2020年中国棉纱行业供需情况及上市企业经营情况分析[图]

    一、定义及分类

    棉纱是棉纤维经纺纱工艺加工而成的纱，经合股加工后称为棉线。根据纺纱的不同工艺，可分为普梳纱和精梳纱。

棉纱的分类

资料来源：智研咨询整理

    精梳纱选用优质原料，成纱中纤维伸直平行、结杂少、光泽好、条干匀、强力高，这类棉纱多用于织造高档织物。

    棉纱的生产制造方法比较复杂，一般来讲，目前有两种纺纱的方法，即普梳纺纱和精梳纺纱。

普梳纺纱工序

资料来源：智研咨询整理

精梳纺纱工序

资料来源：智研咨询整理

    二、行业发展现状

    1、产业链

    棉纱的用途很广泛，它可以作为机织用纱，如：床单，被罩，窗帘等家纺系列。也可以作为针织用纱，尤其精梳纱可以用来生产质量要求较高的纺织品，如高档汗衫、细号府绸等，棉纱还可生产特种工业用的电工黄蜡布、轮胎帘子布、高速缝纫线和刺绣线等。

棉纱的产业链

资料来源：智研咨询整理

    2、产量及进出口

    棉花是棉纱生产的主要原材料。棉花在中国国民经济中占有重要地位，是关系中国国计民生的重要战略物资和棉纺织工业的工业原料，产业链涉及多个行业。目前，中国已经成为全球第一大棉花生产国和消费国，总产量和单产均居世界首位。

    受生产成本上升、收益下降等因素的影响,2015年以来,中国棉花种植面积下滑,棉花产量下降，2017年、2018年连续两年棉花产量稍有回升，至2020年中国棉花产量591万吨，同比增长0.36%。

2011-2020年中国棉花产量及增长情况

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国棉纱行业运行动态及投资前景评估报告》显示：2018年中国棉纱产量1726.85万吨，产量较2017年下降37.20%；2019-2020年呈缓慢下降，下降幅度分别为1.84%、6.57%。

2015-2020年中国棉纱产量及增长

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    棉纱在中国生产和出口的历史悠久，在对外贸易中占有一定的地位。中国是纺织大国，棉纱线的需求量大，国内棉纱线供不应求，因此，棉纱进口数量远远大于出口量，2020年1-7月中国棉纱线进口数量96.37万吨，棉纱线出口数量7.32吨。

2015-2020年7月中国棉纱进出口数量

资料来源：中国棉纺织协会、智研咨询整理

    2019年中国棉纱进口金额442159万美元，出口金额85074万美元；2020年1-7月中国棉纱进口金额215220万美元，出口金额27840万美元。

2015-2020年7月中国棉纱进出口金额

资料来源：中国棉纺织协会、智研咨询整理

    2019年中国棉纱进口平均价格0.25万美元/吨，棉纱出口平均价格0.4万美元/吨；2020年1-7月中国棉纱进口平均价格0.22万美元/吨，棉纱出口平均价格0.38万美元/吨。

2015-2020年7月中国棉纱进出口平均价格

资料来源：中国棉纺织协会、智研咨询整理

    3、上市企业

    棉纺织业是中国国民经济传统支柱产业和重要民生产业。国内棉纺织业竞争激烈，棉纱生产的上市企业主要有新赛股份、际华集团、联发股份等。

    1、）联发股份

    联发股份的主要业务及产品除了棉花种植，公司为一家拥有轧花、纺纱、纱线染色、织造、色织布整理、针织染色、家纺面料、服装面料印染、制衣全产业链，热电、污水处理配套，品牌运营与仓储物流于一体的大型高新技术企业，拥有纺纱32万锭生产规模。

    2019年中国联发股份营业总收入39.11亿元，利润总额5.11亿元；2020年中国联发股份营业总收入38.73亿元，利润总额6.14亿元。

2015-2020年联发股份营业总收入及利润总额

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2015-2018年联发股份棉纱营业收入呈逐年增长态势，2019年出现下降，棉纱营业收入3.82亿元，占总收入的9.77%；2020年联发股份棉纱营业收入6.25亿元，占总收入的16.13%。

2015-2020年联发股份棉纱营业收入及占总收入比重

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2019年联发股份棉纱产量49884.97吨，同比下降12.69%，销量14080.33吨，同比下降27.75%，库存量8074.34吨，同比增长23.33%；2020发股份棉纱产量64591.48吨，同比增长29.48%，销量33046.64吨，同比增长134.70%，库存量6809.31吨；同比下降15.67%。

2015-2020年联发股份棉纱产销量及库存量

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2、）新赛股份

    新赛股份主要以棉花产业为主，充分发挥新疆优势资源的主导作用，向上下游产业链进行延伸，提高产品的附加值。2020年新赛股份营业总收入11.19亿元，同比下降18.91%；利润总额0.10亿元，同比下降52.38%。

2015-2020年新赛股份营业总收入及利润总额

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2016-2018年新赛股份棉纱营业收入波动较大，2018年新赛股份棉纱营业收入8576.91亿元，同比增长2021.53%，毛利率为负11.74%；2019年新赛股份棉纱营业收入4283.42亿元，同比下降50.06%，毛利率为负16.34%；2020年新赛股份棉纱营业收入3261.84亿元，同比下降23.85%，毛利率为负48.92%。

2016-2020年新赛股份棉纱营业收入及毛利率

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2020年新赛股份棉纱产销量呈增长迅猛，库存量减少，2020年新赛股份棉纱产量75656.47吨，同比增长1755.46%；棉纱销量74417吨，同比增长3700.35%；库存量1355.57吨，同比下降69.09%。

2016-2020年新赛股份棉纱产销量及库存量

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    3、）际华集团

    际华集团下属4家全资子公司从事纺织印染产品的研发、生产和销售，主要产品包括棉纱、棉布、棉线、针织面料、针织成衣、服饰产品、染色布、帆布等。
2019年际华集团营业收入211.54亿元，利润总额1.66亿元；2020年际华集团营业收入149.54亿元，亏损149.54亿元。

2015-2020年际华集团营业收入及利润总额情况

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    际华集团棉纱产销量连续两年下降，2019年际华集团棉纱产量20184.04吨，同比下降23.07%，棉纱销量18425.06吨，同比下降29.60%，库存量3174.32吨，同比增长124.28%；2020年际华集团棉纱产量12444.52吨，同比下降38.34%，棉纱销量12808.00吨，同比下降30.49%，库存量2810.84吨，同比下降11.45%。

2016-2020年际华集团棉纱产销量及库存量

资料来源：企业公告、智研咨询整理