2025年全球及中国可持续航空燃料(SAF)行业供给及格局简析：短期全球供给趋紧，国内产能加速扩张 [图]

内容概要：截至2024年，全球已投产且实际可用的SAF总产能已超200万吨，近年来多地落地产能安全事故频发，休产、紧急短期停产常见，实际产量不高，国内产能来看，截至2024年12月，随着嘉澳环保与鹏鹞环保公告SAF完成试产，我国SAF产能扩容至105万吨，产能集中投放或助力我国SAF企业抢占欧盟需求放量前的最后时间窗口。

上市企业：海新能科、嘉澳环保、中石化、朗坤环境

相关企业：君恒生物、四川天舟、海科化工、金尚环保

关键词：可持续航空燃料(SAF)产量 可持续航空燃料(SAF)产能 可持续航空燃料(SAF)产业链 我国可持续航空燃料(SAF)企业格局

一、可持续航空燃料(SAF)产业概况

SAF是一种可直接使用的液体燃料替代品，与传统航空燃料相比，其最高可减少85%的碳排放量，并可使用多种动植物油脂以及废弃油脂生产，不必依赖传统化石能源；与电能、氢能等其他绿色航空新能源相比，SAF具有能量密度高、制备方式灵活、与现有航空动力系统兼容度高等优势，应用上不需要对现有的发动机和其他基础设施做太多改造。截至2024年7月，美国ASTM体系已批准了11种SAF合成技术路线。如废弃油脂、秸秆、固体废物、木制生物质等不同原料经过不同的加工和预处理工艺后可获得用于合成SAF分子的关键中间原料。中间原料主要有四类：脂类、异丁醇、合成气、二氧化碳与绿色氢气的合成物，对应所需的SAF生产工艺路线可分为酯类和脂肪酸类加氢工艺（HEFA）、醇喷合成工艺（AtJ）、费托合成工艺（FT）和电转液工艺（PtL）四大技术路线，目前HEFA是综合竞争力最强且最为成熟的SAF生产路线。

二、可持续航空燃料(SAF)行业政策背景

中国SAF政策落地或将来临，商业化应用有望迎来突破。尽管中国暂无明确的SAF强制掺混比例规定，但已有“力争2025年当年SAF消费量达到2万吨以上，“十四五”期间消费量累计达到5万吨”的定量指引表述。考虑到近期我国SAF利好政策密度显著提升，或反映SAF绿色减排意义得到重视，预计将出现更多支持性政策接续较高扶持力度，助力SAF商业化应用突破。

三、可持续航空燃料(SAF)行业产业链概况

HEFA技术路线下SAF产业链来看，适用于HEFA的原料较多，上游主要以油脂为主，包括动物油、植物油、餐饮废弃油等，也包括藻类物质。产业链中游企业主要是SAF生产商和供应端，包括传统石化企业，也包括生物合成企业（生物柴油等）、新能源企业（氢能等）等新兴企业。生产流程为利用动植物油脂及废弃食用油经加氢脱氧、异构化、裂化分馏等流程生成SAF。生物合成企业生产二代烃类生物柴油的技术路径与HEFA十分类似，只是生产SAF时需要对长链烷烃进行更深度异构化的裂解与分馏。下游商用飞机SAF是最主要的需求来源，占据市场约8成的份额，其次是军用飞机。

相关报告：智研咨询发布的《中国可持续航空燃料（SAF）行业市场行情监测及前景战略研判报告》

随着飞机在军用和民用领域的持续拓展，我国飞机保有量逐年增长，数据显示，截止2023年我国在册通用飞机数量达7443架，其中在册民航运输飞机数量达4270架，较2022年增长105架，在册通用航空器数量为3173架，较2022年减少约13架。行业规模来看，民航工业产值约4326.5亿元，较2022年下降3.6%。

四、可持续航空燃料(SAF)行业现状

在政策引导和扶持下，已制定阶段性目标的欧盟2050年强制规定SAF混掺比例需超过70%，预计远端需求空间超过4000万吨，而根据国际民航组织（ICAO）主办的第三届航空替代燃料会议（CAAF/3）显示，截至2023年超过50家航空公司已承诺到2030年将SAF使用比例提升至燃料总用量的5-30%，其中大多数公司保证这一比例不低于10%。基于欧盟庞大的航空燃油需求基数，同时2025年作为强制掺混比例落实的首年，政策落地带来的需求刚性有望赋予SAF需求量确定性增长。

全球和中国SAF产业具体现状而言，世界范围内SAF的生产和应用尚处于萌芽阶段，超6成以上产能仍处于公布阶段，已投产产能中仅有约三分之一用于生产SAF产能，其余主要以生产其他可再生燃油为主，目前全球SAF产能呈指数级增长的态势正在逐步显现，但行业发展起点背景下不必过分担忧超量供应，远期广阔的市场空间仍有能力充分消纳。供给来看，截至2024年，全球已投产且实际可用的SAF总产能已超200万吨，近年来多地落地产能安全事故频发，休产、紧急短期停产常见，实际产量不高，数据显示，2019-2023年全球SAF产量从0提升至约50万吨，估算2024年SAF产量将达到100万吨，仅占2024年航空燃料总产量的0.3%，逊于此前预计，主要系美国SAF生产设施的新增产能将推迟至2025年上半年投放。国内产能来看，截至2024年12月，随着嘉澳环保与鹏鹞环保公告SAF完成试产，我国SAF产能扩容至105万吨，产能集中投放或助力我国SAF企业抢占欧盟需求放量前的最后时间窗口。

五、可持续航空燃料(SAF)行业格局

中国石化2009年启动SAF研发，其后开展了一系列示范性生产；中国石油于2011年完成首次生物航煤验证飞行，在“十三五”和“十四五”期间开发了生物航煤工艺包。随着嘉澳环保与鹏鹞环保公告SAF完成试产，我国SAF产能扩容至105万吨，在建和待投产产能近300万吨，其中大部分产能采用HEFA路线，主要有海新能科、君恒生物、嘉澳环保、四川天舟、海科化工、金尚环保、中石化、朗坤环境等。SAF需求量受政策影响较大，值得注意的是，欧洲反倾销政策在2024年8月正式实行，中国生物柴油出口遭到沉重打击，而对我国可持续航空燃料（SAF）不征收反倾销税，一定程度有所利好。

六、可持续航空燃料(SAF)发展趋势

短期全球SAF供给或将趋紧，一方面海外SAF产能面临不确定性加大，已投产工厂的稳定生产能力有待验证，如Neste新加坡工厂频发设备故障，鹿特丹工厂亦发生火灾，紧急关停产线，导致实际供应量存在波动；另一方面新增产能投放节奏放缓，近期多个全球SAF工厂项目因资金压力等原因被取消，包括Fulcrum BioEnergy在美国的7家工厂、Shell在荷兰的1家工厂以及Uniper在瑞典的1家工厂，合计影响潜在可投放产能超过100万吨。因此海外产能稳定性担忧与投产进度放缓的双重影响，或将导致全球SAF实际供给格局超预期偏紧，后续需密切关注海外大厂复产进度与新产能投放情况。

政府调整出口退税政策一定程度利于SAF发展，自2024年12月1日起取消工业级混合油（UCO）等关键原料的出口退税，旨在保障国内UCO供给，减少对外的原料依赖，从而增强国内SAF生产的原料稳定性和自主可控性。取消退税后，UCO的出口补贴将相应减少，若这部分减少的补贴能够部分或全部反映在国内UCO市场价格上，将有效降低SAF生产的原料成本。UCO价格每下降一定幅度，SAF的单吨税后盈利将显著增加，对提升SAF生产企业的盈利能力、促进其扩大生产规模、加速SAF产业的商业化进程以及推动我国航空业绿色低碳转型具有积极的推动作用。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国可持续航空燃料（SAF）行业市场行情监测及前景战略研判报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。