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奔驰最“吸金”,宝马销量最高,奥迪“规模”和“收益”难统一[图]

近期,上述三家德系豪华车企纷纷发布2021年报。其中,梅赛德斯-奔驰以1680亿欧元的全年营业额和234亿欧元的净利润位列BBA之首;宝马集团紧随其后,总收益过千亿欧元的同时,净利润实现223.1%的同比正增长;奥迪集团以530亿欧元的销售收入和54.98亿欧元的净利润排名第三。不过,今年,华晨宝马将与宝马集团全面并表,这也为BBA的营收“排位”增添了悬念。

 

除了用一个个向上的财务指标展示自己的“吸金”能力外,继续提速电动化成为BBA的共同方向。从目前BBA披露的电动化目标、车型数量以及投资金额来看,2025年三家车企在此领域将展开激烈比拼,开启未来“卡位战”

 

梅赛德斯-奔驰最“吸金”

 

在豪华车市场,BBA向来呈“三足鼎立”之势。若单比较三家车企2021财年的业绩,梅赛德斯-奔驰“吸金”能力最强。

 

数据显示,2021年,梅赛德斯-奔驰全年营业额为1680亿欧元,同比增长9%;净利润为234亿欧元,相较2020财年(40亿欧元),同比增长484%。

 

奔驰的“老对手”宝马集团2021财年的总收益为1112.39亿欧元,同比增长12.4%;净利润为124.63亿欧元,同比增长223.1%。相较之下奥迪集团的“吸金”能力略逊一筹,其2021年销售收入约为530亿欧元,同比增长6.2%;营业利润为54.98亿欧元。

 

具体到中国市场,奥迪集团2021年在中国的销售收入为11.4亿欧元,仅占其全球销售收入的2%。这主要是由于奥迪集团在一汽-大众汽车有限公司(以下简称一汽-大众)中的持股比例只有10%,因而只能得到相应10%的“分红”。

 

值得注意的是,在BBA中,宝马集团已率先改变其在合资公司中的股比。从今年2月11日起,宝马集团在华晨宝马汽车有限公司中所持股份变更为75%,后者财务报表将在2022年全面并入宝马集团,预计将带来70亿~80亿欧元的积极影响。

2021年梅赛德斯-奔驰、宝马、奥迪集团营业收入及销量

2021年梅赛德斯-奔驰、宝马、奥迪集团营业收入及销量

数据来源:智研咨询整理

 

从2021年来看,梅赛德斯-奔驰去除已经拆分的卡客车相关业务后,净利润为141.8亿欧元,高出宝马集团17.17亿欧元。这意味着,在2022年华晨宝马全面并表后,宝马集团2022财年的净利润有可能超越梅赛德斯-奔驰。

 

宝马销量再夺冠

 

与业绩排位不同,2021年,宝马集团在BBA中销量最高,全球销量约252.15万辆,同比增长8.4%。这一成绩也使得宝马集团自2016年以来首次在全球市场超越奔驰,摘得全球豪华车销量桂冠。梅赛德斯-奔驰紧随其后,乘用车和轻型商务车总销量约为233.02万辆,同比下降5%;奥迪品牌总销量约为168.05万辆,同比下跌0.7%。

 

聚焦到中国市场,宝马集团销量约为84.62万辆,同比增长8.9%,占全球总销量近34%;梅赛德斯-奔驰销量约为75.89万辆,同比下降2%,占全球总销量的32%;奥迪销量约70.13万辆,同比下降3.6%,占全球总销量的41%。

 

由此来看,追求销量增长的同时,BBA在中国市场的实际收益还有挖掘潜力,如何将中国市场从“规模第一”转变为“效益第一”,仍是其在中国市场需要深度研究的课题。

 

目前,BBA对其2022财年的业绩预期比较乐观。宝马集团预计,2022财年其汽车息税前利润将保持在8%~10%;奥迪集团预计,2022年将实现180~190万辆汽车交付量,销售收入预计在620亿~650亿欧元之间;梅赛德斯-奔驰虽态度谨慎,但也表示2022年营业额会有小幅增长,持续运营业务的息税前利润将与上年持平。

 

巨资布局电动化

 

值得注意的是,电动化成为BBA在2021财年业绩财报中反复提及的关键词。过去一年,BBA在全球新能源车市场已有所收获,尤其是宝马集团。数据显示,2021年,宝马集团新能源车销量为32.8万辆,其中纯电动车销量为10.3万辆;梅赛德斯-奔驰新能源车销量为27.2万辆,其中纯电动车销量为9万辆;奥迪纯电动车型销量约为8.19万辆。

 

宝马集团预计,2022年将在全球范围内实现纯电动车交付量翻番。若照此计算,2022年宝马纯电动汽车销量将达到20.6万辆。按照最新计划,2022年宝马集团量产及试生产纯电动车型将达15款,其中在中国市场将投放包括纯电动3系、纯电动7系等在内的5款新能源车型。

 

2022年奥迪在中国市场也将推出e-tron GT、Q4 e-tron等至少6款电动车型;梅赛德斯-奔驰则推出包括全新EQE等在内的8款新能源车型。

 

如果说2022年BBA在电动车市场竞争的硝烟还不够浓烈,那2025年则可以称为三家车企竞争最为激烈的时间节点。到2025年,宝马计划在全球交付200万辆纯电动车;奥迪计划推出20款纯电动车型,电动车销量要在其全球销量中占比约40%;梅赛德斯-奔驰宣布到2025年所有其新发布的车型架构将均为纯电平台,每款车型都将提供纯电版本。

 

为了实现既定的电动化目标,BBA都选择在电动化领域豪掷“真金白银”。其中,梅赛德斯-奔驰最为“大方”,计划于2022年~2030年在纯电动车型方面的投资将超过400亿欧元;宝马集团宣布到2025年前,在电动出行等领域的研发投入将突破300亿欧元;奥迪则计划到2025年在电动化方面将投资约150亿欧元。

 

对BBA而言,2021财年虽受新冠疫情和零部件短缺的影响,为其带来多重挑战和困境,但最终仍收获颇丰。而丰厚的财务收入也将为其电气化转型进程提供更多底气,并为其站稳未来市场注入强心剂。

 

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