖有限责任公司

陕西天麝生命科学集团有限公司

太白县永峰麝业有限公司

合成麝香化学原料

合成麝香合成设备

上游

漳州片仔癀药业股份有限公司

北京联馨药业有限公司

北京同仁堂股份有限公司

广东太安堂药业股份有限公司

中游

香水

沐浴露

洗发水

化妆品

下游

2、行业领先企业分析

（1）漳州片仔癀药业股份有限公司

目前，片仔癀系列产品涉及的药材主要包括麝香、牛黄、蛇胆、三七，同时片仔癀牌安宫牛黄丸【双天然品规、天然麝香（体培牛黄）品规】也都已成功推向市场，以卓越功效和优异品质，成为深受广大消费者信赖的国药精品。由于麝香、蛇胆等稀有药材则需获得国家林业部门行政许可，严格按国家有关规定进行采购，因而片仔癀为保障麝香供应稳定，公司积极布局养麝事业，持续推进优质道地麝香基地建设管理。从全国范围看，片仔癀是我国首家投入林麝养殖的医药企业，针对养殖户“缺资金、少技术、无经验”的痛点，在陕西省太白县、宁陕县以及西藏边坝县等地共建林麝产业扶贫示范基地，提供林麝种源调配、疾病诊疗、基地共建等方面帮扶，为公司业务经营提供了强有力支持。数据显示，2024年前三季度，片仔癀业务经营总收入为84.5亿元，同比增长11.19%。

（2）北京联馨药业有限公司

北京联馨药业有限公司（以下简称“联馨药业”）设立于1999年，由人工麝香研究单位发起，经原卫生部、国家中医药管理局等有关部门批准，中国医学科学院药物研究所、山东宏济堂制药集团股份有限公司、上海市药材有限公司、中国中药有限公司4家股东投资，按照现代企业制度组建的有限责任公司，是人工麝香的生产企业。联馨药业致力于攻克产业化生产技术和对产品深入研究，拥有的国家一类新药国药准字Z20040042人工麝香，是国家重大科研成果和保密品种，其“人工麝香研制及其产业化”项目获2015年国家科学技术进步一等奖，可规模化生产出稳定可靠的人工麝香产品，满足人民用药的需求。未来公司还将加大濒危动物药材替代品研究，为中医药事业做出更大的贡献。

五、行业现状

麝香是一种珍贵的天然香料，具有独特的香味和药用价值，广泛用于香水、药品和保健品等领域。然而，随着野生麝香动物数量的减少和国际禁止野生动物交易的政策，麝香行业面临着诸多挑战和变革。近年来，在国家政策支持下，我国林麝等麝类养殖业加速发展，同时，随着政府于1993年批准通过人工麝香这个国内首个一类中药材替代品新药，且联馨药业等企业逐步突破人工麝香产业规模化生产技术，我国麝香行业需求供应得到有效保障，市场规模呈现加速发展态势。据统计，2023年我国麝香行业规模已增至37054万元。其中天然麝香市场规模为31552万元，人工麝香市场规模为8287万元。

六、发展因素

1、有利因素

（1）市场需求旺盛

麝香因其独特的香气和药用价值，被广泛应用于医药、香水、化妆品等领域。随着消费者对健康和天然原料的追求不断增加，麝香的市场需求也在不断增加。特别是在高端市场，消费者对高品质、纯天然的麝香产品有着更高的需求。这种持续增长的市场需求为麝香行业的发展提供了强大的动力。企业可以通过提升产品质量和纯度来满足市场需求，从而获取更多的市场份额和利润。

（2）技术创新与产业升级

在资源短缺和市场需求多样化的双重压力下，麝香行业正在积极推动产业升级和技术创新。通过引入先进的养殖技术、提取技术和合成技术，企业可以提高生产效率、降低成本，并开发出更多符合市场需求的新产品。同时，智能化、自动化的生产设备和管理系统也为企业提供了更高效、更精准的生产和管理手段。这些技术创新和产业升级不仅提升了麝香行业的整体竞争力，也为行业的持续发展提供了有力支撑。

（3）政策利好

为了保护野生麝类资源和生态环境，国家出台了一系列政策措施来支持麝香行业的可持续发展。这些政策包括设立自然保护区、禁猎区等措施来保护野生麝类的生存环境，以及鼓励采用人工养殖技术来减少对野生资源的依赖。同时，政府还通过市场准入、价格管理、质量检测等手段来规范市场秩序，保障消费者的合法权益。这些政策为麝香行业的健康发展提供了有力的制度保障。

2、不利因素

（1）麝类资源短缺

麝香主要来源于野生麝类动物，而野生麝类资源的数量正在急剧减少。由于过度捕猎和栖息地的破坏，野生麝类已经成为濒危物种，受到国家和国际社会的保护。这种资源短缺和保护压力限制了麝香的获取和使用，使得麝香行业的发展面临巨大的挑战。为了应对这一问题，企业需要寻找替代资源或开发人工养殖技术，但这需要投入大量的研发资金和时间，并且存在技术风险和不确定性。

（2）市场竞争激烈

随着麝香行业的不断发展，市场竞争也在日益加剧。越来越多的企业进入麝香行业，使得市场竞争格局更加复杂和激烈。为了争夺市场份额，企业需要投入更多的资金和资源进行品牌推广、渠道拓展和客户服务等方面的竞争。这种竞争加剧不仅使得企业需要承担更高的营销成本，还可能导致利润空间被压缩，影响企业的盈利能力和持续发展能力。

（3）市场麝香认知度有待提升

虽然麝香在医药、香水等领域有着广泛的应用，但消费者对麝香的认知程度和接受度存在差异。一些消费者对麝香的来源、功效和安全性等方面存在疑虑和担忧，这可能影响他们对麝香产品的购买和使用意愿。这种消费者认知与接受度问题可能限制麝香行业的发展速度和市场规模，使得企业需要投入更多的资源来进行市场教育和推广，以提高消费者的认知度和接受度。

七、竞争格局

我国天然麝香行业企业集中度较高。片仔癀控制的林麝存栏量为全国的一半左右，为了保证原材料来源稳定，各家上市公司纷纷布局林麝养殖业。例如，同仁堂在陕西成立“北京同仁堂陕西麝业有限公司”布局林麝养殖产业，同时公司也是首批获准使用天然麝香的企业；片仔癀在四川和陕西都有林麝养殖基地，分别由陕西片仔癀麝业有限公司、四川齐祥片仔癀麝业有限责任公司管理。此外，人工麝香生产企业主要为联馨药业等。

八、发展趋势

1、市场规模持续扩大

随着消费者对健康和天然原料的追求不断增加，麝香的市场需求也在不断增加。特别是在高端市场，消费者对高品质、纯天然的麝香产品有着更高的需求。这促使麝香行业不断提升产品质量和纯度，以满足市场需求。预计未来几年，我国麝香市场规模将持续扩大，天然麝香和人工麝香的市场规模都将有所增长。这主要得益于麝香在医药、香水、化妆品等领域的应用不断拓展，以及消费者对高品质、天然原料的追求。

2、人工麝香市场占比将持续提高

由于天然麝香产量较低，且受到国际保护动物政策的限制，人工麝香在市场中的占比将不断提高。随着科技的进步，人工麝香的生产技术不断创新，新的合成方法和原料使得人工麝香的质量和稳定性得到提升，从而更好地满足消费者对产品品质的要求。同时，人工麝香在价格上相对天然麝香更具优势，因此更受市场欢迎。预计未来几年，人工麝香的市场占比将继续提高，成为麝香行业的主要发展方向。

3、可持续发展成为行业共识

由于天然麝香的采集对动物造成伤害，且国际保护动物联盟已将麝香鹿列为濒危物种，因此，保护野生动物资源和实现可持续发展已成为行业发展的必然选择。未来，麝香行业将更加注重可持续发展，加强野生动物保护意识，推动人工养殖技术的发展，减少对野生麝香资源的依赖。同时，企业还将积极探索环保的生产工艺和材料，以降低生产过程中的环境污染和资源浪费。