摘要：世界锑矿资源分布不均匀，分地区来看，据USGS数据显示，2022年全球锑资源储量中，排名前三的地区分别为中国、俄罗斯和玻利维亚。我国是锑产业大国，锑矿储量和产量均居世界首位，是世界上重要的锑供应国。根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告》，我国已探明锑矿储量逐年上升，2021年我国锑矿储量为64.07万吨，到2022年，我国已探明锑矿储量达66.69万吨，同比增长4.09%。中国锑矿行业的集中度相对较高，且主要以国有企业为主导。未来，我国锑矿行业将朝着开采智能化、市场多元化以及环境友好化产品开发发展。

一、定义及分类

锑元素符号为Sb，属于VA族，原子序数51，为银白色固体，有鳞片状晶体结构，常制成棒、块、粉等形状。物理特性方面，锑质坚而脆，容易粉碎。锑在自然界中约有120多种锑矿物和含锑矿物，主要以4种形式存在，主要为自然化合物与金属互化物、硫化物及硫盐类、卤化物或含卤化物、氧化物等。但具工业利用价值的矿物仅有十种：辉锑矿、方锑矿、锑华、锑赭石、黄锑华、硫氧锑矿、自然锑、硫汞锑矿、脆硫锑铅矿、黝铜矿。其中辉锑矿是锑的选冶最主要的矿物原料。

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

锑矿行业主管部门主要为国家发展和改革委员会、工业和信息化部、自然资源部等。国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议。工信部主要负责组织研究及拟定工业、通信业和信息化发展战略、规划，提出产业结构调整、工业与相关产业融合发展及管理创新的政策建议，组织拟订并实施高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准，组织拟订行业技术规范和标准，指导锑矿等矿产资源行业质量管理工作。自然资源部主要负责制定锑矿资源的规划、管理和保护政策，确保资源的合理利用和可持续发展。负责锑矿资源的权属登记和管理，维护资源的合法权益。对锑矿行业的开发活动进行监管和执法，确保锑矿行业合规运营。负责收集、整理和分析锑矿资源的相关信息，为政府决策和行业发展提供数据支持等。

锑矿行业自律组织主要包括中国有色金属工业协会锑业分会等。中国有色金属工业协会锑业分会主要负责锑业生产、科研、设计、应用、商贸及产业链前后端相关领域的组织、协调和管理。它坚持为政府和会员服务的宗旨，发挥在政府与企事业单位之间的桥梁和纽带作用，促进会员之间的合作与交流，维护会员的合法权益。根据国家政策法规，制定并监督执行行规、行约，规范行业行为，协调同行价格争议，维护公平竞争的市场环境。收集、整理、加工和分析锑矿行业的信息，包括国内外市场、经营、生产、科研、新产品开发等技术经济信息，为政府决策和锑矿行业发展提供数据支持。

2、相关政策

近年来，我国政府推出许多相关政策促进锑矿行业的发展，如《有色金属行业碳达峰实施方案》，防范重点品种冶炼产能无序扩张，锑矿行业可以避免过度投资和产能过剩的风险，保持市场供需平衡。通过政策引导，鼓励企业采用先进的技术和管理模式，提高生产效率和资源利用效率。这有助于降低生产成本，提高产品质量，增强企业的市场竞争力。推动绿色低碳技术的应用和推广，有助于降低锑矿行业的能耗和排放，提高行业的环保水平。这有助于提升行业的可持续发展能力，符合当前全球环保和可持续发展的趋势。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

锑矿的开采和加工技术要求较高，涉及到地质学、矿物学、冶金学等多个学科领域。新进入者需要具备专业的技术团队和先进的技术支持，才能有效地进行锑矿的勘探、开采和加工。同时，随着科技的不断进步和环保要求的不断提高，企业需要不断引进和研发新的技术，以提高生产效率、降低成本并减少对环境的影响。此外，随着锑矿行业的发展，对产品的品质、性能和安全性的要求也在不断提高，这要求企业具备持续的技术创新和研发能力。新进入者往往难以在短时间内达到这些要求，导致在市场竞争中处于不利地位。

2、资金壁垒

锑矿行业是一个资金密集型的行业。锑矿开采和加工需要大量的资金投入，包括设备购置、矿山建设、生产线建设等方面。新进入者往往需要面临巨大的资金压力，而且还需要承担较高的财务风险。此外，锑矿行业的回报周期较长，需要长期稳定的资金支持，这对于资金实力较弱的企业来说是一个巨大的挑战。

3、资源壁垒

锑矿资源的分布具有一定的地域性和稀缺性，优质的锑矿资源更是稀少。优质的锑矿资源大多已被大型矿业公司所控制，掌握优质锑矿资源的企业在市场竞争中具有天然优势，新进入者很难获取到具有经济价值的锂矿资源。这使得新企业在资源获取上面临较大的困难，需要花费大量的时间和资金去寻找和开发新的锂矿资源。此外，矿产资源往往受到国家政策的严格管控，获取采矿权需要经过严格的审批程序，这无疑增加了新进入者的难度。

4、环保壁垒

随着环保法规的日益严格和公众环保意识的提升，锑矿企业在开采、冶炼等过程中必须达到更高的环保标准。这不仅需要企业投入大量资金进行环保设施的建设和改造，还需要引进先进的环保技术和管理经验。此外，环保部门对锑矿项目的审批和监管也越来越严格，对于不符合环保要求的企业将不予批准或责令停产整治。因此，新进入者需要充分考虑环保因素，做好环保投入和风险管理，以满足日益增长的环保要求，降低环保风险。

四、产业链

1、行业产业链分析

锑矿产业链上游主要为锑矿的矿产勘探设备以及矿山开采设备等；产业链中游则为锑矿开采；产业链下游则主要为锑冶炼；终端则主要应用于医药、玻璃陶瓷、化工、防火阻燃、军工、半导体等行业，中国锑矿行业产业链如下图所示：

锑矿行业产业链

矿产勘探设备

中铁第四勘察设计院集团有限公司

中国地质环境监测院

西安瑞达物探设备有限公司

河北永明地质工程机械有限公司

上海艾都慧测智能科技有限公司

山东中勘机械有限公司

无锡市通达探矿机械有限公司

矿山开采设备

中信重工机械股份有限公司

太原重型机械集团有限公司

北方重工集团有限公司

南昌矿机集团股份有限公司

中联重科股份有限公司

浙矿重工股份有限公司

上游

湖南黄金股份有限公司

广西华锡有色金属股份有限公司

西藏华钰矿业股份有限公司

内蒙古兴业银锡矿业股份有限公司

中游

锑冶炼

下游

医药

玻璃陶瓷

化工

防火阻燃

终端

从上游来看：资源的供给状况直接决定了锑矿行业的基础。锑矿资源的分布、储量大小以及开采难度都会影响到行业的供应能力和成本。此外，高质量的勘探设备和高效、环保的矿山开采设备对锑矿行业的发展至关重要，它们能够帮助企业提升资源勘探成功率，降低开采成本，提高生产效率和产品质量。

从下游来看：下游产业对锑矿的需求直接影响到锑矿行业的生产规模和盈利能力。终端产业如阻燃剂、玻璃陶瓷等行业对锑的需求量大，这为锑矿行业提供了广阔的市场空间。当下游产业发展良好，对锑的需求增加时，锑矿行业的生产和销售也会相应增长。

2、行业领先企业分析

（1）湖南黄金股份有限公司

湖南黄金是金/锑龙头企业，湖南黄金前身冶金工业部湘西金矿，是我国早期主要的黄金生产基地之一，全球锑矿开发龙头企业。湖南黄金主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，金锑钨等有色金属的冶炼及加工，黄金、精锑的深加工及有色金属矿产品的进出口业务等。截至2023年末，湖南黄金保有资源储量矿石量6800万吨，金属量：金141756千克，锑307324吨，钨99568吨。近年来，湖南黄金营业收入逐年增长，2022年湖南黄金营业收入为210.41亿元，到2023年，湖南黄金营业收入达233.03亿元，同比增长10.75%。

（2）西藏华钰矿业股份有限公司

华钰矿业是专注于有色金属矿产采选的跨国公司，锑资源量42.6万吨。华钰矿业主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务，主营产品包括铅、锌、铜、锑、银、黄金等，公司国内可控制有色金属铅资源量86万金属吨、锌资源量143万金属吨、锑资源量16万金属吨、银2,375金属吨、铜资源量14,598金属吨；海外拥有黄金资源量118.5吨、锑26.5万吨。近年来，华钰矿业营业收入逐年减少，2022年华钰矿业营业收入为5.64亿元。2023年1-9月，华钰矿业营业收入为7.04亿元，同比增长27.37%。

五、行业现状

锑被称为“工业味精”，是现代工业生产不可或缺的重要原材料之一，对保障人民生命安全和国民经济发展起着极其重要的作用。世界锑矿资源分布不均匀，分地区来看，据USGS数据显示，2022年全球锑资源储量中，排名前三的地区分别为中国、俄罗斯和玻利维亚。我国是锑产业大国，锑矿储量和产量均居世界首位，是世界上重要的锑供应国。根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告》，我国已探明锑矿储量逐年上升，2021年我国锑矿储量为64.07万吨，到2022年，我国已探明锑矿储量达66.69万吨，同比增长4.09%。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的支持

近年来，我国政府推出许多相关政策促进锑矿行业的发展，如《有色金属行业稳增长工作方案》，培育锑等重要有色金属产业链“链主”企业，从资源配置、品牌价值、创新能力、国际化程度等方面与世界一流企业对标对表，提升企业综合竞争力。资源配置的优化将有助于提高锑矿行业的生产效率。品牌价值的提升有助于增强锑矿企业的市场影响力。创新能力的增强是锑矿行业持续发展的关键。国际化程度的提升将有助于锑矿企业拓展海外市场。这一政策旨在通过提升资源配置效率、品牌价值、创新能力以及国际化程度，使国内锑矿企业在多个方面与世界一流企业对标，进而提升企业综合竞争力。

（2）锑矿资源的战略地位

锑矿作为一种重要的战略资源，在军工、医药、冶金、化工等多个领域都有着不可替代的作用。其独特的物理和化学性质使其成为制造各种高性能材料的关键原料。随着全球政治经济格局的不断变化，锑矿资源的战略地位日益凸显。许多国家将锑矿列为战略矿产资源，加强对其的勘探、开发和储备。这种战略地位的提升，为锑矿行业的发展带来了巨大的机遇和广阔的市场前景。

（3）广泛的应用领域

锑矿的应用领域十分广泛，几乎渗透到人类生活的各个方面。在阻燃材料领域，锑化合物是最有效的阻燃剂之一，被广泛应用于电子电器、建筑材料、交通工具等领域，有效提高了产品的防火性能。在冶金领域，锑可以改善钢、铝等金属的性能，提高其硬度、耐磨性和抗腐蚀性，被广泛应用于机械制造、航空航天等领域。此外，锑还在化工、医药、新能源等领域有着广泛的应用前景，为锑矿行业的发展提供了持续的动力。

2、不利因素

（1）环保压力增大

随着全球对环境保护的日益重视，各国政府都在加大环保力度，出台了一系列严格的环保法规和政策。我国锑矿行业作为传统的资源型产业，在开采、加工过程中往往伴随着较大的环境污染和生态破坏。因此，面对日益增大的环保压力，锑矿行业需要投入更多的资金和技术进行环保治理和生态修复，以满足日益严格的环保要求。这无疑增加了企业的运营成本，降低了盈利能力，对锑矿行业的发展构成了一定的制约。

（2）开采难度高

锑矿的开采难度较高，这主要表现在两个方面。首先，锑矿资源往往分布在地质条件复杂、地形地貌险峻的地区，给开采带来了极大的挑战。一些锑矿床位于深部地下，需要采用先进的采矿技术和设备才能进行有效开采。此外，锑矿的品位通常较低，需要大量的矿石才能提取出一定量的锑，这也增加了开采的成本和难度。高难度的开采不仅使得锑矿的产量受到限制，也增加了企业的运营风险，从而影响了整个行业的发展。

（3）锑及其化合物均有毒性

锑及其化合物的毒性是锑矿行业发展的另一个不利因素。锑在自然界中以多种形态存在，其中一些形态的锑及其化合物具有显著的毒性。这些有毒物质可以通过呼吸、皮肤接触或摄入等途径进入人体，对人体健康造成严重危害。长期暴露于锑尘或锑化合物中可能导致呼吸系统疾病、皮肤病、神经系统损害等健康问题。在锑矿的开采、加工和运输过程中，如果不采取严格的防护措施，很容易造成环境污染和人员中毒事件。给企业的生产运营带来了安全隐患。

七、竞争格局

中国锑矿行业的集中度相对较高，部分大型企业掌握了较大的市场份额。这些企业通常具备较强的资金实力和技术能力，能够在市场竞争中占据优势。中国锑矿行业的竞争格局，主要是以国有企业为主导，以民营企业和外资企业为辅导。国有企业是目前中国锑矿行业的主要参与者，在市场份额、技术实力、产品质量等方面均具有明显的优势。目前，我国锑矿行业领先企业主要有湖南黄金、华锡有色、华钰矿业、兴业银锡、闪星锑业以及木利锑业等企业。

八、发展趋势

开采智能化将成为行业发展的重要方向。随着科技的进步，智能化采矿技术将不断应用于锑矿开采中，通过引入先进的传感器技术、数据处理能力以及智能机器人系统，提高开采效率和安全性。同时，市场多元化将为锑矿行业带来广阔的发展空间。随着全球经济的复苏和新兴产业的崛起，锑的应用领域将不断拓展，市场需求也将呈现多元化趋势。此外，面对日益严峻的环境问题，锑矿行业必须转变传统的发展方式，注重环境保护和可持续发展。未来，我国锑矿行业将加大在环境友好化产品开发方面的投入，推动绿色矿山建设，加强废水、废气、废渣等污染物的治理和资源化利用。同时，积极研发低毒、无毒的锑产品，减少锑的环境风险和人体健康危害。未来，我国锑矿行业将朝着开采智能化、市场多元化以及环境友好化产品开发发展。