摘要：近年来，我国丙烯腈行业产能迅猛增长，这一增长不仅仅体现在中石油和中石化这两家国有大企业的扩张上。随着炼化一体化项目的兴起，民营企业也开始涉足丙烯腈生产领域，并且逐渐建立起自己的生产工厂。据统计，2019-2023年中国丙烯腈行业产能从235.5万吨增长至439.9万吨，2024年受上游原料产能增长和下游需求的推动，我国丙烯腈产能继续保持扩张状态，达到483.9万吨左右，同比上涨10%。

一、定义及分类

丙烯腈，是一种有机化合物，化学式为C3H3N，是一种无色的有刺激性气味液体，易燃，其蒸气与空气可形成爆炸性混合物，遇明火、高热易引起燃烧，并放出有毒气体，与氧化剂、强酸、强碱、胺类、溴反应剧烈。

丙烯腈作为一种重要的化工原料，主要合成生产聚丙烯腈纤维(腈纶)、与苯乙烯和丁二烯合成ABS树脂、以及与丁二烯共聚生成丁腈橡胶。丙烯腈经过二聚和加氢可以制得己二腈，可以与己二胺聚合生成聚酰胺树脂(PA66)。此外，丙烯腈还可以用于合成丙烯酰胺等产品。

目前，丙烯腈的生产工艺主要分为丙烯氨氧化法、氯乙醇-氰化钠法、乙炔法、丙烷直接氨氧化法、丙烷氧化脱氢循环工艺。其中丙烯氨氧化法是目前最主流的丙烯腈生产方法，全球95%以上的装置采用此方法。

丙烯腈生产工艺分类

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

丙烯腈行业主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部等，国家发展和改革委员会负责制定产业政策，拟订并组织中长期规划和年度计划，按国务院，规定权限审批、核准、审核重大建设项目。工业和信息化部主要负责发挥行业管理职能，研究战略，拟订规划和产业政策并组织实施等国家质量监督检验检疫总局管理产品质量监督工作，管理和指导质量监督检查。

行业自律性组织为中国合成橡胶工业协会，其宗旨是团结全体会员，为行业服务，维护会员权益，促进中国合成橡胶工业的发展与进步；关注行业发展中面临的重大问题，反映会员企业的诉求，充分发挥企业与政府之间桥梁与纽带的作用；推进行业规范、自律活动，促进合成橡胶产业及市场健康发展；加强与国内外橡胶行业上、下游的交流与合作，为会员企业搭建产业咨询、技术合作、新材料应用推广、市场开发及国际交流的合作平台。

2、行业相关政策

近年来，为推动丙烯腈行业的发展，国家政府出台了一系列政策和措施，如2023年10月发布的《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》中，提出引导现有炼厂加快产品结构调整和生产技术改造，提高清洁油品、特色油品、化工原料、化工产品的生产灵活性。此外，丙烯腈是生产塑料、合成橡胶及合成纤维三大合成材料的基本原料，国家也出台相关政策积极推动这些领域的发展，2024年7月发布的《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》中，提出重点做好烯烃、芳烃的利用，发展高端聚烯烃、工程塑料、聚氨酯、特种合成橡胶、高性能纤维、功能膜、专用化学品、高性能胶黏剂等。在这些政策的推动下，丙烯腈有望得到快速发展。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

丙烯腈的生产过程涉及复杂的化学反应和工艺控制，需要高度的技术水平和专业技能。新进入者需要投入大量的研发资金和人力资源来突破技术难关，以确保产品质量和生产效率。此外，丙烯腈生产过程中的安全生产和环保处理也是技术壁垒的重要组成部分，需要企业具备相应的技术实力和管理经验。

2、市场壁垒

丙烯腈市场已经形成了较为稳定的竞争格局，大型企业在市场上占据主导地位。新进入者需要面临激烈的市场竞争和已有的客户关系网络，难以迅速打开市场并获得客户信任。此外，丙烯腈产品的应用领域相对固定，如聚丙烯腈纤维（腈纶）、ABS树脂、合成胶等，新进入者需要深入了解市场需求和客户需求，才能开发出符合市场需求的产品。

3、资金壁垒

进入丙烯腈行业需要投入大量的资金用于建设生产设施、购买生产设备、引进先进技术以及进行环保和安全等方面的投入。这些初始投资成本往往非常高昂，对于新进入者来说是一个巨大的挑战。同时，由于丙烯腈生产技术的复杂性和专业性，新进入者还需要投入大量资金进行技术研发和人才培养，以确保生产过程的稳定性和产品质量。可见，丙烯腈行业具有较高的资金壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

从产业链来看，丙烯腈行业上游原料主要包括液氨、乙腈、丙烯等原材料；中游是指丙烯腈的生产制造；下游是指丙烯腈的应用领域，主要包括腈纶、ABS、丙烯酰胺、丁腈乳胶等。其中，ABS因汽车和家电等行业的迅猛发展，已超越腈纶成为丙烯腈的最大需求产业。

丙烯腈行业产业链

液氨

陕西兴化化学股份有限公司

四川泸天化股份有限公司

陕西黑猫焦化股份有限公司

湖北和远气体股份有限公司

江苏华昌化工股份有限公司

北方华锦化学工业集团有限公司

乙腈

大庆华科股份有限公司

南通醋酸化工股份有限公司

江苏扬农化工股份有限公司

浙江天宇药业股份有限公司

丙烯

东华能源股份有限公司

万华化学集团股份有限公司

中国神华能源股份有限公司

中国石油化工股份有限公司

中国石油天然气股份有限公司

上游

上海赛科石油化工有限责任公司

江苏斯尔邦石化有限公司

浙江石油化工有限公司

中国石油天然气股份有限公司抚顺石化分公司

中游

腈纶

ABS

丙烯酰胺

丁腈乳胶

下游

2、行业领先企业分析

（1）江苏斯尔邦石化有限公司

江苏斯尔邦石化有限公司是国家高新技术企业，专注于生产高附加值烯烃衍生物，已形成丙烯、乙烯及衍生精细化学品协同发展的多元化产品结构。目前，斯尔邦投入运转的MTO装置设计生产能力约为240万吨/年（以甲醇计），单体规模位居全球已建成MTO装置之前列，丙烯腈、MMA、EVA、EO 及衍生物等装置产能在行业内名列前茅。作为国内丙烯腈龙头企业，斯尔邦石化目前拥有78万吨/年产能，已成为国内生产规模最大的丙烯腈生产基地，有效保障了国内碳纤维、高性能工程塑料等产业的核心原材料供应。

（2）辽宁金发科技有限公司

辽宁金发科技有限公司的主营业务为化工新材料的研发、生产和销售，主要分为改性塑料、绿色石化、新材料、医疗健康四个板块。其中在绿色石化板块，公司主要生产丙烯、液化气、ABS树脂、丙烯腈、MMA、PP树脂等产品。近年来，公司积极推进绿色石化与改性塑料板块上下游一体化协同，有效落实技改技措，优化产品结构，稳步提升产能利用效率。同时，公司持续开发PP和ABS专用料，并提高专用料的销售占比，提升了绿色石化板块的产品竞争力和盈利能力。2024年上半年，公司绿色石化产品实现营业收入39.95亿元，同比上涨1.09%。

五、行业现状

近年来，我国丙烯腈行业产能迅猛增长，这一增长不仅仅体现在中石油和中石化这两家国有大企业的扩张上。随着炼化一体化项目的兴起，民营企业也开始涉足丙烯腈生产领域，并且逐渐建立起自己的生产工厂。据统计，2019-2023年中国丙烯腈行业产能从235.5万吨增长至439.9万吨，2024年受上游原料产能增长和下游需求的推动，我国丙烯腈产能继续保持扩张状态，达到483.9万吨左右，同比上涨10%。

六、发展因素

1、有利因素

（1）下游市场需求增长

丙烯腈的主要下游领域包括ABS、腈纶、丙烯酰胺等。随着这些领域的产能扩张和需求增长，对丙烯腈的需求也将持续增加。例如，ABS行业在电器制造、家用电器等领域有广泛应用，其产能扩张将直接拉动丙烯腈的需求。此外，丙烯腈还用于制造高性能材料，如碳纤维等，随着新能源汽车、航空航天等领域的快速发展，这些高性能材料的市场需求也将不断增长，为丙烯腈行业带来新的发展机遇。

（2）科技进步推动行业发展

随着科技的不断进步和创新，丙烯腈行业也在不断推进产业升级和技术革新。例如，采用更环保、更高效的生产工艺和设备，提高产品质量和降低生产成本；开发新的应用领域和市场，拓展丙烯腈的用途和范围。这些技术创新和产业升级将有助于提升丙烯腈行业的整体竞争力和可持续发展能力。

（3）国家政策的支持

国家政策的支持是丙烯腈行业发展的重要因素之一。为了响应国家号召，各省市积极推动丙烯腈行业的发展，如2025年1月，湖南省工业和信息化厅等部门发布《关于支持全省现代石化产业高质量发展的若干政策措施》，其中提出向上拓宽乙烯、丙烯、芳烃等重要化工原料端，向下拓宽化工新材料端，推动产业上中下游协同发展。

2、不利因素

（1）原材料价格波动

丙烯、液氨等原材料价格波动会直接影响丙烯腈的生产成本。当原材料价格上涨时，丙烯腈的生产成本提高，进而推高丙烯腈的市场价格，导致企业竞争力下降。反之，当原材料价格下跌时，丙烯腈的生产成本下降，但也可能导致市场价格下跌，从而影响行业的利润空间。因此，企业需要密切关注原料市场动态，加强成本控制和风险管理，确保生产经营的稳定性和可持续性。

（2）产能过剩风险

近年来，我国丙烯腈行业产能经历了快速扩张，而下游需求增长并不及供应增长，这就有可能出现产能过剩风险。当丙烯腈产能过剩时，为了争夺市场份额，企业往往会采取降价策略。这会导致丙烯腈市场价格持续下跌，甚至可能跌至成本线以下，严重影响企业的盈利能力。

（3）环保和安全生产要求提高

随着国家对环保和安全生产要求的不断提高，丙烯腈行业面临更加严格的监管和约束。企业需要加大环保和安全生产投入，提高治理水平和技术能力，确保符合相关法规和标准要求。这将增加企业的运营成本和时间成本，对行业的整体竞争力产生一定影响。

七、竞争格局

从行业竞争格局来看，丙烯腈行业市场集中度相对较高，主要由几家大型企业占据了较大的市场份额。例如上海赛科石油化工有限责任公司、江苏斯尔邦石化有限公司、浙江石油化工有限公司等企业在丙烯腈产量上处于领先地位。这些大型企业拥有先进的生产技术、完善的管理体系和强大的市场竞争力，能够在市场中保持较高的份额。

八、发展趋势

近年来，中国丙烯腈的出口量逐渐增加，成为行业发展的重要支撑。随着国内外产能的此消彼长，以及印度、韩国等主要出口目的地对丙烯腈需求的持续增长，中国丙烯腈的出口市场潜力巨大。同时，海外市场的产能淘汰也为中国丙烯腈出口提供了更多机会。例如，泰国、日本等地的丙烯腈生产装置关停，导致当地下游用户积极寻求替代货源，这为中国丙烯腈生产商提供了拓展海外市场的契机。

传统的丙烯腈生产主要依赖于石油基原料，其生产过程不仅消耗大量化石能源，还伴随着严重的环境污染问题。随着全球对环境保护和可持续发展的日益重视，生物基化学品作为一种绿色、环保的新型材料，将在未来的工业生产中发挥越来越重要的作用。与传统的石油基丙烯腈相比，生物基丙烯腈具有更低的碳足迹和更小的环境影响，是实现绿色化学和可持续发展的重要方向之一。