摘要：根据自然资源部《中国矿产资源报告》，2021年我国镍矿储量为422.04万吨，到2022年，我国镍矿储量上升至434.65万吨。甘肃省镍矿储量为249.13万吨，占全国储量的57.3%。其次镍资源也分布在青海（87.98万吨），新疆（40.50万吨），云南（19.78万吨）等地。未来，我国镍矿行业将更加注重环保和可持续发展，同时，随着科技的不断发展，新的开采和冶炼技术将不断涌现，为我国镍矿行业的升级提供有力支持。在资源供应方面，为保障镍资源的稳定供应，我国将积极寻求国内外资源的合作与开发。

一、定义及分类

镍是一种银白色金属，具有稳定的化学性质、高耐腐蚀性、良好的导电性和延展性，因此被广泛应用于不锈钢、合金钢、电池和化学工业等领域。镍矿是指含有镍元素的矿石。镍矿主要分为硫化镍矿和红土镍矿。还有一种镍资源是海底多金属结核/结壳型（锰结核），但由于海底开采难度巨大，现未处于开发状态。具体分类如下：

二、行业政策

1、主管部门及监管体制

镍矿行业主管部门主要为国家发展和改革委员会、工业和信息化部、自然资源部等。国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议。工信部主要负责组织研究及拟定工业、通信业和信息化发展战略、规划，提出产业结构调整、工业与相关产业融合发展及管理创新的政策建议，组织拟订并实施高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准，组织拟订行业技术规范和标准，指导镍矿等矿产资源行业质量管理工作。自然资源部主要负责制定镍矿资源的规划、管理和保护政策，确保资源的合理利用和可持续发展。负责镍矿资源的权属登记和管理，维护资源的合法权益。对镍矿行业的开发活动进行监管和执法，确保镍矿行业合规运营。负责收集、整理和分析镍矿资源的相关信息，为政府决策和行业发展提供数据支持等。

镍矿行业自律组织主要包括中国有色金属工业协会镍业分会等。中国有色金属工业协会镍业分会主要负责镍业生产、科研、设计、应用、商贸及产业链前后端相关领域的组织、协调和管理。它坚持为政府和会员服务的宗旨，发挥在政府与企事业单位之间的桥梁和纽带作用，促进会员之间的合作与交流，维护会员的合法权益。根据国家政策法规，制定并监督执行行规、行约，规范行业行为，协调同行价格争议，维护公平竞争的市场环境。收集、整理、加工和分析镍矿行业的信息，包括国内外市场、经营、生产、科研、新产品开发等技术经济信息，为政府决策和镍矿行业发展提供数据支持。

2、相关政策

近年来，我国政府推出许多相关政策促进镍矿行业的发展，如《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，将动力镍氢电池、锌镍蓄电池等高技术绿色电池制造列入全国鼓励外商投资产业目录，意味着政府鼓励外资进入这些领域进行投资。将直接扩大镍矿的市场需求，因为镍是动力镍氢电池、锌镍蓄电池等高技术绿色电池的重要原材料。随着外资的进入和产业的发展，镍矿行业将迎来更多的市场机遇。《有色金属行业碳达峰实施方案》，提出大力推动先进节能工艺技术改造，重点推广短流程镍冶炼技术。短流程镍冶炼技术的推广有助于减少能源消耗和污染物排放，提高镍矿行业的环保效益。短流程镍冶炼技术相较于传统工艺，通常具有更高的资源利用效率。重点推广短流程镍冶炼技术，对镍矿行业具有显著的促进作用。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

镍矿的开采和加工技术要求较高，涉及到地质学、矿物学、冶金学等多个学科领域。新进入者需要具备专业的技术团队和先进的技术支持，才能有效地进行镍矿的勘探、开采和加工。同时，随着科技的不断进步和环保要求的不断提高，企业需要不断引进和研发新的技术，以提高生产效率、降低成本并减少对环境的影响。此外，随着镍矿行业的发展，对产品的品质、性能和安全性的要求也在不断提高，这要求企业具备持续的技术创新和研发能力。新进入者往往难以在短时间内达到这些要求，导致在市场竞争中处于不利地位。

2、资金壁垒

镍矿行业是一个资金密集型的行业。镍矿开采和加工需要大量的资金投入，包括设备购置、矿山建设、生产线建设等方面。新进入者往往需要面临巨大的资金压力，而且还需要承担较高的财务风险。此外，镍矿行业的回报周期较长，需要长期稳定的资金支持，这对于资金实力较弱的企业来说是一个巨大的挑战。

3、资源壁垒

镍矿资源的分布具有一定的地域性和稀缺性，优质的镍矿资源更是稀少。优质的镍矿资源大多已被大型矿业公司所控制，掌握优质镍矿资源的企业在市场竞争中具有天然优势，新进入者很难获取到具有经济价值的锂矿资源。这使得新企业在资源获取上面临较大的困难，需要花费大量的时间和资金去寻找和开发新的锂矿资源。此外，矿产资源往往受到国家政策的严格管控，获取采矿权需要经过严格的审批程序，这无疑增加了新进入者的难度。

4、环保壁垒

随着环保法规的日益严格和公众环保意识的提升，镍矿企业在开采、冶炼等过程中必须达到更高的环保标准。这不仅需要企业投入大量资金进行环保设施的建设和改造，还需要引进先进的环保技术和管理经验。此外，环保部门对镍矿项目的审批和监管也越来越严格，对于不符合环保要求的企业将不予批准或责令停产整治。因此，新进入者需要充分考虑环保因素，做好环保投入和风险管理，以满足日益增长的环保要求，降低环保风险。

四、产业链

1、行业产业链分析

镍矿产业链上游主要为镍矿的矿产勘探设备以及矿山开采设备等；产业链中游则为镍矿开采；产业链下游则主要为镍冶炼；终端则主要应用于不锈钢、合金、电镀、电池等领域。中国镍矿行业产业链如下图所示：

镍矿行业产业链

矿产勘探设备

中铁第四勘察设计院集团有限公司

中国地质环境监测院

西安瑞达物探设备有限公司

河北永明地质工程机械有限公司

上海艾都慧测智能科技有限公司

山东中勘机械有限公司

无锡市通达探矿机械有限公司

矿山开采设备

中信重工机械股份有限公司

太原重型机械集团有限公司

北方重工集团有限公司

南昌矿机集团股份有限公司

中联重科股份有限公司

浙矿重工股份有限公司

上游

盛屯矿业集团股份有限公司

浙江华友钴业股份有限公司

金川集团股份有限公司

陕西华泽镍钴金属有限公司

中游

镍冶炼

下游

不锈钢

合金

电镀

电池

终端

从上游来看：资源的供给状况直接决定了镍矿行业的基础。镍矿资源的分布、储量大小以及开采难度都会影响到行业的供应能力和成本。此外，高质量的勘探设备和高效、环保的矿山开采设备对镍矿行业的发展至关重要，它们能够帮助企业提升资源勘探成功率，降低开采成本，提高生产效率和产品质量。

从下游来看：市场需求是推动镍矿行业发展的核心动力。不锈钢是镍的主要消费领域，随着全球经济增长和建筑业、汽车制造业的发展，不锈钢需求持续增加，进而推动了镍矿行业的发展。电动汽车和混合动力汽车对镍的需求远高于传统汽车，因为镍是锂离子电池的关键原料之一。新能源汽车市场的扩大对镍矿行业是一个重要推动力。

2、行业领先企业分析

（1）盛屯矿业集团股份有限公司

盛屯矿业集团股份有限公司成立于1993年，盛屯矿业是一家以有色金属采选及资源综合利用为主营业务的大型矿业集团，其业务范围涵盖矿产资源的勘探、开采、冶炼、加工以及相关的科研开发。公司主要产品包括锌锭、铅锭、铜精矿、金精矿、钼精矿、银精粉、铋锭、锡锭、镍铁等多种有色金属。2021年，盛屯矿业营业收入达452.37亿元，到2022年，盛屯矿业营业收入仅为253.37亿元，同比下降43.95%。2023年1-9月，盛屯矿业营业收入为183.01亿元，同比减少6.73%。

（2）浙江华友钴业股份有限公司

华友钴业资源业务主要包括镍、钴、锂、铜等有色金属的采、选和初加工。2018年，公司启动了印尼红土镍矿资源开发，近年来印尼镍资源开发纵深推进，实现了跨越式发展。华越公司湿法项目持续稳产超产，华科公司高冰镍项目基本实现达产，华飞公司湿法项目投料试产，华山公司12万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期工作有序展开。近年来，华友钴业镍产品营业收入大幅上涨，2021年，华友钴业镍产品营业收入仅为2.51亿元，到2022年，华友钴业镍产品营业收入达27.46亿元，同比上涨993.18%。2023年1-6月，华友钴业镍产品营业收入为31.32亿元。

五、行业现状

据美国地质调查局数据，2022年全球镍资源储量大于1亿吨，其中60%为红土镍矿，40%为硫化镍矿。我国镍资源占全球储量的2.1%，主要集中在甘肃省。根据自然资源部《中国矿产资源报告》，2021年我国镍矿储量为422.04万吨，到2022年，我国镍矿储量上升至434.65万吨。甘肃省镍矿储量为249.13万吨，占全国储量的57.3%。其次镍资源也分布在青海（87.98万吨），新疆（40.50万吨），云南（19.78万吨）等地。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家产业政策的支持

近年来，我国政府推出许多相关政策促进镍矿行业的发展，如《有色金属行业稳增长工作方案》，政策强调了加快战略资源开发利用的重要性，特别针对镍等紧缺战略性矿产，加大了国内的勘查开发力度。这意味着镍矿行业将获得更多的政策支持，有助于增加镍矿资源的供应，满足日益增长的市场需求。《有色金属行业稳增长工作方案》还提到要培育镍等重要有色金属产业链“链主”企业。通过与世界一流企业对标对表，这些企业将在资源配置、品牌价值、创新能力和国际化程度等方面得到显著提升。这不仅有助于提升镍矿行业的整体竞争力，还将推动行业向更高水平发展。

（2）下游需求的增长

中国是全球最大的新能源汽车市场，政府大力推广新能源汽车以减少污染和依赖石油。随着电动汽车和插电式混合动力汽车的销量激增，对镍的需求也随之增加，因为镍是制造高性能锂电池的关键原料。不锈钢是一种重要的金属材料，在建筑、制造、化工等领域有着广泛的应用。而镍是不锈钢的重要合金元素，能够提高不锈钢的耐腐蚀性和强度。随着经济的发展和人们对高品质生活的追求，不锈钢的需求量不断增加，进而推动了镍矿行业的发展。

（3）技术进步

中国镍矿行业正在经历技术革新，包括勘探技术、采矿方法和冶炼工艺的改进。这些技术进步有助于提高镍矿的开采效率、降低生产成本并减少对环境的影响。例如，通过采用更为先进的浮选技术和自动化设备，可以更有效地从矿石中提取镍。此外，冶炼技术的进步，如RKEF（回转窑-电炉）工艺，使得从低品位的红土镍矿中提取镍变得经济可行。这些科技进步为中国镍矿行业的可持续发展提供了坚实的基础。

2、不利因素

（1）环保压力增大

随着全球对环境保护的日益重视，各国政府都在加大环保力度，出台了一系列严格的环保法规和政策。我国镍矿行业作为传统的资源型产业，在开采、加工过程中往往伴随着较大的环境污染和生态破坏。因此，面对日益增大的环保压力，镍矿行业需要投入更多的资金和技术进行环保治理和生态修复，以满足日益严格的环保要求。这无疑增加了企业的运营成本，降低了盈利能力，对镍矿行业的发展构成了一定的制约。

（2）技术瓶颈

中国的镍矿资源类型多样，包括硫化镍矿和红土镍矿，但由于技术水平和经验的限制，对这些资源的高效开发和利用仍存在困难。特别是对于低品位的红土镍矿，其复杂的矿石性质和冶炼工艺要求对技术提出了更高的要求。其次，镍矿冶炼过程中的能耗和环境污染问题也是技术瓶颈的体现。尽管近年来中国在冶炼技术上取得了一定的进步，但与国际先进水平相比仍有差距，特别是在节能减排和资源综合利用方面。

（3）资源价格变动

镍矿资源作为一种重要的战略资源，其价格受到全球供需关系、经济形势、货币政策等多种因素的影响。近年来，全球镍价经历了较大的波动，这对中国镍矿行业带来了很大的挑战。一方面，镍价上涨会导致生产成本上升，压缩企业的利润空间，甚至可能导致一些成本较高的矿山无法维持生产。另一方面，镍价下跌则会影响企业的投资意愿和扩产计划，从而影响行业的长期发展。

七、竞争格局

我国镍矿行业的集中度相对较高。这主要是由于镍矿资源的有限性和开采技术的复杂性，使得镍矿开采和加工行业具有较高的进入门槛。国内镍矿行业主要由几家大型企业主导，这些企业拥有先进的开采技术和加工能力，占据了较大的市场份额。我国镍矿行业镍产量排名第一的是金川集团，金川集团2023年镍产量居世界第三位。此外，我国镍矿行业领先企业还有盛屯矿业、华友钴业、华泽镍钴、吉恩镍业以及元江镍业等企业。

八、发展趋势

随着全球环境问题的日益严重，环保和可持续发展已经成为各行各业的重要议题，镍矿行业也不例外。未来，我国镍矿行业将更加注重环保和可持续发展，通过采用更加环保的开采和冶炼技术，减少对环境的破坏和污染。同时，随着科技的不断发展，新的开采和冶炼技术将不断涌现，为我国镍矿行业的升级提供有力支持。技术进步将推动我国镍矿行业向更加高效、环保、智能化的方向发展。在资源供应方面，我国镍矿资源虽然丰富，但品位较低，开采成本较高。为保障镍资源的稳定供应，我国将积极寻求国内外资源的合作与开发。一方面，加强与国外镍矿企业的合作，引进优质资源；另一方面，鼓励国内企业加强技术创新和产业升级，提高资源的自给率。同时，行业还将加强对废旧镍材料的回收利用，实现资源的循环利用，降低对原生资源的依赖。