2020年服装跨境电商行业分析：行业处于高速成长期[图]

    一、行业现状

    疫情流行期间亚马逊已经成为美国最大服装零售商，2020年亚马逊全平台在美国的服装鞋履销售额增长15%，达到410亿美元，占美国线上服装销售额38.26%、服装零售市场份额14.34%。

2020年美国线上服装销售额占比

资料来源：Wells Fargo、Euromonitor、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国服装电商行业发展战略规划及投资方向研究报告》数据显示：2020年中国卖家所创造的GMV占全球主要电商平台（包括亚马逊、Wish、eBay、速卖通）卖家GMV的41%。

2016-2020年各主要电商平台中国卖家GMV总占比

资料来源：弗若斯特沙利文、智研咨询整理

    SHEIN与Zalando排名前列，2020年营收均超过600亿元，但在规模上仍然与千亿级营收的全渠道传统快时尚服饰商存在差距。分别占全球份额的2.5%与2.2%，传统快时尚品牌Zara、H&M的线上业务部门紧随其后。Boohoo、ASOS等英国服装电商扎根欧美，营收突破百亿。

    ASOS全球范围份额占比1.1%，英国地区占比高达7.29%。第三方平台卖家，营收保持在数十亿规模，以中国出海跨境服装垂直独立站与平台第三方服装卖家为主。以北美地区头部电商第三方卖家 赛维时代、子不语为例，全球市场份额都为0.1%左右。

2020年全球主要服饰电商市场份额占比

资料来源：Euromonitor、智研咨询整理

    沙特、阿联酋、印度等新兴发展中国家，服装电商市场近十年CAGR保持在30-60%，地区电商基建水平日益成熟，开拓新兴市场为服饰电商带来新增长点。

2010-2020年新兴市场各地区服装电商市场CAGR

资料来源：Euromonitor、智研咨询整理

    二、供应链模式

    双重供应链模式最先由 H&M采用，其基本款服装制造是由亚洲供应商完成的，占生产总量的60%，柔性快反供应链制造是由欧洲供应商完成的，占生产总量的40%。

H&M双供应链模式占比

资料来源：Analysis Of H&M Supply Chain、智研咨询整理

    不同于全球供应链的分散布局，柔性快速反应供应链极致的供应周期的实现，有赖于诸多供应链环节高度紧密的配合，ZARA母公司Inditex周边工厂便常年占比保持在50%以上。未来单一生产环节出海难度大，需要高度依赖本土产业集群完整的供应链要素。

2016-2020年ZARA母公司Inditex周边工厂数量与占比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    三、公司情况

    赛维时代借助供应链优势，不断扩展新服装品类，打造多品牌矩阵扩展家居、娱乐、数码等新品类，借助核心服装品类流量优势打开品牌新成长空间。

2020年赛维时代各跨境电商B2C业务毛利率水平

资料来源：公司招股说明书、智研咨询整理

    2020年针对亚马逊的反垄断调查显示，亚马逊第三方服装卖家的销售额占亚马逊服装类目销售额的72%，第三方卖家为亚马逊服装类目中的主要销售方。

2020年Amazon服装类目的经营分类

资料来源：美国众议院司法委员会、智研咨询整理