机床月度跟踪：8月金属切削、成形机床产量同比增长 期待流动性宽松背景下景气度企稳、回暖

机床行业高频数据情况：

2024 年1-8 月金属切削机床、金属成形机床产量同比增长。1）金属切削机床产量44.69 万台，同比增长7.7%；2）金属成形机床产量11.2 万台，同比增长6.7%。

2024 年8 月金属切削机床、金属成形机床产量同比增长。1）2024 年8 月金属切削机床产量5.64 万台，同比增长9.8%；2）金属成形机床产量1.4 万台，同比增长16.7%。

2024 年8 月机床进口金额同比下降，出口金额同比增长。1）进口机床金额4.72亿美元，环比下降0.12%，同比下降15.16%； 2）出口机床金额9.38 亿美元，环比增长2.22%，同比增长7.03%。

2024 年8 月日本机床内外需订单金额同比有所下滑。1）日本机床内需订单金额322 亿日元，同比下降9.8%； 2）日本机床外需订单金额786 亿日元，同比下滑10.9%。分区域来看，1）中国订单金额为285 亿日元，同比下降3.3%； 2）欧洲订单金额为107 亿日元，同比下降39.5%；3）美国订单金额为205 亿日元，同比下降8.9%。

机床行业重点政策信息：

中共中央政治局会议召开，提出主动作为，加力推出增量政策、加大财政货币政策逆周期调节力度、促进房地产市场止跌回稳等。根据新华网，中共中央政治局9 月26 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。具体来看，会议强调，1）加力推出增量政策：当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。2）加大财政货币政策逆周期调节力度：保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。3）促进房地产市场止跌回稳：对商品房建设要严控增量、优化存量提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。此外会议指出，要出台民营经济促进法，为非公有制经济发展营造良好环境。要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要加大引资稳资力度，抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施，进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。

机床工具产品列于工信部2024 版“首台（套）重大技术装备推广应用指导目录”。

日前，工信部印发了“首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024 年版）”，其中第一项为“高端工业母机”，涉及数控机床主机、核心系统、关键零部件等多项。

机床行业重点行业信息：

日本机床制造商加速向美国市场推出新机型，聚焦自动化与精密加工。日本多家机床制造商正加速在美国市场推出新机型。山崎马扎克（Yamazaki Mazak）将推出配备计算机数控（CNC）装置的车床等产品，天田机械（Amada Machinery）则发布了带锯机，而芝浦机械（Shibaura Machine）将通过能够进行纳米级（纳米为十亿分之一米）加工的加工中心（MC）进军超精密加工机市场。各公司将在人手短缺问题日益严重的美国市场推出这些新产品，强调生产效率、加工精度和环保性能，以挖掘潜在需求。

兄弟工业在印度完成新工厂建设，新工厂将首先生产标准型小型加工中心。兄弟工业在印度南部班加罗尔市近郊建设的机床新工厂现已完工，是该公司继日本和中国之后的第三个机床生产基地。新工厂将首先生产标准型小型加工中心，并旨在开拓当地的两轮车、汽车和医疗领域市场。工厂计划于24 年12 月投产。兄弟工业早在2022 年3 月就在该市成立了负责机床售后服务和营销的兄弟机械公司，此次工厂的建设将为其增加生产功能。通过在印度开展与日本和中国相同的机床生产，兄弟工业将为当地客户建立快速交付产品的供应体系。

2024 年1-8 月机床工具行业经济运行简讯。中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2024 年1-8 月，1）收入、利润：重点联系企业营业收入同比下降3.5%，利润总额同比下降9.9%，各分行业仍均保持总体盈利。2）订单：金属加工机床新增订单同比增长3.5%，在手订单同比下降0.3%。金属成形机床产量11.2 万台，同比增长6.7%。

机床行业重点公司公告：

中钨高新：根据中钨高新9 月14 日发布的《中钨高新:中信证券股份有限公司关于中钨高新材料股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告》，公司拟通过发行股份及支付现金的方式，收购五矿钨业和沃溪矿业合计持有的湖南柿竹园有色金属有限责任公司100%股权，交易总金额为519452.41 万元。柿竹园公司的主营业务包括钨、钼、铋多金属矿的采选和萤石综合回收等，符合公司的战略发展方向。此次交易符合重大资产重组的相关规定，并将为公司带来显著的协同效应。本次重组旨在增强公司核心竞争力，提高市场份额，并提升财务表现。

建议关注：我们认为，在流动性宽松背景下，随着中央鼓励新一轮设备更新叠加存量机床更新需求潜力，机床行业有望迎来复苏。此外，建议关注国产机床出海机遇以及中高端机型在新兴领域（机器人、3C）的相关应用。建议关注：（1）通用机床：海天精工、纽威数控、国盛智科、创世纪；（2）五轴加工中心：科德数控、拓斯达、豪迈科技；（3）磨床：秦川机床、日发精机、宇环数控、华辰装备；（4）车床：浙海德曼；（5）数控系统：华中数控；（6）丝杠导轨：恒立液压、贝斯特。

风险提示：机床市场竞争加剧；下游行业固定资产投资不及预期；出口不及预期；政策不及预期风险等。

知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。

转自海通国际证券集团有限公司 研究员：赵玥炜/王坤阳