2020年全球及中国民机需求量、采购量、市场规模及民航发动机行业市场空间分析预测[图]

    一、2019年中国民航行业规模分析

    2019年，中国民航行业规模稳居世界第二，运输航空实现持续安全飞行112个月、8068万小时的安全新纪录，连续17年7个月实现空防安全零责任事故；完成运输总周转量1292.7亿吨公里、旅客运输量6.6亿人次、货邮运输量752.6万吨，同比分别增长7.1%、7.9%、1.9%。

    2019年，全国千万级机场达39个；完成中国民航历史上范围最广、影响最大的一次班机航线调整，新增航路航线里程9275公里；民航旅客周转量在综合交通运输体系中的占比达32.8%，同比提升1.5个百分点；全行业营业收入1.06万亿元，比上年增长5.4%；运输机场总数达238个；在航班总量同比增长5.57%等情况下，全国航班正常率达81.65%，连续2年超过80%。

    229个机场和主要航空公司可实现“无纸化”出行；37家千万级机场国内旅客平均自助值机比例达71.6%；8家航空公司、29家机场开展跨航司行李直挂试点；12326民航服务质量监督电话开通，国内航空公司投诉响应率达100%；正式发布全国目视飞行航图，通航飞行达112.5万小时，同比增长13.8%，颁证通用机场数量达246座，首次超过运输机场；开展无人机物流配送试点，注册无人机超过39.2万架，无人机商业飞行125万小时。

    二、19-38年全球民机需求量预测

    1、.19-38年全球民机需求量高达44,040架

    智研咨询发布的《2020-2026年中国民用航空行业市场竞争状况及未来趋势预测报告》显示：截至2018年全球民航机队飞机保有量为25,830架，预计到2038年保有量将增长至50,660架，2019-2038年期间累计交付量为44,040架，价值量6.81万亿美元。分析2038年全球民航机队结构：新增需求24830架（占交付量的56.4%），老旧机型替代需求为19,210架（占交付量的43.6%），原有飞机仍在使用的数量为6,620架。

    2017年全球民航机队共有24400架飞机，到2037年将增长至48540架

数据来源：公开资料整理

    未来20年全球将采购数量44,040架，对应6.81万亿美元市场。如前文，全球2019-2038年新增民航飞机共44,040架，其中：（1）单通道飞机：需求量最高，约32,420架，预计交付价值量为3.78万亿美元，单价约1.16亿美元。（2）宽体客机：需求量位居第二，约8,340架，预计交付价值量为2.63万亿美元，单价约3.15亿美元。（3）运输飞机：需求量1,040架，预计交付价值量为0.3万亿美元，单价约2.88亿美元。（4）支线飞机：需求量2,240架，预计交付价值量为0.105万亿美元，单价约0.47亿美元。

    2019-2038年全球预计将交付44,040架民航飞机

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    2019-2038年全球预计交付的民机价值量约6.81万亿美元

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    2、我国市场需求超9万亿RMB

    国内民航飞机2019-2038年新增交付量为8,090架，预计交付价值量1.3万亿美元，折合人民币约9万亿元，超大规模市场价值不容小觑。2019-2038年我国支线飞机/单通道飞机/宽体客机/运输飞机的采购价值量分别为50/6,800/5,500/650亿美元，二十年累计市场空间为13,000亿美元，按6.95人民币/1美元的汇率进行估算，预计未来20年我国民航客机采购价值量约为9.04万亿元，平均每年0.45万亿，而2019年我国GDP总值（现价）为99.09万亿元，预计每年民航飞机采购价值量约占我国GDP的0.46%。

    2019-2038年我国民航飞机分种类采购数量预测(单位：架)

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    2019-2037年我国各类民机采购价值量(单位：亿美元)

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    据预测，随着低空空域政策的出台和逐步实施，十二五期间，我国通航飞机数量将以每年1000-1500的增速发展，截至2020年，我国通航飞机市场保有量将需要10000架左右。而截至2013年6月，我国在册通用航空器仅1654架，至2020年间我国通用航空飞机需求容量约为8400架。国际经验表明，一个航空项目发展十年后给当地带来的效益，投入产出比可达1：10，通用航空的就业带动比是1：12。按照中国民航总局的估测的通用航空机队规模总数，2020年我国通用航空市场规模将达到1500亿元，按照投入产出1：10的比例估算，将直接带动上下游超万亿元的市场规模。按照欧美市场一般规律，航空公司自己用现金购买飞机只占到26%，其他途径中融资租赁占到70%左右。伴随着通航市场的飞速发展，飞机租赁行业和飞机维修等将会首先迎来繁荣。

    2015-2020年中国民航运输飞机走势预测

数据来源：公开资料整理

    二、我国民航发动机2万亿市场待挖掘，RR发动机单价最高3亿令人咂舌

    全球航空发动机市场规模将于2026年达6750亿元RMB，北美需求持续占主导，亚太地区需求增速领先。2018年航空发动机市场规模为701亿美元，到2026年全球航空发动机市场价值量将达971.2亿美元（折合人民币约6750亿元），年均增速为4.16%，其中民航需求是主要驱动力。

2018-2026年全球航空发动机市场空间预测

数据来源：公开资料整理

    全球商用飞机生产商包括波音、空客、安博威、庞巴迪等，目前主流商用飞机均为双发，仅有少数高端/远航程/大容量机型采用四发发动机。目前全球商用发动机价值量占整机价格比例是浮动的，整体与发动机总价款呈现正相关关系，但机型大小、发动机数量也是重要的决定性因素，而非直观感觉上的线性关系，或某一固定价值比例。

    自美国通过《2017年减税与就业法案》以来，美国持续推出了一系列针对我国核心产业发展的遏制政策，包括2018年针对中兴、2019年针对华为的半导体产业遏制。2020年美国政府启动了针对大飞机产业的遏制方案：美政府2月15日宣布拟封锁我国大飞机发动机，禁止GE与赛峰合资公司出口中国商飞。航空产业、半导体产业在我国均具备万亿级体量——2019年我国集成电路进口量高达2.11万亿，2018-2037我国民航飞机年采购量约为0.42万亿元（我国航空制造业集中度较高，目前仅中航工业集团、中国商飞集团、中航发集团参与，产业成型后产业链企业平均获益程度较高）。

    我国民航飞机需求市场空间庞大，经波音测算到2038年采购总额将达到9万亿。

    2019年国防白皮书《新时代的中国国防》再次强调我国国防与军队建设的战略目标：到2020年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展；力争到2035年基本实现国防和军队现代化。此外，《新时代的中国国防》同时指出，空军在国家安全和军事战略全局中具有举足轻重的地位和作用，要构建现代化武器装备体系，加大淘汰老旧装备力度，逐步形成以高新技术装备为骨干的武器装备体系。航空工业是国家的战略性产业，是国家综合国力的重要组成部分，是维护国家安全的战略性产业。我国国防战略目标的持续推进，将深度带动装备换装周期，装备升级市场空间广阔，航空产业将充分受益装备换装机遇，业务规模有望持续稳健增长。自主化航空（含航空发动机）产业具备对标自主化半导体产业的体量，美国此举将推动我国航空制造业加速，关注航空全产业链机遇，核心聚焦航空关键分系统、航空航天核心材料、航空关键半导体：

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    大中型商用飞机在我国民航飞机中占比将持续提升，对发动机的要求将越来越高——经典宽体客机对经济型发动机的数量要求将显著提升，同时超大型远航线宽体客机对高端发动机的续航能力/寿命要求/稳定性要求将越来越高、需求量会稳健上升。

    按照波音报告，我国2019-2038年支线飞机/单通道飞机/宽体客机/运输飞机数量分别为120/5,960/1,780/230架、每架飞机分别为0.42/1.14/3.09/2.83亿元。假设超大宽体客机在宽体客机中占比为15%，同时按照6.95人民币/美元的汇率进行估算，结果如下表：

2019-2038年我国商用飞机发动机需求价值量为1.92万亿，占比约23%

数据来源：公开资料整理

    也就是说，2019-2038年我国商用飞机发动机需求价值量为2.08万亿，占商用飞机需求价值量总额（9.04万亿）的23%。仅靠纯增量带来的国内航空发动机需求已超过2万亿，考虑与之配套的维修服务、替代更新等需求，我国航空发动机市场值得产业进一步挖掘。