摘要：国内煤炭生产长期以来一直是能源安全政策的基石，2021-2022年，由于煤炭短缺和高价格，中国煤炭产量增速明显，分别同比增长5.74%、10.49%。根据世界能源统计年鉴来看，2022年中国煤炭产量占全球总产量的51.79%，同比增加1.30个百分点，中国煤炭产量已超全球煤炭产量半数之多。2023年我国煤炭产量为46.58亿吨，同比增长2.17%，我国煤炭产量增速放缓，主要受到下游市场需求低迷影响。目前，我国能源构成仍以煤电为主，同时也在向核电、风电及水电转型。在可再生能源产能大幅扩张推动下，未来煤炭市场发展或将受到影响。

一、定义及分类

煤炭主要由植物遗体经煤化作用转化而成的富含碳的固体可燃有机沉积岩，含有一定量的矿物质，相应的灰分产率小于或等于50%（干基质量分数）。煤炭根据干燥无灰基挥发份等指标，将煤炭分为无烟煤、烟煤和褐煤；再根据干燥无灰基挥发分及粘结指数等指标，将烟煤划分为贫煤、贫瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、气肥煤、气煤、1/2中黏煤、弱黏煤、不黏煤及长焰煤。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

煤炭行业包括煤炭相关的投资、勘探、开采、生产、销售、贸易、运输及出口，涉及的主要监管部门包括：国家发改委、自然资源部、生态环境部、应急管理部、国家矿山安全监察局、国家能源局等。

国家发改委负责拟定煤炭行业发展规划、调整行业准入、核准新建改扩建煤矿项目、拟定并组织实施产业政策和价格政策；自然资源部负责矿业用地政策的拟定及审批、矿业权设置方案及监管政策的拟定，矿业权许可证授予、转让及租赁的审批，并负责矿业权价款和储量评估结果的审核；生态环境部负责拟定国家环境保护的方针、政策和法规，负责对重大经济和技术政策、发展规划以及重大经济开发计划进行环境影响评价，并负责对重污染行业企业的生产对环境的影响作出核查和评价；国家矿山安全监察局负责拟订矿山安全生产方面的政策、规划、标准，监督检查地方政府矿山安全监管工作，组织实施矿山安全生产抽查检查，依法对煤矿企业贯彻执行安全生产法律法规的情况进行监督检查；应急管理部负责组织编制国家应急总体预案和规划，指导各地区各部门应对突发事件工作，推动应急预案体系建设和预案演练等；国家能源局负责拟订煤炭开发及伴生产品转化为清洁能源产品的发展规划、计划和政策并组织实施，承担煤炭体制改革有关工作，协调有关方面开展煤层气开发、淘汰煤炭落后产能、煤矿瓦斯治理和利用工作。

煤炭行业自律组织是中国煤炭工业协会。中国煤炭工业协会是由煤炭企业、事业单位、有关组织及个人自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织，具有社团法人资格。会员单位基本涵盖了煤炭生产、销售、基本建设、机械制造、地质勘探、科研设计和院校等企事业单位，是全国煤炭行业最大的社会组织。协会业务范围包括加强行业自律，制订并组织实施自律性管理制度和职业道德准则，根据国家产业政策，研究提出行业转型升级、建设现代煤炭经济体系的思路和建议，推进煤炭智能绿色开采、清洁高效利用与美丽矿山建设，推动煤炭市场体系建设，开展行业市场监测与预警研究，协助政府做好产运需衔接和运行协调等，充分发挥为政府提供咨询、服务行业企业发展、优化资源配置、加强行业自律、创新社会治理、履行社会责任的作用。

2、行业相关政策

中国是世界上最大的煤炭消费国，因此煤炭在中国的能源结构中占据了重要地位。为了实现可持续发展，中国政府一直在努力推行煤炭政策。2023年12月，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，提出在保障能源安全供应的前提下，重点区域继续实施煤炭消费总量控制。这一政策的目标是减少煤炭的消耗，进一步降低大气污染物排放量。政府将通过推进清洁煤技术的发展和推广，提高煤炭的清洁化程度和能效，减少燃煤产生的污染物排放。同时，政府也鼓励发展清洁能源，如太阳能、风能等，以替代部分煤炭能源消耗。这一政策的实施将有助于改善中国的空气质量，并推动能源结构的转型升级。通过控制煤炭消费总量，中国政府在保障能源供应的同时，也在积极推动煤炭产业的可持续发展，促进清洁能源的推广和利用。

三、发展历程

自新中国成立以来，我国煤炭行业发展主要分为四个阶段。1949-80年代之前，新中国成立初期，中国煤炭消费量占能源消费总量的90%以上。1949年中国产煤3000多万吨，低于国内基本用煤需求。“一五计划”期间达到6600万吨，所占国内能源需求比例90%左右。改革开放引进煤炭开采的先进设备和技术之后，生产方式由手工作业和半机械化向机械化、现代化转变，初步实现自给自足。

80-90年代中期，煤炭需求猛增，集体和个人小煤矿蓬勃发展，生产管理粗放化。1981年8月，政府提出发展煤炭行业，允许个人办矿，1982年国内小煤矿已达1.6万多处，产煤1.46亿吨，约占全国煤炭总产量的1/5。1993年，集体和个人小煤矿产煤量超过国有煤矿产量。小煤矿的迅速增长为突破煤炭供给瓶颈和支撑国民经济发展作出了重大贡献，但过低的行业集中度导致市场竞争激烈，价格混乱。

90年代中后期-2011年，煤炭行业经过整顿与治理，迎来健康可持续发展。1997年受亚洲金融危机和国内外市场变化的影响，煤炭市场严重供大于求。1998年，中央对非法开采、不具备基本安全生产条件的小煤矿予以关闭。2001年，全国累计关闭73%小煤矿，原煤产量和行业集中度开始回升，煤炭经济出现转机。2005年，国务院颁布《关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》，我国煤炭工业在供需关系、安全形势、行业集中度、资源利用和环境保护各方面都取得了重大改进。

2012年至今，政府推进煤炭产业结构改革与高质量发展。党的十八大以来，各地区各部门以推进供给侧结构性改革为主线，全力落实三去一降一补，着力提升供给体系质量，去产能力度持续加大，产能结构不断优化。“十三五”期间，煤炭行业供给侧改革主要任务由去产能向调结构转向，并将“碳达峰”、“碳中和”列为国家重点工作之一。“十四五”时期，能源技术革命加速演进，煤矿智能化开始得到发展，加快煤炭行业转型升级，寻求高质量发展道路。

四、行业壁垒

1、资源壁垒

煤炭作为人类主要能源之一，其资源稀缺性引起了国家的保护和管理。根据我国《煤炭法》的规定，煤炭资源属于国家所有，因此企业要进入煤炭行业，必须按照法律程序向国家申请，并经过批准获得煤炭资源开发权。这一措施旨在保证煤炭资源的可持续利用，防止乱采滥挖等破坏行为的发生。同时，煤炭资源具有固定地域性和不可再生性的特点，这意味着可供企业开采的煤炭资源是有限的，并且随着时间的推移将逐渐减少。这种稀缺性形成了进入煤炭行业的主要壁垒。

2、政策壁垒

由于煤炭行业属于资源性行业，其生产、流通等环节受到政府严格监管。国家政府部门根据全国矿产资源规划的煤炭资源，组织编制和实施煤炭生产开发规划，以确保煤炭资源的有序开采和利用。企业如果要开展探矿业务，必须向自然资源部门申请《勘查许可证》；而进行煤炭采掘业务，则需要获得相关主管部门颁发的《采矿许可证》。同时，煤炭企业还需遵守相关法律法规的要求，包括土地使用、环保、资源回采率和安全生产等方面。

3、资金壁垒

煤炭资源开采对资金投入的要求较高。首先，煤炭资源的取得需要支付高昂的资源取得成本或探矿成本；其次，煤炭资源自然赋存的地域特性决定了煤矿建设往往伴随有交通、水、电等生产配套工程的建设，项目资金投入较大；同时，政府要求提高煤炭行业集中度和矿山建设的规模化，建设项目的规模化将给煤炭企业带来投资方面的资金压力。

五、产业链

1、行业产业链分析

煤炭产业链上游主要为生产设备和系统，主要包括采掘机、装载机、运输机、掘进机等生产设备以及相关的智能化系统；中游为煤炭生产企业，主要从事煤矿的勘探、开采、选洗、破碎、筛分等环节，产品包括褐煤、烟煤、无烟煤等；下游包括电力行业、钢铁行业、建材行业和化工行业等。煤炭产业链如下图所示：

煤炭行业产业链

系统

北京龙软科技股份有限公司

北京天玛智控科技股份有限公司

平顶山中选自控系统有限公司

广州技象科技有限公司

郑州恒达智控科技股份有限公司

生产设备

徐工集团工程机械股份有限公司

三一重工股份有限公司

中联重科股份有限公司

广西柳工机械股份有限公司

中信重工机械股份有限公司

上游

晋能控股山西煤业股份有限公司

陕西煤业股份有限公司

中国中煤能源股份有限公司

山西潞安环保能源开发股份有限公司

中游

电力

钢铁

建材

化工

下游

2、行业领先企业分析

（1）晋能控股山西煤业股份有限公司

晋能控股山西煤业股份有限公司作为优质动力煤生产企业，该公司所采煤层具有低灰、低硫、适中挥发分和高发热量等特点。公司主要矿区包括忻州窑矿（直属矿）、色连煤矿、塔山煤矿，各矿区煤炭资源量分别为0.85亿吨、7.25亿吨、33.61亿吨。2023年前三季度，晋控煤业营业收入113亿元，同比下降12.00%；归母净利润为22亿元，同比下降36.01%。国内煤炭市场稳步推进煤炭保供工作，煤炭产量也在稳步增长，但由于国内需求不如预期，导致煤炭价格出现下行压力，进而影响了公司的业绩指标。

（2）陕西煤业股份有限公司

陕西煤业股份有限公司是一家专注于煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务的企业。该公司主要的煤炭产品被广泛应用于电力、化工及冶金等行业。截至2023年6月底，公司拥有煤炭储量183.67亿吨，可开采储量106.06亿吨，可开采年限70年以上。其中，公司97%以上的煤炭资源集中于陕北矿区（包括神府、榆横）以及彬黄地区（包括彬长、黄陵），这些地区具备优质采煤条件，煤炭埋藏较浅，且矿井规模大、现代化程度高，使得开采成本较低，具备明显的生产成本优势。2023年前三季度，陕西煤业营业收入为1274亿元，同比下降2.41%；归母净利润为162亿元，同比下降44.56%。这主要是由于该时期整个煤炭市场供大于求，煤炭价格出现震荡下行的情况，进而对公司的业绩产生了负面影响。

六、行业现状

对中国来说，国内煤炭生产长期以来一直是能源安全政策的基石，2021-2022年，由于煤炭短缺和高价格，中国煤炭产量增速明显，分别同比增长5.74%、10.49%。根据世界能源统计年鉴来看，2022年中国煤炭产量占全球总产量的51.79%，同比增加1.30个百分点，中国煤炭产量已超全球煤炭产量半数之多。2023年我国煤炭产量为46.58亿吨，同比增长2.17%，我国煤炭产量增速放缓，主要受到下游市场需求低迷影响。目前，我国能源构成仍以煤电为主，同时也在向核电、风电及水电转型。在可再生能源产能大幅扩张推动下，未来煤炭市场发展或将受到影响。

七、发展因素

1、有利因素

（1）智能化推动行业转型升级

煤矿智能化建设是指机械化、数字化、自动化、信息化技术与采矿技术相结合的复杂多学科交叉融合问题。近年来，随着综采设备技术的飞速发展，煤炭开采技术逐步走向智能化、清洁化，标志着煤炭工业迈进了实现智能化的新阶段。为此，国家发展改革委、国家能源局等八部委联合发布了《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，提出要开拓设计、地测、采掘、运通、选煤、安全保障、生产管理等主要系统的基本能力。随着智能技术的突破，对于提升煤矿安全生产水平、保障煤炭稳定供应具有重要意义。

（2）煤炭是我国主要能源来源

煤炭作为传统能源之一，具有丰富的储量和高可采性的特点。尽管在能源转型的过程中，清洁能源得到了广泛关注和推广，但煤炭仍然是中国主要的能源来源之一。这是因为煤炭能够提供稳定的能源供应，满足国内工业、电力等领域的需求，并起到了支撑国家经济发展的重要角色。根据国家统计局的数据，截至2022年，中国的煤炭储量达到2070.12亿吨，这使得中国在煤炭资源方面具备了较大的优势。

（3）技术成熟与投资回报高

煤炭作为传统的能源之一，其开采、加工和运输等环节涉及多个行业。由于煤炭开采技术成熟且投资门槛相对较低，使得许多地区对于煤炭资源的开发具有明显的竞争优势。这也促进了各地区在煤炭产业上的发展，从而推动了地方经济的增长。同时，随着科技的不断进步，煤炭开采与利用的技术也不断创新，提高了生产效率和能源利用效率，为煤炭行业带来了较高的投资回报率，吸引了国内外的投资者和企业家进入煤炭产业领域。

2、不利因素

（1）安全生产隐患较多

煤炭行业作为高危行业，存在着瓦斯、水、火、煤尘、顶板等自然灾害及多种安全生产隐患，对从业人员的人身安全和国家财产造成一定威胁。为了保障安全生产，国家相关部门加大了对煤炭行业安全管理的力度。国家要求各煤炭企业认真落实国家相关煤炭安全生产政策，旨在降低事故发生的概率，减少人员伤亡和财产损失。而重大的安全生产事故一旦发生，将对煤炭企业的正常生产运行带来重大影响，并导致相应的经济损失。

（2）清洁能源和新能源逐步增加对煤炭能源的替代

随着新技术的迅猛发展和环保意识的提高，清洁能源和绿色能源正逐步取代传统的煤炭和石油成为主导能源。为了实现能源的绿色、低碳发展，中国政府在2020年发布了《新时代的中国能源发展》白皮书，明确提出了推动清洁低碳能源发展的目标。随着清洁能源和绿色能源的兴起，煤炭需求将会减少，导致煤炭市场竞争激烈，将会出现产能过剩现象。

（3）环境污染和气候变化

煤炭的燃烧不仅会产生大量的二氧化碳、二氧化硫和颗粒物等有害物质，对空气质量和环境造成污染，也是导致全球气候变化的重要原因之一。煤炭的燃烧过程中释放出的二氧化碳是主要的温室气体之一，对地球的气候系统产生着极大的影响。全球范围内，煤炭的使用导致大量的二氧化碳排放，加剧了温室效应，进而引发了严重的气候变化问题。这种气候变化带来了极端天气事件的增多，如干旱、洪涝和飓风等，给人类社会和自然生态系统带来了巨大的威胁。此外，煤炭的燃烧还会释放出二氧化硫和颗粒物等有害物质，二氧化硫是导致酸雨形成的重要因素之一，严重影响了土壤和水体的健康。颗粒物具有较强的悬浮性和毒性，对人体健康和呼吸系统造成危害。

八、竞争格局

随着供给侧改革的不断进行，我国大力整合煤炭资源，具有一定规模的煤炭生产企业数量较少。根据中国煤炭工业协会的数据显示，2023年我国前十煤炭生产企业的产量合计约23.99亿吨，约占全国原煤总产量的51.50%。随着煤炭资源的集中，未来煤炭行业竞争将更加有序。煤炭行业规模化的生产和集聚效应的形成，将提高的整体效益和市场竞争力，进一步加速行业的转型升级和发展。

九、发展趋势

1、智能化建设加速

煤炭行业智能化建设将加速。通过物联网、大数据和人工智能等技术，矿井自动化、生产管理和设备优化将提升效率。智能传感器和监控系统可实时监测风险，保障安全。智能化系统帮助制定安全策略和应急预案，减少事故发生。此外，智能化建设可精细管理煤炭生产，优化能源利用和减排措施，降低污染物排放。随着现代技术的不断发展，智能技术赋能煤炭行业，将为煤炭行业转型升级和可持续发展提供支撑。

2、行业集中度进一步提高

随着国家淘汰落后产能和推进供给侧改革，煤炭行业将面临洗牌和整合。大型企业凭借规模优势、技术实力和资金储备等方面的优势，将更好地适应市场需求和政策变化。并且大型企业将更容易获得政策支持，谋求更多的合作机会，同时在整合中将会起到主导作用。随着政策的不断推动，未来煤炭行业集中度将进一步提高，大型企业将成为行业发展的主要力量。

3、低碳转型

随着全球对环境保护和气候变化的关注增加，煤炭企业将积极采用清洁燃烧技术、开展碳捕集利用储存（CCUS）等低碳技术，并逐步增加可再生能源比重，以降低碳排放并实现可持续发展。政府的支持和引导也将促进煤炭行业的转型升级，包括推出相关政策鼓励和财政支持，以推动技术创新和应用。通过这些努力，煤炭行业将朝着更环保、更高效的方向发展，为可持续能源转型作出贡献。