2021年中国休闲食品行业市场规模及企业对比分析：良品铺子VS三只松鼠[图]

    一、市场规模

    休闲零食行业发展顺应人们对品质、健康生活的向往。随着人均可支配收入增长，人们对生活品质更加关注，不仅满足于“吃饱”，而且要“吃好”，零食饮料消费支出逐步增加。根据国家统计局数据：2020年中国居民人均食品烟酒消费支出为6397元，2021年上半年中国居民人均食品烟酒消费支出为3536元。

2013-2021年上半年中国居民人均食品烟酒消费支出

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国休闲食品行业市场发展潜力及战略咨询研究报告》数据显示：基于庞大消费人群及高购买频次，我国休闲零食行业整体市场空间巨大并且仍保持稳健增长，2020年中国休闲食品市场规模为7749亿元，较2019年的7606亿元同比增长1.88%。休闲食品行业发展空间大，行业有望充分享受居民人均消费支出提升及消费升级带来的扩容红利。

2015-2020年中国休闲食品市场规模

资料来源：沙利文、智研咨询整理

    休闲食品细分种类多，各细分品类市场集中度差异较大。根据中国食品工业协会数据，在中国休闲食品市场中，烘焙糕点、糖巧、坚果炒货、休闲卤制品和膨化食品为销量占比前五的品类。

中国休闲食品市场销量前五品类

资料来源：中国食品工业协会、智研咨询整理

    二、企业对比：良品铺子VS三只松鼠

    中国休闲食品行业集中度偏低，未来仍将处于充分竞争阶段，全国化的头部品牌有望进一步提升市场占有率。目前中国休闲食品行业上市企业包括良品铺子[603719]、三只松鼠[603719]、洽洽食品[002557]、盐津铺子[002847]、来伊份[603777]等企业。

良品铺子VS三只松鼠基本情况对比

资料来源：智研咨询整理

    良品铺子股份有限公司创立于2006年，总部设在湖北武汉，为消费者提供高端零食。目前，集团已形成覆盖肉类零食、坚果炒货、糖果糕点、果干果脯、素食山珍等多个品类、1400余种的产品组合。

    三只松鼠股份有限公司创立于2012年，总部位于安徽芜湖，公司已发展成为拥有4000余名正式员工、年销售额破百亿元的上市公司，是一家全渠道经营、全品类覆盖以休闲食品为核心的多品牌公司，向消费者提供丰富可选的休闲食品与服务。

良品铺子VS三只松鼠发展历程

资料来源：公司官网、智研咨询整理

    从营业收入来看，三只松鼠营收稍优于良品铺子，2020年三只松鼠营收为近几年来首次负增长，三只松鼠营业收入为97.9亿元，良品铺子营业收入为78.9亿元。2021年上半年三只松鼠营收为52.6亿元，良品铺子营收为44.2亿元

    从净利润来看，2019-2020年良品铺子净利润高于三只松鼠，2021年上半年三只松鼠净利润为3.5亿元，已超2020年全年，良品铺子净利润为1.9亿元。

2017-2020年总体经营情况对比（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2019-2020年良品铺子毛利率高于三只松鼠，2020年三只松鼠毛利率为23.9%，良品铺子毛利率为30.5%，较三只松鼠高出6.6%。2021年上半年两大企业毛利率差值缩小，三只松鼠毛利率为31.1%，良品铺子毛利率为31.9%，相差0.8%。

2019-2021上半年毛利率对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    近几年随着生活节奏的加快，“懒人经济”崛起，消费者对外卖、跑腿服务、生鲜电商、社区到家等零食消费新模式的需求日益增加，对零食企业的全渠道营销和销售能力提出了新的要求。线下实体零售渠道由于具备便利、社交互动、体验感等诸多优势，未来仍将是休闲零食市场的主渠道。

    从2020年收入渠道来看，相对于三只松鼠，良品铺子销售渠道布局更为合理，良品铺子线上渠道及线下渠道比为50.68%：49.32%；三只松鼠线上渠道及线下渠道比为74%：26%。

2020年收入来源渠道对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    截止2020年年底，良品铺子门店数量为2701家，较三只松鼠的1043家多出1658家；其中净增门店数量622家，较三只松鼠的719家少97家。

截止2020年年底门店数量对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从2021年工作计划来看，良品铺子公司将着重于产品研发、产品创新、产品销售渠道及供应链等方面。三只松鼠则着重于品牌IP、产品销售渠道、产品布局、工厂建设等方面。

良品铺子VS三只松鼠2021年工作规划

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从营收情况来看，良品铺子与三只松鼠相差并不大，从销售渠道及线下门店情况来看，良品铺子相较于三只松鼠更占优势。

良品铺子VS三只松鼠主要指标对比

资料来源：智研咨询整理