摘要： 2023年以来，得益于通讯电子、跨境电商等行业客户的聚集，跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力继续释放，叠加国际市场对中国制造和中国品牌出海的接受度和认可度不断提升，推动我国民用航空货邮运输量回升。2024年1-2月，我国民用航空货邮运输量为129.9万吨，同比增长38%；货邮周转量为50.6万吨公里，同比增长38.7%。

一、定义及分类

航空货物运输指使用飞机或其他航空器进行货物运输的方式。航空货物运输是现代物流的重要组成部分，是国际贸易中贵重物品、鲜活货物和精密仪器运输所不可缺的方式。航空货运分类主要包括普通货物运输、急件运输、快递运输、特种货物运输、集中托运等。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

航空货物运输行业主管部门为国家发展和改革委员会、中国民用航空局；行业自律性组织包括中国航空运输协会、中国物流与采购联合会等。

目前行业宏观管理由国家发展和改革委员会承担，主要负责拟订行业发展战略、方针政策和总体规划。中国民用航空局主要负责提出民航行业发展战略和中长期规划、与综合运输体系相关的专项规划建议，按规定拟订民航有关规划和年度计划并组织实施和监督检查；起草相关法律法规草案、规章草案、政策和标准，推进民航行业体制改革工作；组织民航重大科技项目开发与应用，推进信息化建设等。

民航局下设中国航空运输协会为我国航空运输的自律组织，主要负责宣传、贯彻党和国家关于民航业的路线方针政策、法律法规、标准制度及有关文件精神；研究国际国内民航市场发展形势、经济形势和世界动向，探讨航空运输企业建设、改革和发展中的理论与实践问题等。中国物流与采购联合会，主要负责推动中国物流业、政府与企业采购事业和生产资料流通领域的改革与发展，完成政府授予的外事、科技、行业统计和标准制修订等多项职能。

2、行业相关政策

相较于传统公路、铁路货物运输，航空货物运输安全、准时、快捷，极大缩短了交货期，是支撑国民经济发展以及国际贸易运输的基础性、战略性产业在保障和畅通国民经济循环、促进形成强大国内市场、推动经济高质量发展方面发挥着重要作用。近年来，我国高度重视航空货物运输的发展，相继出台《关于促进航空货运设施发展的意见》《“十四五”现代物流发展规划的通知》等一系列政策，提出完善飞机引进政策、改善空域条件、培育航空货运企业、优化航空物流产品供给、加强产业协同等政策措施，明确了行业发展方向，促进了行业发展。

三、行业壁垒

1、资质壁垒

2016年9月，民航局下发《关于加强新设航空公司市场准入管理的通知》来加强对新设航空公司市场准入管理，不但严格控制新设航空公司的数量，而且对支线航空公司转干线航空公司、全货运航空公司转客运航空公司，都作了严格限制条件的规定。此外，飞机的购买和租赁、航线的开辟和停运、航班计划的设立和更变、飞机的起降时刻以及各种安全标准、维修资质等也均需取得民航局或者地区管理局的许可或备案，从而对行业潜在进入企业构成较高的资质壁垒。

2、资金及规模壁垒

开展航空货物运输业务对资金要求较高。航空货物运输企业除需大量的资本开支用于购买、租赁飞行设备以外，另需投入大量的运营资金用于设备维修、航线维护、系统运营等，这对于行业新进入者构成了较高的资金壁垒。此外，网络化运营是企业提供货物运输服务的重要基础。网络规模的大小、在网络建设上的持续投入和网络组织管理水平，将决定企业业务覆盖范围、业务品质等，进而对企业的盈利能力和收入规模产生重要影响。对航空货物运输企业而言，合理的机队规模和航线网络规划成为立足行业的重要门槛。

3、人才与技术壁垒

我国现代物流行业，尤其是航空货物运输发展历史较短，高素质专业性人才储备有限，而熟悉专业货运服务、掌握信息技术，同时具备丰富管理和运营经验的复合型人才则更为稀缺。随着行业服务质量不断升级，以及服务内容的日趋复杂，行业内对高素质专业型、复合型人才的需求缺口正在加大，而相关人才的培养又需要一定时间，从而形成了较高人才壁垒。此外，航空货物运输业务的成功运作需要具备丰富的经验以及娴熟的技术，很多专业岗位人员均需要长时间的培训和积累，并需取得相应的专业技术资格证书才能上岗，进而构成较高的技术壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

航空货物运输产业链上游为飞机制造、航空煤油供应、航空材料以及航空维修等产业。其中飞机采购及租赁、航材及航油使用、航天器维修等为我国航空货物运输企业经营成本的主要组成部分，其供应量以及市场价格的变化对我国航空货物运输企业经营状况影响较大。同时，国际两大飞机制造商波音公司和空客公司，基本垄断了货机市场，享有较强的资源优势，具有较大的定价权。航油以及航材市场价格与全球原油、矿产资源供应直接挂钩，受国际政治环境、全球供需关系、宏观经济等多方面影响，具有一定的波动性，从而对航空货物运输企业的日常经营产生影响。

产业链下游主要为各类型货运代理企业、快递企业、跨境电商企业等。航空货物运输在高价值、高时效等产品运输方面具有较强的不可替代性，受益于宏观经济发展、居民收入水平上升等因素的影响，居民消费升级，生鲜、快递等物品跨区域、跨境运输需求不断提升，推动我国航空货物运输产业健康发展。

航空货物运输行业产业链

飞机制造

中航工业陕西飞机工业（集团）有限公司

西安飞机工业（集团）有限责任公司

航天时代飞鹏有限公司

江西洪都航空工业股份有限公司

中国商用飞机有限责任公司

航空煤油

中国石油化工集团公司

中国石油天然气集团有限公司

中国海洋石油集团有限公司

恒力集团有限公司

中国中化集团有限公司

航空材料

北京航空材料研究院股份有限公司

北京钢研高纳科技股份有限公司

西部金属材料股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司

抚顺特殊钢股份有限公司

中航航空高科技股份有限公司

航空维修

北京安达维尔科技股份有限公司

四川海特高新技术股份有限公司

广州航新航空科技股份有限公司

湖北超卓航空科技股份有限公司

上游

东方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中国国际货运航空股份有限公司

顺丰速运(集团)有限公司

中游

货运代理

快递

跨境电商

下游

2、行业领先企业分析

（1）东方航空物流股份有限公司

东方航空物流股份有限公司成立于2004年，依托全球航线网络资源、多元化的泛航空物流产品服务体系，以全方位信息系统为支撑，专注于为国内外客户提供安全、高效、精准、便捷的天地合一全程综合物流服务。根据所提供服务的具体内容与形式的不同，东航物流主营业务可分为航空速运、地面综合服务和综合物流解决方案。2023年前三季度，东航物流航空速运营业收入为64.53亿元，同比下降37.53%；毛利率为23.95%。

（2）中国国际货运航空股份有限公司

中国国际货运航空股份有限公司成立于2003年，其拥有覆盖六大洲的全球航线网络资源和丰富的国际航权时刻资源；拥有国内重要枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系以及高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力。国货航以航空货站业务为支撑，专注于中国跨境市场，布局国内主要货源地及国际发达地区的货机和客机枢纽；并通过不断完善产品体系，实现了快运、邮件、危险品、鲜活易腐、活体动物、贵重物品、定制产品、普通货物等多种产品运输，可满足客户多样化的需求。2023年上半年，国货航货邮运输量达45万吨，占全国民航货邮货邮运输量的13.74%。

五、行业现状

航空货物运输主要服务于经济贸易活动。随着宏观经济周期的变化，航空货物运输发展呈现相应的周期性波动。2016-2019年，我国民用航空货邮运输量及周转量呈现持续上涨趋势。2020年，受跨境贸易限制等因素影响，我国民用航空货邮运输量下降至676.6万吨，同比下降10.2%。2023年以来，得益于通讯电子、跨境电商等行业客户的聚集，跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力继续释放，叠加国际市场对中国制造和中国品牌出海的接受度和认可度不断提升，推动我国民用航空货邮运输量回升。2024年1-2月，我国民用航空货邮运输量为129.9万吨，同比增长38%；货邮周转量为50.6万吨公里，同比增长38.7%。其中，东航物流、南航物流、国货航三家航空货物运输企业货邮运输量合计市场占比超过 50%，市场集中度较高。

六、发展因素

1、有利因素

（1）宏观经济稳步提升

航空货物运输与国家的宏观经济形势密切相关。近年来，中国经济稳步发展，2023年中国国内生产总值为126.06万亿元，同比增长5.2%。基于航空货运需求与经济的历史相关性，中国经济的平稳上升对我国航空货物运输发展形成经济支撑。同时，GDP的增长促使国民收入不断增加，一方面提高了人们的购买力和消费水平；另一方面也带动了居民消费结构的变化，快递物流广泛兴起，高附加值产品的需求逐步提高，从而对航空货物运输的发展起到明显的推动作用。

（2）跨境电商物流市场空间巨大

目前，跨境电商这一业态飞速发展。据海关测算，2023年我国跨境电商进出口总额2.38万亿元，增长15.6%。其中，出口1.83万亿元，增长19.6%；进口5483亿元，增长3.9%。同时，我国消费者的消费习惯从线下至线上的迁移仍将持续，跨境电商将保持高景气态势发展。航空货物运输所具有的高时效性、高可靠性以及地域跨越性等特点，贴合跨境电商行业的需求，也将受益于跨境电商的发展而保持增长趋势。

（3）冷链物流市场进入快速上升通道

国内冷链运输目前正在由起步阶段进入快速上升通道，受生鲜电商的崛起，城市化进程加快、食品及医药安全问题关注度上升、国家政策大力扶持等利好因素驱动，依托当前万亿级规模的生鲜、医药市场，未来冷链运输市场有望迎来放量增长，并在航空冷链运输、机场中转冷库及近机场冷链流通加工中心等领域与航空货物运输产生高度战略协同。此外，生鲜冷链和医药冷链对产品管理完整性、细节和质量保证、温度控制、货物跟踪等管理水平要求更高，航空货物运输相比其他运输方式更有保障，将成为冷链运输的重要一环。

2、不利因素

（1）经营成本持续上升

一方面，航空燃油作为航空货物运输企业最大的运营成本项目，航油价格的变动会对航空物流企业的经营及成本控制产生显著影响。近年来，受到世界经济、美元汇率与市场投机等多种因素的影响，国际原油价格经历了较大幅度地波动，导致航空燃油价格也随之发生较大变动。另一方面，随着居民生活水平提高和国家社会保障体系的不断完善，我国人力资源成本持续上升，也将直接提高航空货物运输企业的经营成本。

（2）国际化服务水平不足

目前，我国航空货物运输企业普遍存在全货机规模偏小，全链条服务滞后，海外服务保障支撑不足的问题。国际全货运网络尚未实现自主可控，不能较好地满足跨境电商、冷链运输等新兴消费需求，从而导致航空货物运输与先进制造业等协同联动性不够，不利于产业一体化发展。同时，航空货物运输企业在货源组织能力、服务质量等方面与国际企业相比也存在一定差距，特别是在医药、冷链生鲜等专货运输保障上，货运保障能力不强，导致行业高质量发展受限。

（3）缺乏复合型专业人才

航空货物运输是复合型行业，不但需要综合掌握供应链管理、电子商务、营销管理、第三方物流管理等相关知识的高级复合型人才，还对飞行安全有着更高的标准和更严格的要求，因此对飞行员，地勤等航空业服务人员的要求也较高。目前国内尚缺乏科学、合理的航空货物运输人才培养体系，具备丰富经验以及技术积累的高质量人才短缺，成为制约行业发展的重要因素。

七、竞争格局

我国航空货物运输行业参与者较多，市场化程度较高，行业竞争激烈。我国航空货物运输市场参与者大致可分为三类：第一类为国内外知名航空企业旗下货运公司，包括南航物流、东航物流、国货航、卢森堡国际货运航空、汉莎货运航空公司等。该类企业在中国境内具有丰富的运力资源，以及广阔的货站布局，品牌知名度较高，在中国境内的航空货物运输市场中处于领先地位。第二类为国内外专注于快递、跨境电商、供应链物流等特定领域的民营物流企业，如顺丰控股、圆通速递、京东物流、邮政快递、FedEx、UPS、DHL等。这类企业旗下也拥有各自的货运航空机队，并具有较高的运营效率和灵活的运行机制，在细分市场具有更强的竞争力。第三类为其他供应链货运企业，包括中国外运、华贸物流等。该类企业借助其自身在空运、海运、陆地运输等方面的丰富资源，在国内外建立起广阔的服务网络，为下游客户提供航空货物运输服务。

八、发展趋势

近年来，在宏观经济稳步增长以及政策的大力支持下，我国航空货物运输行业整体保持平稳较快增长。未来，智能化是行业发展的必然趋势。企业可以运用现代信息技术对运输信息进行采集、分类、传递、跟踪等，以实现运输业务控制、工作协调、支持决策和战略等功能。同时，为提升行业综合竞争力，行业内企业将加大优质货源开发力度、精细化管理、扩大运力投入、布局航线网络，形成我国航空货物运输产业全方位升级机制。此外，由传统的航空货物运输业务向两端延伸的综合物流供应商发展，为客户提供专家式的一体化物流解决方案，成为行业高质量的必经之路。