2020年中国溶解浆行业产量为112万吨，同比下降29.1%，行业对外依存度较大[图]

    一、概述

    溶解浆是由高纯度纤维素组成的特殊化学浆，主要生产原料有针叶木、阔叶木，也用一些非木材纤维，如棉短绒、竹子等。溶解浆与普通纸浆存在很大差异，具有纤维素含量高、半纤维素和无机杂质含量极少的特点，对纤维形态和浆料强度要求不高，但对α－纤维素含量、纤维素的聚合度分布等指标有严格要求。溶解浆是一种用途广泛的中间产品，在制成最终产品的加工过程中，一般需要将浆料先溶解在某种溶剂中，然后在另一种溶剂中析出，以改变纤维素的结构和表面形状，再制成再生纤维素纤维、薄膜或其他纤维素衍生物产品。由于溶解浆经黄化、乙酰化、硝化和醋酸化等加工过程，可以生产粘胶纤维、纤维素醚、硝酸纤维和醋酸纤维等中间产品，在纺织、军工、烟草、电子等领域获得广泛应用。

溶解浆下游应用

资料来源：智研咨询整理

    二、供需现状

    溶解浆的生产最早出现在20世纪40年代，其生产工艺与造纸用化学木浆相似。2020年全球溶解浆产量为630万吨，较2019年的750万吨同比下降16%。新冠疫情自2020年3月下旬起在南非、欧美等国家与地区蔓延，国外溶解浆生产线检修或停产较往年频繁。

2018-2020年全球溶解浆产量

资料来源：中国造纸年鉴、智研咨询整理

    从2020年全球溶解浆产能分布来看，全球溶解浆主要集中在美洲与亚洲，两地合计占全球溶解桨产能76%，其中中国占比25%，美国占比19%，南非占比10%。

2020年全球溶解浆产能分布

资料来源：中国造纸年鉴、智研咨询整理

    2019年中国溶解浆产量为158万吨，较2018年增加了2万吨；2020年中国溶解浆产量为112万吨，较2019年同比下降29.1%。国内疫情影响了上半年多数溶解浆企业的排产计划，叠加黏胶短纤价格持续下跌导致2020年中国溶解浆产量下降。

2015-2020年中国溶解浆产量

资料来源：中国造纸年鉴、智研咨询整理

    2020年中国溶解浆产能为260万吨，其中亚太森博（山东）浆纸有限公司溶解浆产能为120万吨、山东太阳纸业股份有限公司溶解浆产能为50万吨、湖南骏泰浆纸有限责任公司溶解浆产能为30万吨。

2020年中国溶解浆产能分布情况

资料来源：中国造纸年鉴、智研咨询整理

    中国是全球溶解浆最大消费国，中国溶解浆表观需求量整体呈波动式增加，由2015年的346.7万吨增加至2020年的437.4万吨，年复合增长率为4.8%。

2015-2020年中国溶解浆表观需求量

资料来源：智研咨询整理

    黏胶短纤是中国溶解浆最大的应用领域，2019年中国黏胶短纤用溶解浆量为403万吨，占溶解浆表观需求量的86.8%；2020年中国黏胶短纤用溶解浆量为385万吨，占溶解浆表观需求量的88.0%。

2015-2020年中国黏胶短纤用溶解浆量

资料来源：中国造纸年鉴、智研咨询整理

    三、进出口贸易

    智研咨询发布的《2021-2027年中国溶解浆行业竞争格局分析及发展趋势预测报告》数据显示：2018年中国溶解浆出口数量大幅上涨，2019年中国溶解浆出口数量为960.7吨，出口金额为50.4万美元；2020年中国溶解浆出口数量为1364.9吨，出口金额为93.9万美元。

2014-2020年中国溶解浆出口情况

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    目前中国溶解浆进口依存度仍然较高。造成中国溶解浆依存度过高的原因主要包括：1)中国用于生产溶解浆的林木资源较为稀缺，国内溶解浆产能无法满足现有需求；2)美国、加拿大、巴西等溶解浆生产大国对中国长期实施倾销，削弱了溶解浆的本国生产动力；3)中国溶解浆生产技术相对落后。

    2020年中国溶解浆进口数量为325.6万吨，较2019年增加了19.3万吨；进口金额为22.3亿美元，较2019年减少了4.3亿美元。

2014-2020年中国溶解浆进口情况

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2020年中国溶解浆进口前五地区依次为印度尼西亚、巴西、美国、南非、老挝，进口数量分别为82.93万吨、43.75万吨、31.63万吨、30.10万吨、24.44万吨，进口金额为5.27亿美元、3.24亿美元、2.98亿美元、1.92亿美元、1.54亿美元。

2020年中国溶解浆主要进口地

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    新加坡是中国最大的溶解浆出口地，2020年中国溶解浆出口至新加坡1315.5吨，占全国总出口数量的96.4%；出口金额为88.1万美元，占全国总出口金额的93.9%。

2020年中国溶解浆主要出口地

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2020年上海市溶解浆出口数量为1315.5吨，占全国总出口数量的96.38%；出口金额为88.14万美元，占全国总出口金额的93.90%。江苏省溶解浆出口数量为24吨，出口金额为2.28万美元。

2020年中国各省市溶解浆出口情况

资料来源：中国海关、智研咨询整理