解决小微企业融资难还需“几家抬”

    中国人民银行行长易纲近日在“第十届陆家嘴论坛（2018）”上表示，人民银行将利用准备金，再贷款、再贴现、利率等货币政策工具支持商业银行加大对小微企业金融服务的力度，缓解小微企业融资难、融资贵问题。

    小微企业在经济发展过程中发挥着非常重要的作用。从我国实践看，改革开放以来，特别是近年来中小企业、小微企业发展迅速。截至2017年末，我国小微企业法人约有2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。

    近年来，为支持小微企业发展，我国出台了多项政策措施，以解决小微企业融资难、融资贵问题。2017年底，人民银行对单户授信500万元以下的小型和微型企业贷款以及其他普惠金融贷款，根据金融机构发放的比例不同，给予不同程度的定向降准激励。这项政策从今年初实施以来，已撬动资金约4000亿元。

    4月17日，人民银行宣布从4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，引导金融机构加大对小微企业的支持力度。

    6月1日，人民银行宣布适当扩大中期借贷便利（MLF）担保品范围，新纳入中期借贷便利担保品范围的包括不低于AA级小微、绿色和“三农”金融债券，以及优质小微企业贷款和绿色贷款等，引导金融机构盘活资金向小微企业倾斜。

    在一系列政策引导下，传统金融机构正在加大对小微企业的扶持力度。但与此同时，仍有相当多的小微企业难以获得贷款，或者获得贷款的实际年利率偏高，小微企业融资难、融资贵问题依然存在。

    究其原因，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，主要是因为部分小微企业难以提供合格的抵质押和担保物，信用度较低，投资风险较大。同时，小微企业抗风险能力普遍较弱，生命周期偏短，不良率高。数据显示，当前我国中小企业的平均寿命为3年左右，成立3年后的小微企业正常营业的约占三分之一，到2018年3月末，小微企业贷款不良率2.75%，比大型企业高1.7个百分点。

    因此，金融机构在给小微企业授信贷款时较为谨慎。目前，我国小微企业融资来自正规金融机构与民间融资的比例大致为40%和60%，与金融市场更发达的国家和地区相比，正规金融机构的占比还有很大提升空间。同时，民间融资成本也相应较高。具体来看，近年来我国金融机构小微企业贷款利率平均在6%左右，网络借贷利率约13%，温州民间借贷登记利率15%以上，小额贷款公司等类金融机构利率则为15%至20%。

    要进一步解决小微企业融资难、融资贵问题，既需要采取一些短期激励政策，比如减税降费、定向降准等，也要通过深化改革建立长效机制。

    “在正规金融方面，要为小微企业提供更多融资，使得正规金融成为小微企业融资的主力军。”易纲表示，央行将加大对小微企业的再贷款和再贴现支持力度，建立小微企业贷款的台账管理，符合条件的商业银行可以获得较低资金成本再贷款和再贴现支持，并将商业银行单户授信500万元以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利合格抵押品范围，可以使银行业金融机构盘活小微企业贷款资源。同时，强化商业银行内部激励考核机制。商业银行除了小微企业部或者普惠金融部外，公司部、零售部、信用卡部、结算部等，都要积极为小微企业提供综合性金融服务。此外，发挥好财税优惠的外部激励作用，对单户授信500万元以下小微企业贷款的税收采取更优惠的税收政策。

    易纲说，通过这些综合性的举措，可以形成“几家抬”的格局，大大改善小微企业金融服务。