摘要：根据卫生健康统计年鉴的数据，自2010年至2020年，中国疗养院的数量呈现出一个明显的下滑态势，由最初的199家逐渐减少至135家。在此期间，疗养院的投资主体相对单一，国有疗养机构占据主导地位，而私人疗养机构的数量相对较少。这主要是因为传统的疗养院管理模式尚未形成足够的利润吸引力，使得更多的投资者望而却步。然而，随着近几年人口老龄化趋势的加剧，政府开始积极应对老龄化社会带来的挑战，出台了一系列鼓励和支持养老服务业发展的政策。同时，国有企业也加快了在疗养院行业内的布局，以满足社会对于疗养服务的日益增长的需求。2022年，中国疗养院数量同比增长2.84%至145家。

一、定义及分类

疗养院是指提供医疗护理、康复治疗、健康检查和养生服务的医疗机构，主要面向老年人、慢性病患者和康复期患者等群体。疗养院不再仅仅是提供住宿和医疗服务的场所，而是向多元化方向发展，例如提供康复治疗、心理疏导、营养配餐、文化娱乐等多种服务。疗养院主要分为综合疗养院和专科疗养院。

二、行业政策

受到宏观经济政策、人口老龄化趋势以及健康中国战略的影响，社会对高质量养疗服务的需求不断增加，同时技术进步也为疗养院行业带来了新的服务模式和运营效率。2023年5月，国务院印发《关于推进基本养老服务体系建设的意见》，提出鼓励支持党政机关和国有企事业单位所属培训疗养机构转型为普惠型养老服务设施。提升国有经济对养老服务体系的支持能力，强化国有经济在基本养老服务领域有效供给。该政策为疗养院提供了转型发展的新机遇，从传统的疗养服务向更加综合的养老服务转变，满足社会对高质量养老服务的需求。

三、发展历程

中国疗养院行业发展主要经历了六个阶段。创建时期，解放前，疗养院寥寥无几，新中国成立后，中央各部委、各省、市、自治区及军队系统纷纷兴办疗养院。人民政府继承解放区传统，设立了“荣誉军人疗养院”。1950年4月经中央军委批准，我军正式编设疗养院1951年4月陆续组建海军疗养院和空军疗养院。发展时期，主要仿照前苏联模式，由前苏联疗养学专家帮助指导建立，中国80%疗养院都是这一时期组建的。挫折时期。前苏联专家撒离，疗养学理论和疗养院发展搁浅。文革10年，疗养事业受到巨大的冲击和破坏。恢复时期。通过拨乱反正，肯定过去疗养事业方针、政策、性质、任务的正确性，为恢复和重建中国疗养事业明确方向，增强信心。1976年4月组建了第二炮兵疗养院。改革开放时期。改革开放后，随着政治、经济、文化的快速发展和人们思想观念的转变，疗养事业飞速发展，截至1982年，全国疗养院达593所。功能扩展期。新世纪疗养院功能远超以往概念，已由单纯疗养向健康管理、功能恢复、医学鉴定、功能训练一体化发展。2015年3月总部将涉核人员疗养正式纳入特勤疗养。

四、行业壁垒

1、政策与监管壁垒

政府对疗养院的规划、资金支持、行业标准制定、服务质量监管等方面都有严格的要求。例如，疗养院需要符合国家关于老年人居住环境、医疗服务、消防安全等方面的规定，这些都需要疗养院投入相应的资金和资源以满足标准。此外，随着政策的不断更新和完善，疗养院需要持续关注政策动态，及时调整经营策略以适应政策变化，这对于新进入者来说是一个不小的挑战。政策壁垒还体现在对外资的限制上。虽然近年来中国逐步放宽了对外资进入养老服务业的限制，但仍存在一定的市场准入门槛，如对外资持股比例的限制、对外资企业经营资质的要求等。这些政策和监管要求对疗养院行业的新进入者构成了较高的壁垒。

2、资本与运营成本壁垒

疗养院行业的初始投资较大，涉及土地购置、设施建设、医疗设备采购、人员培训等多个方面。这些都需要大量的资金投入，对于中小投资者而言，资金门槛较高。同时，疗养院的运营成本也较高，包括日常的维护费用、人员工资、医疗耗材、管理费用等。特别是在人力资源方面，随着中国劳动力成本的上升，招聘和维持一支专业的医疗护理团队成为一项重要支出。此外，疗养院的盈利模式相对单一，主要依赖于服务费用和政府补贴。在当前中国疗养服务市场尚不成熟的背景下，疗养院的收费标准受到市场接受度和政府定价政策的双重影响，这限制了其盈利空间。因此，高昂的资本和运营成本构成了疗养院行业的另一个重要壁垒。

3、品牌与服务质量壁垒

随着社会对高质量养老服务需求的增加，品牌和服务质量成为疗养院竞争的关键。建立良好的品牌形象需要长期的市场积累和口碑传播，这对于新进入者来说是一个长期而艰巨的任务。同时，提供高质量的服务需要疗养院具备专业的医疗护理团队、先进的医疗设备、人性化的服务流程等，这些都需要疗养院进行持续地投入和管理优化。服务质量的高低直接影响到疗养院的客源稳定性和市场竞争力。在当前中国养老服务市场，消费者对服务质量的要求日益提高，疗养院必须不断提升服务水平以满足市场需求。然而，由于疗养服务的特殊性，服务质量的管理和提升是一个复杂的过程，涉及医疗、护理、心理、营养等多个方面，这对于新进入者来说是一个较高的壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

疗养院产业链上游主要为医疗设备、康复器械、药物、保健品等供应商，这些供应商为疗养院提供必要的医疗设备和药品支持，是疗养院运营的基础。产业链中游为疗养院经营和运营机构。产业链下游为患者、养老人群等。

疗养院行业产业链

医疗设备

西门子医疗系统有限公司

通用电气(中国)有限公司

深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司

美敦力(上海)管理有限公司

康复器械

江苏鱼跃医疗设备股份有限公司

可孚医疗科技股份有限公司

康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司

力新仪器(上海)有限公司

药物

华润三九医药股份有限公司

中国北京同仁堂(集团)有限责任公司

广州白云山医药集团股份有限公司

云南白药集团股份有限公司

上游

重庆市迪马实业股份有限公司

泰康之家（北京）投资有限公司

中国健康养老集团有限公司

南通市阳光养老产业集团有限公司

中游

患者

养老人群

下游

2、行业领先企业分析

（1）重庆市迪马实业股份有限公司

重庆市迪马实业股份有限公司业务覆盖了专用车业务、不动产业务和产业发展业务三大板块。在疗养院行业，迪马股份近年来展现出了强大的发展势头和显著的成就。公司旗下的医疗康养业务致力于发展“医疗+机构+社区”三者结合的运营模式和业务业态，全力打造康养产业品牌“常青社”。其业务涵盖了居家社区、机构养老、护理康复机构和专科机构四大养老产品，并重点布局中高端机构养老和社区居家养老项目。迪马股份于2021年4月成功收购巴蜀医院，形成了医养结合的新业态，进一步丰富了其养老服务内容。目前，迪马股份成功运营的医疗康养项目已达到11个，管理的社区服务站点超过36个，运营的床位规模达到1400张以上，覆盖客户群体超过50000人。这些成绩不仅体现了迪马股份在疗养院行业的深厚实力，也彰显了其致力于为社会提供高质量养老服务的企业愿景。2023年前三季度，迪马股份营业收入为139.17亿元，同比下降27.92%；归母净利润为-3.86亿元，同比下降295.18%。

（2）上海悦心健康集团股份有限公司

上海悦心健康集团股份有限公司业务范围已涵盖建材、康养、医疗服务、投资性房地产租赁等。在康养业务中，公司提供集健康管理、医疗救治、康复训练、专业护理、生活照护和文化娱乐为一体的康养服务，让长者在不同的生命阶段，安享高品质、有尊严、全方位的康养服务。公司“医养康教研”五位一体的发展模式为公司在康养服务业务领域铸就了强大的产业链支撑能力，公司以医养康养结合、产教融合的方式，相互依托，相互促进，稳步推进业务的发展。2023年前三季度，悦心健康营业收入为9.38亿元，同比增长10.43%；归母净利润为1.09亿元，同比增长227.21%。

六、行业现状

根据卫生健康统计年鉴的数据，自2010年至2020年，中国疗养院的数量呈现出一个明显的下滑态势，由最初的199家逐渐减少至135家。在此期间，疗养院的投资主体相对单一，国有疗养机构占据主导地位，而私人疗养机构的数量相对较少。这主要是因为传统的疗养院管理模式尚未形成足够的利润吸引力，使得更多的投资者望而却步。然而，随着近几年人口老龄化趋势的加剧，政府开始积极应对老龄化社会带来的挑战，出台了一系列鼓励和支持养老服务业发展的政策。同时，国有企业也加快了在疗养院行业内的布局，以满足社会对于疗养服务的日益增长的需求。2022年中国疗养院数量同比增长2.84%至145家。

七、发展因素

1、机遇

（1）政策支持与健康中国战略

中国疗养院行业正受到国家层面政策的大力支持，特别是在实施健康中国战略和积极应对人口老龄化的背景下，政府出台了一系列鼓励性政策。政策的支持还体现在对疗养院专业人才的培养和引进上，通过教育和培训提升服务质量，满足日益增长的医疗护理、康复治疗、健康检查和养生服务需求。此外，政策还鼓励社会力量参与疗养院的建设和运营，推动行业向市场化、专业化发展，为行业注入新的活力。

（2）人口老龄化与健康需求增长

中国目前正面临严重的人口老龄化问题，根据国家统计局数据，60岁及以上的老年人口数量持续增加，这一趋势预计将持续数十年。老年人口的增长带来了对疗养院等养老服务的大量需求，特别是在慢性病管理、康复护理、健康咨询等方面。老年人对于提高生活质量、享受健康晚年生活的需求日益强烈，这为疗养院行业提供了巨大的市场空间。

（3）技术进步与服务模式创新

科技进步，尤其是信息化和智能化技术的发展，为疗养院行业带来了服务模式的创新机遇。例如，通过物联网技术实现的远程监控和健康管理服务，可以为老年人提供更加便捷和个性化的健康管理方案。智能穿戴设备的应用使得老年人的健康数据可以实时监测和分析，为疗养院提供更加精准的康复治疗方案。此外，大数据和人工智能技术的应用可以帮助疗养院优化资源配置，提高服务效率，降低运营成本。数字化转型使得疗养院能够提供更加多元化和个性化的服务，如在线预约、虚拟康复指导、个性化健康评估等，提升了用户体验，增强了竞争力。

2、挑战

（1）国有资本主导下的市场化挑战

中国疗养院行业长期以来主要由国有资本主导，这导致了市场化程度不足和运营效率低下的问题。国有疗养院往往依赖政府补贴和政策支持，缺乏市场竞争压力，这在一定程度上抑制了行业的创新和服务质量的提升。随着市场化改革的深入，疗养院需要转变经营模式，提高服务效率和质量，以适应市场变化和满足消费者多样化的需求。这一转变过程中，疗养院面临着如何平衡公益性与盈利性、如何提升管理水平和服务质量、如何吸引和留住专业人才等一系列挑战。

（2）人才短缺与服务质量提升难题

疗养院行业的服务质量直接关系到老年人的健康和生活质量，但目前行业内普遍存在专业人才短缺的问题。根据相关数据，疗养院的卫生技术人员数量近年来呈现下降趋势，专业人员的缺乏限制了服务质量的提升。此外，疗养院的服务人员往往缺乏系统的培训和专业认证，难以提供标准化、专业化的服务。为了提升服务质量，疗养院需要加大对人才的培养和引进力度，建立完善的培训体系和职业发展路径，同时提高待遇水平，吸引更多优秀人才加入。

（3）设施投入减少与技术更新滞后

疗养院的硬件设施是提供高质量服务的基础，但近年来中国疗养院的设施投入呈现减少趋势。床位数量、医疗设备的更新和维护等方面的投入不足，影响了疗养院的服务能力和效率。随着科技的发展，信息化、智能化技术在疗养院行业的应用越来越广泛，但许多疗养院在这方面的投入和更新滞后，无法充分利用现代技术提升服务质量和运营效率。为了应对这一挑战，疗养院需要加大资金投入，更新设施设备，同时加强与科技企业的合作，引入先进的信息技术和管理理念，提高服务的智能化和个性化水平。

八、竞争格局

中国疗养院行业的竞争梯队情况呈现出多元化的特点。第一梯队主要由大型国有企业和知名品牌疗养院组成。这些企业拥有雄厚的资金实力、先进的技术设备和专业的服务团队，能够提供全方位、高品质的疗养服务。同时，他们还具有广泛的品牌影响力和市场占有率，是行业内的领导者。其中包括泰康之家和中国康养。其次，第二梯队包括一些中型疗养院和地区性品牌。这些企业虽然规模相对较小，但在特定地区或特定服务领域具有较强的竞争力，比如迪马股份。该部门企业通过提供特色化、差异化的服务，吸引了一定的客户群体，并在市场上占据了一定的份额。此外，还有一些小型疗养院和民营疗养机构构成了第三梯队。这些企业数量众多，但市场份额相对较小。随着政策环境的优化、市场需求的增长以及技术创新的推动，疗养院企业之间的竞争将更加激烈。

九、发展趋势

1、人口老龄化推动疗养院服务需求增长

随着中国人口老龄化的加速，老年人口数量持续增加，对疗养院服务的需求也在不断扩大。老年人群体对健康、康复和长期照护服务的需求日益增长，这为疗养院行业提供了巨大的市场潜力。预计在未来几年，随着老年人口比例的上升，疗养院将面临更多的服务需求，特别是在慢性病管理、康复护理、日常生活照护等方面。疗养院需要适应这一趋势，通过提供更加专业化和个性化的服务来满足老年人口的多样化需求。此外，随着家庭结构的变化和子女照顾老年人的能力受限，疗养院将成为越来越多家庭的选择，这将进一步推动疗养院行业的发展。

2、科技创新助力疗养院服务质量提升

科技的进步，尤其是信息技术、大数据分析、人工智能等新兴技术的发展，为疗养院行业带来了新的服务模式和管理手段。未来，疗养院将更多地利用这些技术来提高服务质量和运营效率。例如，通过远程医疗技术，疗养院可以实现与大型医院的资源共享，为患者提供更专业的医疗服务；利用智能穿戴设备和健康监测系统，可以实现对患者健康状况的实时监控和预警；通过大数据分析，疗养院可以更精准地制定个性化的康复计划。科技创新不仅能够提升疗养院的服务能力，还能够改善患者的居住体验，使其更加便捷、舒适和安全。

3、政策支持和行业标准化推动行业健康发展

中国政府对养老服务业的支持力度不断加大，出台了一系列政策鼓励社会力量参与养老服务业的发展，包括疗养院行业。这些政策不仅为疗养院提供了资金支持和税收优惠，还推动了行业的标准化和规范化建设。随着行业标准的完善和监管力度的加强，疗养院行业的服务质量和管理水平将得到提升，行业整体形象也将得到改善。此外，政策导向还将促进疗养院行业与医疗、保险、旅游等其他行业的融合，形成多元化的养老服务体系，为老年人提供更加全面和便捷的服务。在政策的推动下，疗养院行业有望实现健康、有序和可持续的发展。