摘要：目前，我国城市垃圾焚烧厂的生活垃圾处理能力已从2018年的36.46万吨/日增长至2022年的80.47万吨/日。垃圾焚烧量的不断增加，飞灰作为垃圾焚烧产生的污染物，其数量也随之增加，飞灰处理的需求不断扩大。飞灰螯合剂稳定固化飞灰的方法以其效率高、适用范围广、螯合物稳定、综合成本低等特点，是目前生活垃圾焚烧飞灰的主要处理方式。

一、定义及分类

飞灰是生活垃圾在焚烧过程中，烟气净化系统的捕集物和烟道及烟囱底部沉降的底灰。一般垃圾焚烧过程中飞灰产量占垃圾焚烧量的3%-5%。生活垃圾焚烧产生的飞灰含有重金属为锌、铅、铬、铜等，这些重金属主要以气溶胶小颗粒和富集于飞灰颗粒表面的形式存在，可以通过污染水体、土壤，进而危害到动植物以及人体的健康。目前，我国针对垃圾焚烧飞灰的治理方式有飞灰水泥固化-危废填埋场填埋处置、飞灰螯合稳定化-生活垃圾填埋场填埋处置、飞灰资源化利用处置三种。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

垃圾焚烧飞灰治理行业主管部门主要为生态环境部、发展和改革委员会；行业自律性组织主要是中国城市环境卫生协会和中国环境保护产业协会等。

生态环境部负责建立健全生态环境基本制度，负责环境污染防治的监督管理，制定大气、水、海洋、土壤、噪声、光、恶臭、固体废物、化学品、机动车等的污染防治管理制度并监督实施。提出环境保护领域固定资产投资规模和方向、国家财政性资金安排的意见，审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资产投资项目，并配合有关部门做好组织实施和监督工作等。发展和改革委员会负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划；拟订和组织实施绿色发展相关战略、规划和政策，推进实施可持续发展战略；协调环保产业和清洁生产促进有关工作，做好污染防治。

中国城市环境卫生协会是由从事城市市容环境卫生相关工作的企事业单位、社会团体和个人自愿组成的全国性、行业性的非营利社会组织。主要负责协助政府部门开展行业调查研究和信息收集；广泛联络会员和行业相关单位，及时传递需求；加强行业自律，维护市场秩序；发挥专家团队和分支机构作用，进行技术发展研究。中国环境保护产业协会主要负责开展环保产业发展战略的研究；参与政府相关部门制定推进生态文明建设和环境保护的法律法规、经济政策、技术政策等；为环保企事业单位提供技术、设备、市场信息，组织合作交流活动等。协会下设固体废物处理利用委员会、二噁英污染防控委员会等，分别开展各专业领域的活动。

2、行业相关政策

垃圾焚烧发电技术因其具有对生活垃圾减容显著、减少垃圾直接填埋的二次污染、以及利用垃圾替代燃煤资源发电等环保优势特点，逐渐成为我国生活垃圾处理的主要方式。同时，垃圾焚烧过程中会产生飞灰等危险废物，近年来，国务院与相关部门颁布了《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》等一系列与垃圾焚烧以及飞灰治理行业紧密相关的产业政策，支持和推动了飞灰治理行业的发展。同时，2023年9月，住建部发布《生活垃圾焚烧飞灰固化稳定化处理技术标准》，对垃圾焚烧产生的飞灰处理流程作出详细规定，并对处理方式、处理工艺、固化物重金属含量等作出规范化要求，推动我国生活垃圾焚烧飞灰治理系统化发展。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

对飞灰进行无害化处理需要选择合适的飞灰螯合剂配方，并在处理过程中合理地调整飞灰处理现场的运行参数，包括药剂投放比例、飞灰螯合时长、工艺水添加量等，同时还涉及对现场螯合设备及系统的维护和改造升级、飞灰螯合物的管理、转运和填埋等工作。各个环节有不同专业领域的技术要求，业务链条的延长就意味着飞灰无害化处理的供应商需具备较高的专业性，因此该行业具备一定的技术壁垒。

2、客户壁垒

飞灰治理行业对企业的从业经验和历史业绩要求较高。在国家环保政策趋严、执法监督力度加大的情况下，为保证飞灰处理设施稳定运行、处理结果合规达标，客户往往倾向于选择技术实力雄厚、运营经验丰富、市场口碑良好的运营服务公司。因此，与客户达成长期合作关系构成了飞灰治理行业的进入壁垒。

3、运营服务能力壁垒

由于生活垃圾的组成成分、垃圾焚烧发电厂的焚烧工艺和烟气处理工艺等影响因素的不同，飞灰的性质也会发生变化，即飞灰中重金属的种类与含量不同。因此需要飞灰处理服务的提供商能够根据实际情况科学地选择飞灰螯合剂的配方，合理地调整飞灰处理现场的运行参数，保证飞灰处理结果满足环保要求。因此，如果环保服务企业缺少项目经验和技术支持，容易出现飞灰处理不当或处理能力低于预期的情况，可能存在一定的环境污染风险，构成了运营服务能力的壁垒。

四、产业链

垃圾焚烧飞灰治理产业链上游是二硫化碳、氢氧化钠、飞灰螯合剂等化学药剂原料以及环保设备的提供商，上游行业对我国垃圾焚烧飞灰治理行业的影响主要体现在采购成本。经过多年的发展，化学药剂原料以及环保设备的行业市场化程度较高，部分药剂原料受到市场价格波动的影响会对垃圾焚烧飞灰治理企业的采购成本产生影响。

产业链下游主要为垃圾焚烧发电行业。随着我国经济社会的快速发展，人们对美好环境的需求日益迫切，生活垃圾“无害化、资源化、减量化”处理已逐步成为社会健康发展的刚需。同时，随着人民生活质量的上升，垃圾清运量、垃圾焚烧发电厂的数量和处理能力增长使得垃圾焚烧量和飞灰产生量也相应增长。下游市场的不断发展对垃圾焚烧飞灰治理行业发展具有重大的拉动和促进作用。

垃圾焚烧飞灰治理行业产业链

螯合剂

河北斯诺德生物科技工程有限公司

爱森（如东）化工有限公司

山东科兴化工有限责任公司

陕西翰翊环保科技有限公司

化学助剂

西陇科学股份有限公司

江苏强盛功能化学股份有限公司

上海安谱实验科技股份有限公司

上海阿拉丁生化科技股份有限公司

南京化学试剂股份有限公司

环保设备

浙矿重工股份有限公司

维尔利环保科技集团股份有限公司

南京万德斯环保科技股份有限公司

成都大宏立机器股份有限公司

合肥美亚光电技术股份有限公司

上游

江苏乐尔环境科技股份有限公司

天津壹鸣环境科技股份有限公司

青岛柏森环保工程有限公司

连云港新江环保材料有限公司

中游

垃圾焚烧发电厂

下游

五、行业现状

随着社会经济发展和城镇化进程加快，生活垃圾产生量不断增加。我国生活垃圾无害化处理有卫生填埋和焚烧两种方式，相比于卫生填埋的处理方式，生活垃圾焚烧能够最大程度地减少土地占用量，在焚烧过程中分解有害的有机物，从源头上避免这些物质对环境造成影响、对人体健康造成伤害。目前，焚烧逐渐成为我国生活垃圾处理的主流方式。目前，我国城市垃圾焚烧厂的生活垃圾处理能力已从2018年的36.46万吨/日增长至2022年的80.47万吨/日。垃圾焚烧量的不断增加，飞灰作为垃圾焚烧产生的污染物，其数量也随之增加，飞灰处理的需求不断扩大。飞灰螯合剂稳定固化飞灰的方法以其效率高、适用范围广、螯合物稳定、综合成本低等特点，是目前生活垃圾焚烧飞灰的主要处理方式。为了提高飞灰处理的效果与效率，垃圾焚烧发电厂有意委托外部运营商对飞灰进行处置或综合利用。飞灰处理主体开始从垃圾焚烧发电厂向运营商转变，飞灰处理公司开始从单纯的设备、飞灰螯合剂销售，逐渐向一站式服务的运营商转变，推动我国垃圾焚烧飞灰治理行业系统化发展。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国家环保产业政策支持

近年来，发改委、住建部、生态环境部等相关部门相继发布《城镇生活垃圾分类和处理设施补短板强弱项实施方案》《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》等产业政策，鼓励加快建设焚烧飞灰处置设施，建设垃圾焚烧设施应同步明确飞灰处置途径，保障飞灰安全处置。国家高度重视垃圾焚烧及飞灰治理，大力推进垃圾焚烧处理能力的建设和改造，逐年加强对飞灰污染的治理力度，各项环保政策的支持使得我国飞灰治理需求旺盛，有利于垃圾焚烧飞灰治理行业的发展，飞灰治理正逐渐成为国家可持续发展的重要产业。

（2）生活垃圾焚烧处理量不断增长

生活垃圾焚烧处理能够快速实现垃圾减容、减量以及无害化，并且能够实现能量回收，因此垃圾焚烧处理技术获得快速推广，已成为我国目前主要的垃圾处理方式。同时，我国的部分省份，为解决陈腐垃圾问题，积极推进陈腐垃圾的焚烧减量工作。陈腐垃圾由于自身的属性，产生的飞灰量是新垃圾的数倍以上。在政府政策导向及产业发展的推动下，我国生活垃圾焚烧处理量逐年上升，飞灰治理行业也持续保持快速发展。

（3）飞灰资源化利用的进一步推广和应用

飞灰资源化利用处置的方法是国家政策鼓励和引导的方向，也是行业发展趋势，该方法在对飞灰进行无害化处理的同时，生成物可以资源化回收利用，无须填埋，不占珍贵的土地资源。目前，国家针对飞灰资源化利用进行战略布局，在技术、人才、客户资源等方面进行储备，若飞灰资源化利用得到进一步推广和应用，行业内龙头企业将依托于现有客户和技术储备开拓飞灰资源化利用的市场，进一步扩大市场份额，带动产业快速发展。

2、不利因素

（1）行业监管日趋严格

近年来，随着我国对生态环境治理越来越重视，政府有关部门陆续出台多项飞灰处理行业监管要求，对生活垃圾焚烧飞灰处置方式的监管日趋严格。生活垃圾焚烧飞灰处理标准的趋严，也将进一步提高飞灰处理的要求和成本，对飞灰治理行业的企业也提出了更高的要求，需要具备更优质的产品、更专业的人才、更完善的服务才能在行业内长久、稳定地获取利润。

（2）企业融资渠道单一

我国垃圾焚烧飞灰治理行业目前处于快速发展阶段，行业内企业在业务扩展、信息化建设和研发等方面需要持续大规模投入资金，以进一步扩大经营规模和市场份额，强化核心竞争力，提升品牌的知名度。然而我国垃圾焚烧飞灰治理企业尚未批量上市，大部分企业规模较小，融资主要依靠自有资金和银行贷款，融资渠道较为单一，不能满足公司未来快速发展的需要。

（3）缺乏高端人才

垃圾焚烧飞灰治理行业技术和管理要求较高，需要专业的知识和技能来确保飞灰得到安全、有效的处理。然而，目前市场上高端环保人才供不应求，导致企业难以招聘到合适的员工。此外，环保产业人才流失问题严重，许多高级人才因薪资待遇、发展空间等原因选择离开，进一步加剧了人才短缺的困境。人才缺乏的现状不仅限制了垃圾焚烧飞灰治理技术的创新和发展，也影响了整个行业的竞争力和可持续发展。

七、竞争格局

我国垃圾焚烧飞灰治理尚处于高速发展期，国内尚无上市公司，行业格局分散，尽管参与者众多，但是小企业数量占比大，整体的规模和生产能力较小。因此行业的市场份额较为分散，整体产业化水平和市场的集中程度较低。随着市场竞争日趋激烈以及国家环保要求日益提高，拥有资金优势、技术和运营管理水平高，具有丰富的飞灰处理综合运营项目经验的飞灰处理企业竞争优势越发明显，行业集中度呈现上升趋势，并涌现一批引领行业发展的优质企业如，江苏乐尔环境科技股份有限公司、天津壹鸣环境科技股份有限公司、青岛柏森环保工程有限公司、连云港新江环保材料有限公司、成都恒鑫和环保科技有限公司等。

八、发展趋势

随着城市化进程的加速和人口数量的不断增长，垃圾处理成为了一个亟待解决的问题。其中，垃圾焚烧作为一种有效的垃圾处理方式，其产生的飞灰治理问题也日益受到关注。技术创新是推动垃圾焚烧飞灰治理发展的核心动力。未来，行业技术创新将主要体现在高效固化、资源化利用、清洁焚烧等方面，实现飞灰的再利用，提高焚烧效率，降低污染排放。同时，我国将逐步建立健全垃圾焚烧飞灰治理的法律法规体系，明确飞灰的排放标准、处理要求等，为飞灰治理提供法律保障。此外，随着垃圾焚烧发电厂将飞灰治理业务外包，飞灰处理公司逐渐向一站式服务的运营商转变。行业内优势企业将抓住市场发展机遇，整合行业资源，扩大市场份额，行业集中度有望进一步提升。