摘要：热熔胶是一种可塑性的粘合剂，在一定温度范围内其物理状态随温度改变而改变，而化学特性不变，其无毒无味，属环保型化学产品。随着社会经济的不断发展，热熔胶作为战略新兴产业得到国家的大力支持，相关政策层出不穷。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会统计，2023年中国热熔胶市场总销量约为161.59万吨，较2022年增长18.45万吨，年增长率为12.89%。

一、定义及分类

热熔胶是一种可塑性的粘合剂，在一定温度范围内其物理状态随温度改变而改变，而化学特性不变，其无毒无味，属环保型化学产品。热熔胶本身是固体，便于包装、运输、存储、无溶剂、无污染、无毒型，因其生产工艺简单，高附加值，黏合强度大、速度快等优点而备受青睐。热熔胶根据其材质，主要分为EVA热熔胶、聚酰胺热熔胶、聚酯类热熔胶。

二、行业政策

热熔胶产业作为高分子材料的细分产业，是受国家政策鼓励支持的行业之一。2023年1月，甘肃省人民政府办公厅印发《新污染物治理工作方案》，围绕企业生产所需原辅材料及最终产品，减少有毒有害物质的使用，促进生产过程中使用低毒低害和无毒无害原料，大力推广低（无）挥发性有机物含量的油墨、涂料、胶粘剂、清洗剂等使用。2023年12月，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，提出要严格控制生产和使用高VOCs含量涂料、油墨、胶粘剂、清洗剂等建设项目，提高低（无）VOCs含量产品比重。实施源头替代工程，加大工业涂装、包装印刷和电子行业低（无）VOCs含量原辅材料替代力度。政策的出台为我国热熔胶企业提供了良好的发展环境，带来了巨大机遇，有利于整个行业的快速健康发展。

三、发展历程

中国大陆热熔胶的发展起步相对略晚，1977年，中国青年出版社印刷厂，应用EVA热熔胶技术装订《毛泽东选集》第五卷。1979年，连云港市热熔粘合剂厂销售的热熔胶已达200吨。1987年5月，浙江省化工研究所立项研发反应型EVA热熔胶膜，用于太阳能电池板的粘接。总体上看，1990年以前，中国大陆热熔胶尚处于起步阶段，规模小，发展慢，但基本的热熔胶品种都已经开始生产。1990年，中国胶粘剂工业协会在江苏省连云港市成立热熔胶专业组暨技术交流大会，标志着中国大陆的热熔胶行业正式步入了正常的发展轨道。1993年，中国大陆热熔胶的销售量达到1万吨/年。1997年，中国大陆热熔胶的销售量达到2.84万吨/年。1998年，中国大陆热熔胶的销售量达到3.05万吨，1999年达到4.7万吨，2000年达到5.8万吨。随着改革开放的不断深入，特别是2001年我国加入WTO后，热熔胶原料逐步国产化、热熔胶技术不断创新提高、热熔胶使用设备不断完善、热熔胶的应用领域不断扩大等因素，都极大地促进了我国热熔胶的飞速发展。2001年，中国大陆热熔胶的销售量已达到6.5万吨，2002年达到7.8万吨。2010年，中国大陆热熔胶的销售量达到了43.0万吨，销售额达到73.5亿元，热熔胶的市场规模首次超过了欧洲地区。2011年以来，热熔胶行业实现跨越式发展，主要得益于民众对环保产品的强烈呼声以及更严格的环保法规逐渐实施。

四、行业壁垒

1、资金壁垒

热熔胶的研发及生产需要较大规模的固定资产投入，特别是研发、试验及检测设备的投入，而试验和检测不会产生直接的经济效益。此外，热熔胶产品还需要经历较长的市场验证期，这就要求热熔胶企业有足够的流动资金来支持项目的运转。同时，下游企业特别是高端客户凭借其良好的市场形象和较强的市场控制能力，往往要求供应商提供较长的货款信用期，导致生产经营周转需要占用大量的流动资金。另外，后续的技术更新和产品升级同样需要较大规模的研发投入。因此，投资热熔胶行业的厂商必须具备较强的资金实力，中小投资者进入存在一定的资金壁垒。

2、技术壁垒

成为具有市场竞争力的热熔胶生产企业需要具备较强的基础材料研究能力、可持续的新产品开发能力、分析检测能力及丰富的现场技术服务经验。产品品质高低不仅取决于企业生产和研究设备的先进性，还与产品配方、生产过程控制、分析检测等关键核心技术的支持直接相关，而这些核心技术的形成往往需要长期的生产经营和研发实验积累。因此，关键技术的掌握是进入热熔胶行业的重要壁垒。

3、人才壁垒

热熔胶行业属于技术密集型企业，专业技术的形成需要长期经验的累积，并且涉及多种交叉技术的综合应用，而热熔胶行业的专业人才数量相对较少，尤其是具有多学科背景的复合型人才较为缺乏，再加上行业的应用性较强，需针对具体的应用领域和客户需求研制不同特性的产品，对从业人员的学习能力和创新能力均提出较高要求，经验丰富的专业人才是进入热熔胶行业的一大壁垒。

4、品牌及资质壁垒

热熔胶行业下游客户对产品的粘接性能、耐久性、稳定性等产品性能指标要求较高，尤其是中高端应用领域下游客户粘性较高，且相关客户对热熔胶产品供应商的资质、综合实力和品牌有严格的审核要求。热熔胶下游企业对供应商有严格的资质要求，获得供应商资质周期长、难度大，且对产品认证、项目经验、品牌知名度方面均有较高要求，因此热熔胶厂商所积累的品牌及资质形成了较高的行业壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

热熔胶产业链上游为原材料，包括聚合物基体、增粘剂、增塑剂、粘度调节剂、抗氧化剂、填充剂等；产业链中游为热熔胶的生产制造；产业链下游为热熔胶的应用领域，包括鞋服、印刷、包装、汽车、卫生用品、家居装饰、电子产品等。

热熔胶行业产业链

聚合物基体

河北鑫飞隆科技有限公司

贵州一当科技有限公司

四川蜀工粘合剂有限公司

浙江明欣工业科技有限公司

增粘剂

山东阳谷金泉化工有限公司

德庆县鸿信化工有限公司

福建至诚环保科技有限公司

山东阳谷金阳化工有限公司

增塑剂

常州市卡特增塑剂科技有限公司

山东齐鲁增塑剂股份有限公司

河北金谷增塑剂有限公司

濮阳市诚意增塑剂有限公司

粘度调节剂

锦州精联润滑油添加剂有限公司

本溪宏远润滑油有限公司

本溪市昆仑顶经贸有限公司

龙山县弘耀科技有限公司

上游

广州鹿山新材料股份有限公司

康达新材料（集团）股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

天洋新材（上海）科技股份有限公司

中游

鞋服

印刷

包装

汽车

卫生用品

家居装饰

下游

2、行业领先企业分析

（1）康达新材料（集团）股份有限公司

康达新材料（集团）股份有限公司拥有三十多年丰富的胶粘剂新材料生产、研发和销售经验，能深刻把握胶粘剂行业发展趋势，技术与产品不断推陈出新，竞争力稳步提升，是我国主要的胶粘剂新材料生产企业之一。企业2018年开启外延并购步伐，进入电子科技领域。2023年收购赛英科技，完善电子科技板块产业链布局；控股大连齐化向胶粘剂上游延伸，把控核心原材料，同时探索电子级环氧树脂；收购彩晶光电、晶材科技与惟新科技，进入电子信息材料、新能源材料、医药领域，打造新材料“第二增长极”，积极向先进新材料领域转型。据统计，2023年企业胶粘剂营收同比增长24.81%至19.72亿元，主要是胶粘剂新材料板块中风电系列产品销售规模稳中有升，原材料价格趋稳后，板块盈利能力较2022年有所上升。

（2）广州鹿山新材料股份有限公司

广州鹿山新材料股份有限公司是一家提供高分子功能新材料的高新技术企业，致力于用化学和技术的力量粘接出更加精彩的世界。从创立之初，企业就确立了“通过持续技术创新，改善人类生活，促进社会进步”的伟大使命。与此同时，企业利用领先的胶粘剂理论与技术，开发出切合市场需求的系列产品，从功能胶粘剂到光电胶膜，从TPU树脂到相容剂，广泛应用于能源、建材、包装、汽车、服装、鞋业、电子电器等行业领域，为全球二十多个国家和地区提供了超过100种的产品与服务。据统计，2024年一季度，企业热熔胶膜营收同比下降13.16%至3.76亿元；功能性聚烯烃热熔胶粒营收同比下降25.75%至1.73亿元。

六、行业现状

随着社会经济的不断发展，热熔胶作为战略新兴产业得到国家的大力支持，相关政策层出不穷。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会统计，2023年中国热熔胶市场总销量约为161.59万吨，较2022年增长18.45万吨，较2022年增长12.89%。随着国内热熔胶产业链的逐步完善，以及技术逐步成熟等利好因素的出现，未来几年，中国热熔胶市场销量将继续呈现上升趋势。

七、发展因素

1、有利因素

（1）产业政策支持

随着社会经济的不断发展，热熔胶作为战略新兴产业得到国家的大力支持，相关政策层出不穷。近年来，国家相继出台《“十四五”节能减排综合工作方案》《云南省“十四五”产业园区发展规划》《鞍山市“十四五”节能减排综合工作方案》《空气质量持续改善行动计划》等政策，鼓励投资者进入高性能环保热熔胶行业，为热熔胶行业的快速发展指明了发展方向、提供了有利的政策环境。

（2）下游应用领域不断扩大

由于热熔胶产品的性能优异，其应用范围及下游市场领域不断扩大，已经覆盖建筑建材、能源基建、新能源、交通工程、工程机械、食品医药、电子电器、汽车制造等多个国民经济重要领域。与此同时，热熔胶在复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能源、平板显示等领域中形成了较强的竞争力，市场前景良好，发展潜力较大。

（3）技术进步推动产业结构调整

近几年，国内热熔胶生产企业通过自主创新及引进国外先进的生产设备和生产技术，热熔胶行业技术水平有了很大的提高，产品性能已经达到国际水平，部分热熔胶产品已经开始逐步替代进口产品，实现国产化。同时，国内少数具有规模化优势的热熔胶生产企业，通过加强自主创新能力、科技研发能力及技术的进步推动热熔胶市场的发展，并带动整个热熔胶行业产业结构的升级。

2、不利因素

（1）原材料价格波动较大

热熔胶生产所用的原材料主要为石化合成树脂产品，是原油经过深加工后得到的树脂原料。近年来，国际市场上原油价格存在一定的波动性，通过产业链层层传导，最终影响到热熔胶产品的材料成本，若原油价格增长过快或上涨幅度过大，将导致热熔胶的原材料成本大幅波动，加大热熔胶行业生产企业成本控制和库存管理的难度。

（2）技术创新和科技研发能力不足

我国热熔胶行业是伴随着国外先进技术及设备的引进和消化吸收而发展起来的，国内热熔胶企业存在的主要问题是技术创新和科技研发能力不足，尤其是在高性能热熔胶领域，多数热熔胶企业科研经费投入不足或较少，缺乏高素质的科研创新人才，市场意识、创新意识不强，不能及时应对市场变化而调整产品结构，热熔胶行业技术创新能力有待进一步提高。

（3）国际知名企业的竞争压力

国际热熔胶行业的领军企业，如德国汉高和陶氏化学等，已纷纷在中国设立生产基地，致力于热熔胶的生产与销售，以进一步扩大其在中国市场的份额。这些跨国公司的入驻无疑给国内企业带来了严峻的竞争挑战。尽管有少数国内领先的热熔胶企业在某些中高端产品领域已展现出与国外品牌一较高下的实力，但是国内热熔胶企业的整体竞争力仍然相对较弱。

八、竞争格局

热熔胶行业发展初期，由于生产工艺简单，我国热熔胶行业进入门槛低，相关企业普遍规模较小，不具备自主研发能力和条件，市场集中度较低。随着近年来热熔胶行业的发展及国家政策的支持，我国出现了一批拥有自主知识产权的产品，一批优秀国产企业也相继出现。目前，我国热熔胶行业主要企业包括广州鹿山新材料股份有限公司、康达新材料（集团）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、无锡市万力粘合材料股份有限公司、温州华特热熔胶股份有限公司、江苏嘉好热熔胶股份有限公司等。2023年广州鹿山新材料股份有限公司、康达新材料（集团）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、无锡市万力粘合材料股份有限公司热熔胶相关业务营收分别为28.05亿元、19.72亿元、7.55亿元、4.16亿元和2.92亿元。

九、发展趋势

热熔胶行业在技术创新方面取得了显著进展，特别是在环保、高效、高性能等方面。未来，随着新材料、新工艺的不断涌现，热熔胶的性能将得到进一步提升，应用领域也将不断拓宽。与此同时，随着环保意识的不断提高，热熔胶行业也面临着环保压力。未来，绿色环保将成为热熔胶行业的重要发展方向。热熔胶企业需要加强环保技术研发，推广使用环保材料，降低生产过程中的污染排放，提高产品的环保性能。