2022年中国三氯氢硅行业全景速览：三氯氢硅产量增势弱，价格高位运行[图]

摘要：

一、产业链：下游光伏产业蓬勃发展，拉动三氯氢硅需求增长

多晶硅是三氯氢硅最主要的下游应用领域，占三氯氢硅下游应用市场的32%左右。随着近年来国际经济低碳化趋势增强，光伏产业的发展形势大好，未来多晶硅的市场需求还将继续增长，也将拉动三氯氢硅需求增多。随着光伏技术的继续发展，光伏发电的应用领域更加广泛，其上游多晶硅需求量也将随之上涨，继而也会拉动三氯氢硅的需求量增多。

二、产业现状：三氯氢硅价格上涨，市场竞争激烈

近几年，在政策和市场的驱动下，我国光伏产业蓬勃发展，从而也带动了上游相关产业的需求量大幅增长，需求量的增多，继而也在短期内推动了部分上游原材料价格的迅速上涨。我国三氯氢硅的市场集中度较低，企业优势地位不明显，市场竞争较为激烈。

三、企业分析：多晶硅行业景气度上升，三孚股份营业收入及毛利率上涨

在“双碳”目标的驱动下，新能源、新材料产业快速发展，使得光伏产业上下游各环节的需求也出现较大程度的增长。2021年以来，多晶硅行业景气度上升，多晶硅生产企业规划新建多晶硅扩产项目，从而使得三氯氢硅等产品的需求也有了较大幅度的提高。

四、发展趋势：三氯氢硅需求增多，市场持续火热

光伏能源市场持续向好，吸引国内多晶硅头部企业纷纷大幅扩产，三氯氢硅作为多晶硅生产中的重要原料之一，也将在一定程度上享受到市场带来的红利。三氯氢硅的生产企业纷纷加大投资，扩建产能。未来三氯氢硅的市场竞争激烈程度将有所加剧。三氯氢硅属于危险化学物品，国家对其生产进行严格的管控，因此产量难以在短时间内出现大幅度的增长，三氯氢硅的市场价格或将持续高位运行。

关键词：

一、产业链：下游光伏产业蓬勃发展，拉动三氯氢硅需求增长

三氯氢硅是采用硅粉和氯化氢气体在流化床反应器中生成的产物，是一种用途非常广泛的有机硅单体。三氯氢硅是用于生产半导体硅、单晶硅、多晶硅的重要原材料，也是合成有机硅烷、烷基、芳基以及有机官能团氯硅烷最基本的单体。三氯氢硅最主要的下游产业是多晶硅和硅烷偶联剂，多晶硅广泛的应用在光伏、半导体、金属陶瓷等产业之中。而有机硅烷偶联剂几乎可与任何一种材料交联，因此其在太阳能电池、玻璃纤维、增强树脂光纤保护膜等多领域中都发挥着重要作用并占据着不可或缺的地位。

原材料是三氯氢硅生产成本中最主要的一环，原材料成本占三氯氢硅生产成本的80%以上。2021年9月后，我国硅粉价格暴涨，2021年10月，我国硅粉均价涨至每吨6万元以上，421#金属硅粉和411#金属硅粉的均价更是涨至每吨8万元以上。虽然在2022年我国硅粉价格大幅回落，但仍保持在每吨2万元以上。

多晶硅是三氯氢硅最主要的下游应用领域，占三氯氢硅下游应用市场的32%左右。2016-2021年，我国多晶硅的产量持续增多，2021年增加至50.5万吨，同比增速达28.83%。多晶硅最主要的应用领域是光伏发电领域，随着近年来国际经济低碳化趋势增强，光伏产业的发展形势大好，未来多晶硅的市场需求还将继续增长，也将拉动三氯氢硅需求增多。在市场的影响下，我国多晶硅的价格在2020年开始呈现出快速上涨的趋势，2022年上半年，我国多晶硅均价从2020年的6.91万元/吨增长至29.66万元/吨。

随着工业的快速发展，石油作为最重要的能源物质被大量开采，而石油作为不可再生能源，无序的开采使其资源储量逐渐减少。二十一世纪以来，国际能源局势不稳定，石油价格也动荡上涨。因此，新能源技术的开发和利用受到各国的重视，许多国家将新能源产业列入国家发展的战略任务之中。尤其是太阳能光伏产业，太阳能是可再生的清洁能源，并且储量巨大。近十几年来，我国十分重视光伏产业的发展，给予大量的帮扶政策，我国的光伏产业也取得的较好的成果。2016-2022年，我国光伏发电累计装机容量稳定上涨，新增光伏装机容量在近几年的增速也有所加快，2022年前三季度，我国新增光伏发电装机容量52.6GW，累计光伏发电装机容量达358GW。未来，随着光伏技术的继续发展，光伏发电的应用领域更加广泛，其上游多晶硅需求量也将随之上涨，继而也会拉动三氯氢硅的需求量增多。

相关报告：智研咨询发布的《中国三氯氢硅行业发展动态及投资前景分析报告》

二、产业现状：三氯氢硅价格上涨，市场竞争激烈

2015-2021年我国三氯氢硅的产量在30-45万吨之间上下波动，2021年我国三氯氢硅产量为40.4万吨，较上一年度增长了20.24%。而2015-2021年，我国三氯氢硅的产能出现小幅度的下降，2021年我国三氯氢硅产能为57万吨，较2020年减少了2.6万吨。2021年，我国三氯氢硅的产能虽然出现下跌，但由于生产技术的优化，产量仍出现较大幅度的增长。

近几年，在政策和市场的驱动下，我国光伏产业蓬勃发展，从而也带动了上游相关产业的需求量大幅增长，需求量的增多，继而也在短期内推动了部分上游原材料价格的迅速上涨。2020年-2022年，我国三氯氢硅的价格整体上呈上涨趋势，2021年下半年后，我国三氯氢硅的均价就上涨至每吨1.5万元以上。除了下游需求量的增加，三氯氢硅上游原材料价格上涨也是影响其价格的重要因素。2021年10月和11月，我国三氯氢硅的均价上涨至每吨3万元以上，10月份我国三氯氢硅的均价还一度上涨至超3.5万元/吨，这主要是上游原材料硅粉价格的暴涨导致的。不过随着产能的扩建以及市场回归正常状态，我国三氯氢硅的均价稍有回落，但2022年我国三氯氢硅的均价也大多保持每吨2万元左右。未来，随着光伏产业的蓬勃发展，我国三氯氢硅的需求量旺盛，三氯氢硅的价格下降空间有限，将持续保持在目前这一水平或出现小幅度的上涨。

从我国三氯氢硅的产能分区来看，华东地区布局的三氯氢硅产能最多，占比为44%，其次是华北和中南地区，分别为27%、23%。2021年我国三氯氢硅有效产能排在前三的企业其中两家都位于华东地区，分别是新安股份和晨光新材，另外一家位于华北地区，企业的布局是影响我国三氯氢硅产能地域的因素之一。另外，华东、华北地区光伏产业发展较好，需求量较大，吸引上游企业布局产能。

2021年，我国三氯氢硅企业市场占比排在前两位的是新安股份和三孚股份，市场占比均为11.8%。目前，我国三氯氢硅的市场集中度较低，市场较为分散，市场占比排在前十的企业，其市场占有率均10%左右，企业优势地位不明显。市场分散使得我国三氯氢硅的市场竞争也较为激烈，企业需要不断增强自身研发能力，增强产品的创新性，提高企业的市场竞争力，未来我国三氯氢硅的市场集中度将有所提升。

三、企业分析：多晶硅行业景气度上升，三孚股份营业收入及毛利率上涨

2021年三孚股份的硅系列产品营业收入实现跨越式提升，2021年三孚股份硅系列产品营业收入约为7亿元，较上一年度增长了139.4%。2021年，三孚股份的硅系列产品毛利率也出现较大幅度上涨，涨至43.18%，较上一年度增长了约29个百分点。这主要是又由于在“双碳”目标的驱动下，新能源、新材料产业快速发展，使得光伏产业上下游各环节的需求也出现较大程度的增长。2021年以来，多晶硅行业景气度上升，多晶硅生产企业规划新建多晶硅扩产项目，从而使得三氯氢硅等产品的需求也有了较大幅度的提高。

2020年开始，三孚股份的三氯氢硅产销量均出现了较大幅度的减少，三氯氢硅产量减少至6.11万吨，销量减少至6.1万吨，较上一年度均减少了1万吨以上，这主要是由于疫情的影响，导致运输受限。2021年，三孚股份的三氯氢硅产量为6.15万吨，回升了0.04万吨，而销量仍较上一年度减少了约0.15万吨。

2021年，三孚股份已经投产的产能主要是设计产能6.5万吨的三氯氢硅和设计产能1000吨的电子级三氯氢硅，其中三氯氢硅的产能利用率较高，为94.6%。在建的5万吨三氯氢硅项目预计于2022年第三季度进入试生产。随着光伏产业的蓬勃发展，未来三氯氢硅的市场需求将继续上涨，企业扩建产能的步伐还将继续加快。

四、发展趋势：三氯氢硅需求增多，市场持续火热

1、光伏产业蓬勃发展，拉动三氯氢硅需求量上涨

在国际能源局势不稳定和国内“双碳”政策实行的驱动下，我国的能源结构优化进程将加快。十四五期间国家从政策层面大力扶持新能源产业，光伏能源作为清洁能源的一种，市场有望持续向好。继而吸引国内多晶硅头部企业纷纷大幅扩产，三氯氢硅作为多晶硅生产中的重要原料之一，也将在一定程度上享受到市场带来的红利。在光伏产业的蓬勃发展势头下，三氯氢硅的需求量也将迎来一波大幅度的上涨。

2、市场火热吸引新竞争者的加入，三氯氢硅市场竞争加剧

近年来国家多次颁布政策鼓励光伏产业以及光伏产业产业链上下游相关产业的发展，整个光伏产业链赛道火热，许多投资者或其他领域的企业纷纷跨界加入。三氯氢硅作为光伏产业链上游十分重要的原材料之一，也吸引了众多的投资者入驻。另外，未来三氯氢硅的市场需求将随着光伏产业的发展而迎来大幅度的增长，因此三氯氢硅的生产企业纷纷加大投资，扩建产能。未来三氯氢硅的市场竞争激烈程度将有所加剧。

3、三氯氢硅市场需求火热，价格持续高位运行

光伏产业的火热，带动了整个产业链各环节的需求上涨。但三氯氢硅属于危险化学物品，在常温常压下为具有刺激性恶臭易流动易挥发的无色透明液体。三氯氢硅具有极强的易燃性，在空气中就能燃烧，并且在-18℃以下也有着火的危险。另外，三氯氢硅遇水也会放出大量的热，如果三氯氢硅在露天下遇水，不仅会导致起火，还极易引起猛烈的爆炸。国家始终对三氯氢硅的生产进行严格的管控，因此产量难以在短时间内出现大幅度的增长，三氯氢硅的市场价格或将持续高位运行。

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国三氯氢硅行业发展动态及投资前景分析报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。