摘要：我国焦煤主要作为炼焦原料，广泛应用于高炉炼铁过程中。在2024年1月期间，铁水产量持续攀升，这在一定程度上拉动了焦煤的销量增长。然而成品钢材市场却仍处于淡季，终端需求并未实现实质性的改善。这意味着焦煤的销量增长可能只是短期的，未来市场需求的不确定性仍然存在。总体来看，与前期相比，焦煤的整体供给紧张局面已有所缓解。这种变化也反映在了市场价格上，2024年2月10日，中国焦煤市场价为2375元/吨，同比下降1.04%。

一、定义及分类

焦煤又名主焦煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤。焦煤是炼焦和钢铁产业的重要上游原材料，焦煤连接煤、焦、钢三个产业，在产业链条上具有重要地位。按照中国煤炭分类国家标准（GB5751-86）分类，焦煤可以分为两类。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

焦煤行业主管部门包括国家发改委、自然资源部、生态环境部、工信部、应急管理部、国家矿山安全监察局、国家能源局等。

国家发改委制定中长期行业发展规划、行业政策和法规，审批重大项目建设和生产力布局，组织国家标准和行业标准的制定工作；自然资源部对自然资源开发利用和保护进行监管，建立空间规划体系并监督实施，履行全民所有各类自然资源资产所有者职责，统一调查和确权登记，建立自然资源有偿使用制度，负责测绘和地质勘查行业管理等；生态环境部制定并组织实施生态环境政策、规划和标准，统一负责生态环境监测和执法工作，监督管理污染防治、核与辐射安全，组织开展中央环境保护督察等；工信部拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行等；应急管理部组织编制国家应急总体预案和规划，指导各地区各部门应对突发事件工作，推动应急预案体系建设和预案演练。建立灾情报告系统并统一发布灾情，统筹应急力量建设和物资储备并在救灾时统一调度，组织灾害救助体系建设，指导安全生产类、自然灾害类应急救援，承担国家应对特别重大灾害指挥部工作。指导火灾、水旱灾害、地质灾害等防治。负责安全生产综合监督管理和工矿商贸行业安全生产监督管理等。国家矿山安全监察局依法行使国家矿山安全监察职权，负责对地方矿山安全监督管理工作的监督检查，保证国家有关矿山安全生产法律法规的贯彻实施；国家能源局负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，协调能源发展和改革中的重大问题；组织制定能源等产业政策及相关标准；按国务院规定权限，审批、核准、审核能源固定资产投资项目等。

2、行业相关政策

中国焦煤行业是中国钢铁工业的重要原料供应者，政府一直高度重视焦煤行业的发展，并出台了一系列政策来引导和规范该行业的发展。2023年12月，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，提出探索将清洁运输作为煤矿、钢铁、火电、有色、焦化、煤化工等行业新改扩建项目审核和监管重点。这有利于推动焦煤行业向更加环保和可持续的方向发展。通过强调清洁运输，政府鼓励企业采用更加环保的运输方式，减少在焦煤开采、加工和运输过程中产生的污染物排放，从而降低对焦煤行业对环境的负面影响。

三、发展历程

中国焦煤行业的发展历程与中国的工业化进程紧密相连，其发展主要经历了四个阶段。

1949年至1978年的萌芽期。新中国成立初期，钢铁工业开始起步，作为钢铁生产的主要原料，焦煤行业也逐渐兴起。在这个阶段，焦煤行业主要依赖国有企业进行生产，产能规模相对较小。

1979年至2000年的快速发展期。随着改革开放的深入，中国焦煤行业开始引入市场机制，企业数量逐渐增多，产能规模逐步扩大。同时，随着钢铁工业的快速发展，对焦煤的需求也不断增加，推动了焦煤行业的快速发展。在这个阶段，焦煤行业经历了多次产能扩张，但也存在一些问题，如资源浪费、环境污染等。

2001年至2010年的结构调整期。进入21世纪，中国焦煤行业面临着新的挑战和机遇。一方面，国内钢铁产能的快速增长导致对焦煤的需求激增，推动了焦煤价格的持续上涨；另一方面，随着环保要求的提高，焦煤行业开始加强环保治理，推动绿色发展。在这个阶段，政府出台了一系列政策，包括产能控制、环保治理、安全生产等方面的措施，以引导行业健康发展。同时，焦煤企业也加大了技术创新和研发投入，提高产品质量和环保水平。

2011年至今的高质量发展期。近年来，随着钢铁行业的转型升级和环保要求的不断提高，中国焦煤行业也在逐步向高质量发展。企业开始注重品牌建设、市场拓展和产业链延伸，通过提高产品附加值和降低成本来增强市场竞争力。同时，政府也加大了对焦煤行业的支持力度，推动行业技术创新和绿色发展。在这个阶段，焦煤行业不仅注重规模扩张，更注重质量效益和可持续发展。

四、行业壁垒

1、市场准入限制

首先，焦煤资源的开发受到地方保护主义的影响，由于焦煤资源分布不均，一些地方对外部企业的准入采取了一定的限制性措施，使得外部企业难以获取足够的焦煤资源。其次，焦煤行业的市场集中度较高，已有大型国有企业占据了较大市场份额，新进入者面临着较高的市场准入门槛。再者，焦煤采矿和生产涉及到大量的环境污染和安全风险问题，政府为了控制过剩产能和环境污染，对新企业的准入设置了更加严格的标准和审查程序。

2、技术壁垒

焦煤行业的技术壁垒主要体现在开采技术、加工工艺和环保技术等方面。首先，焦煤的开采需要专业的技术和设备，对于新进入企业来说，要想在短时间内掌握这些技术并投入生产，难度很大。其次，焦煤的加工过程也需要相应的技术支持，如炼焦技术、煤气化技术等，这些技术的掌握和应用对于企业的产品质量和市场竞争力具有重要影响。最后，随着环保要求的不断提高，焦煤行业还需要投入大量的资金和精力进行环保技术的研发和应用，这对于新进入企业来说无疑是一笔巨大的成本负担。因此，技术壁垒是阻碍新进入企业进入焦煤行业的重要因素之一。

3、国际贸易摩擦

中国焦煤行业还面临着国际贸易摩擦带来的壁垒。作为重要的能源原料，焦煤的贸易往来受到国际市场波动和贸易保护主义的影响。一些国家对焦煤产品采取了反倾销、反补贴等贸易救济措施，限制了中国焦煤产品的出口。此外，国际贸易摩擦还带来了汇率波动、国际运输成本增加等问题，对中国焦煤企业的国际贸易造成了一定的不确定性和挑战。

五、产业链

1、行业产业链分析

中国焦煤行业产业链上游主要为煤矿和机械设备，其中机械设备包括采煤机、锚杆钻机、粉碎机等；产业链中游为焦煤生产厂商，将开采出的煤进行加工和处理；下游主要以钢铁工业、有色金属、铸造及铁合金冶炼等行业为主。

焦煤行业产业链

煤矿

国家能源投资集团有限责任公司

晋能控股集团有限公司

中国中煤能源集团有限公司

山东能源集团有限公司

采煤机

天地科技股份有限公司

西安煤矿机械有限公司

上海创力集团股份有限公司

太原重型机械集团煤机有限公司

锚杆钻机

徐州工程机械集团有限公司

中地装重庆探矿机械有限公司

陕西西探地质装备有限公司

江苏省无锡探矿机械总厂有限公司

粉碎机

徐州工程机械集团有限公司

世邦工业科技集团股份有限公司

上海建设路桥机械设备有限公司

中信重工机械股份有限公司

上游

冀中能源股份有限公司

山西焦煤能源集团股份有限公司

山西兰花科技创业股份有限公司

永泰能源股份有限公司

中游

钢铁工业

有色金属冶炼

铸造

铁合金冶炼

下游

2、行业领先企业分析

（1）冀中能源股份有限公司

冀中能源股份有限公司业务涵盖煤炭、化工、电力、建材四大板块，煤炭作为其核心产品，占据重要地位。公司煤炭产品根据用途细分为炼焦煤和动力煤。其中，炼焦煤因具备低灰、低硫、强粘结性等特点，广泛应用于钢铁行业。然而，2023年前三季度，冀中能源面临业绩压力，营业收入为204亿元，同比下降29.93%；归母净利润为39亿元，同比下降1.73%。这主要是由于国际市场煤炭供应形势的改善，导致进口来源国纷纷增加出口量，加剧了国内焦煤企业的竞争压力。

2017-2023年前三季度冀中能源经营情况

（2）山西焦煤能源集团股份有限公司

山西焦煤能源集团股份有限公司是一家涵盖煤炭生产、洗选加工、销售以及发供电等多个领域的综合性能源企业。同时，公司还涉足矿山开发设计施工和矿用及电力器材的生产经营。其主要产品包括焦煤、肥煤、瘦煤、贫瘦煤和气煤，在国内冶炼精煤供给领域占据着重要地位。2023年前三季度，山西焦煤营业收入为407亿元，同比下降16.02%；归母净利润为56亿元，同比下降39.66%。这一业绩下滑主要受到煤价下行、全国安全监管趋严以及山西矿难频发等多重因素的影响。

六、行业现状

我国焦煤主要作为炼焦原料，广泛应用于高炉炼铁过程中。在2024年1月期间，铁水产量持续攀升，这在一定程度上拉动了焦煤的销量增长。然而成品钢材市场却仍处于淡季，终端需求并未实现实质性的改善。这意味着焦煤的销量增长可能只是短期的，未来市场需求的不确定性仍然存在。总体来看，与前期相比，焦煤的整体供给紧张局面已有所缓解。这种变化也反映在了市场价格上，2024年2月10日，中国焦煤市场价为2375元/吨，同比下降1.04%。

2020-2024年2月10日中国焦煤市场价情况

七、发展因素

1、机遇

（1）产业升级与技术进步

随着科技的不断进步，中国焦煤行业面临着产业升级的重大机遇。首先，新技术、新工艺的应用能够提高焦煤开采和加工的效率，降低生产成本，增强企业的竞争力。例如，智能化开采技术的应用可以减少人力成本，提高开采安全性；先进的炼焦技术则能够提升产品质量，满足钢铁行业对高品质焦煤的需求。其次，环保技术的研发和应用也是行业发展的重要机遇。随着环保要求的不断提高，企业需要加大环保技术的投入，减少污染物排放，实现绿色生产。这不仅有助于提升企业形象，还能降低生产成本，提高资源利用效率。

（2）供给侧结构性改革带来的市场机遇

中国政府一直在推进供给侧结构性改革，鼓励淘汰落后产能，提高行业集中度和规模效益。对于焦煤行业来说，这意味着产能过剩得到缓解，市场供需关系得到改善，行业集中度提高，有利于龙头企业进一步扩大市场份额。同时，通过结构性改革还可以促进行业技术进步和管理创新，提高整体竞争力。

（3）“一带一路”倡议带来的国际市场机遇

作为全球最大的焦煤生产国，中国拥有丰富的焦煤资源，而“一带一路”倡议的推进为中国焦煤行业拓展国际市场提供了重要机遇。随着沿线国家基础设施建设的加速推进，对于钢铁等原材料的需求也将持续增长，而中国的焦煤具有价格竞争力和质量优势，可以满足“一带一路”沿线国家的需求。因此，中国焦煤企业可以积极参与“一带一路”沿线国家的合作项目，拓展国际市场份额，实现更广阔的发展空间。

2、挑战

（1）环境保护压力带来的挑战

随着全球对环境污染的关注不断增加，中国政府也在加大对环境保护的力度，焦煤行业面临着更加严格的环保标准和监管措施。企业需要投入大量资金用于环保设施建设和运营管理。因此，环保压力成为焦煤企业发展的重要挑战，需要加强技术创新，推动清洁生产和资源循环利用，实现经济效益与环境友好的平衡。

（2）产能过剩带来的市场竞争挑战

近年来，由于焦煤行业产能过剩问题突出，市场供需关系紧张，价格波动较大，企业利润空间受到挤压。产能过剩不仅导致了焦煤价格的不稳定，也加剧了行业内的竞争，企业面临着经营困难和盈利能力下降的挑战。因此，焦煤企业需要通过结构调整、技术提升和市场拓展，提高自身竞争力，实现可持续健康发展。

（3）煤炭替代和清洁能源发展带来的转型挑战

随着清洁能源发展和煤炭替代力度加大，焦煤行业面临着来自其他能源形式的竞争压力。同时，政府政策导向也在鼓励焦煤企业加大清洁能源技术研发和应用，促进焦煤清洁高效利用。因此，焦煤企业需要积极响应国家政策，加大技术创新力度，开发清洁生产技术和高效利用技术，推动焦煤行业向清洁、绿色、可持续方向转型。

八、竞争格局

从市场结构来看，几家行业领军企业凭借庞大的产能和市场份额占据主导地位，而众多小型企业虽然数量众多，但普遍规模偏小，市场份额有限。这种市场结构赋予了大型企业强大的议价能力和市场影响力，它们能够通过调整产量、优化产品结构和控制成本等手段，对市场价格和供需关系产生显著影响。以山西焦煤集团为例，该集团在产能方面占据显著的主导地位,凭借地处盛产焦煤的山西地区的优势，以及该地区丰富的焦煤资源和成熟的焦化产业基础，得以迅速发展壮大,目前，现有产能已达到惊人的20700万吨，这使其在中国焦煤市场中占据举足轻重的地位。

我国主要焦煤集团炼焦煤现有、在建产能情况

九、发展趋势

1、清洁能源转型

随着全球对环境保护和气候变化的重视不断提高，清洁能源成为国际能源发展的主流方向。在这一背景下，焦煤行业将面临着推动清洁能源转型的压力和机遇。焦煤气化技术、高效燃烧技术等清洁利用技术将得到广泛应用，促进焦煤资源的清洁高效利用，减少对环境的影响。同时，焦煤企业还需加大对清洁能源技术研发的投入，提升产业技术水平，实现经济效益和环境友好的双赢。

2、绿色金融和可持续发展

随着绿色金融理念的深入推进，环境、社会和治理（ESG）因素在投资决策中扮演着越来越重要的角色。在这一背景下，焦煤企业需要注重环保和社会责任，推动绿色生产、绿色供应链建设，提升企业社会形象和品牌价值。同时，积极引入绿色金融手段，支持焦煤清洁生产和节能减排项目，实现经济效益和环境效益的双赢，促进焦煤行业的可持续发展。

3、智能化与数字化转型

随着信息技术的不断发展和应用，智能化和数字化已经成为各行各业转型升级的关键驱动力量。在焦煤行业，智能化和数字化技术可以应用于生产过程控制、设备监测维护、能耗管理优化等方面，提高生产效率、降低成本、提升企业竞争力。焦煤企业需要加大对信息技术的应用和创新，推动传统焦化工艺向智能、数字化方向转型，实现生产方式的升级和转变。