2020年中国化妆品零售总额及重点龙头企业对比分析: 珀莱雅vs华熙生物VS丸美股份[图]

    化妆品主要是指以涂抹、喷洒等方法，均匀分布于人体表面的任何部位，如头发、脸部、脖子、腋下、指甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰、改变外观等为目的，使人保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。

化妆品分类

资料来源：智研咨询整理

    近几年，伴随着国家“一带一路”战略的实施，中国化妆品行业发展飞快。2020年中国化妆品零售总额3400亿元，同比增长9.5%，其中，12月份零售额为324亿元，同比增长9.0%，相较于11月份的32.3%增速，下滑了23.0个百分点。

    2015-2020年中国化妆品零售总额及增速

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    一、化妆品重点龙头企业分析

    国内化妆品上市公司并不多，多以国产低端品牌和国际高端品牌为主，中端市场依然具有大量机会和潜力。随着越来越多从国外大牌中独立出来的创业团队，都将在产品研发、流量玩法上继续推陈出新，吸引更多消费者，未来品牌成长的周期也将大大缩短。

    华熙生物VS丸美股份VS珀莱雅基本情况对比

资料来源：智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国化妆品行业竞争格局分析及战略咨询研究报告》数据显示：从总营业收入来看，除丸美股份外，珀莱雅、华熙生物营业收入均呈逐年上涨；2020年，珀莱雅总营业收入37.52亿元，较上年增加6.28亿元，同比增长20.1%；华熙生物总营业收入26.33亿元，较上年增加7.47亿元，同比增长39.61%。

    2016-2020年珀莱雅VS华熙生物VS丸美股份总营业收入对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从日化行业营业收入来看，珀莱雅日化行业营业收入明显高于丸美股份；2020年，珀莱雅日化行业营业收入37.48亿元，较上年增加6.32亿元，同比增长20.28%；丸美股份日化行业营业收入17.44亿元，较上年减少0.56亿元，同比下降3.11%。

    2019-2020年珀莱雅VS丸美股份日化行业营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从护肤洁肤类/彩妆类营业收入来看，珀莱雅护肤洁肤类/彩妆类营业收入稍高于丸美股份；2020年，珀莱雅护肤洁肤类营业收入32.42亿元，彩妆类营业收入4.65亿元；丸美股份护肤洁肤类营业收入10.91亿元，彩妆类营业收入0.22亿元。

    2019-2020年珀莱雅VS丸美股份护肤类/洁肤类/彩妆类营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从日化产品产销量来看，珀莱雅日化产品产销量明显高于丸美股份；2020年，珀莱雅日化产品产量19400万支，销量18083万支，库存量4787万支；丸美股份日化产品产量3425万支，销量3578万支，库存量430万支。

    2019-2020年珀莱雅VS丸美股份日化产品产销量

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从净利润来看，华熙生物净利润要稍高于珀莱雅、丸美股份；2020年，华熙生物净利润6.46亿元，较上年增加0.6亿元，同比增长10.24%；珀莱雅净利润4.76亿元，较上年增加0.83亿元，同比增长21.12%；丸美股份净利润4.64亿元，较上年减少0.51亿元，同比下降9.9%。

    2016-2020年珀莱雅VS华熙生物VS丸美股份净利润对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从毛利率来看，华熙生物毛利率明显高于珀莱雅、丸美股份；2020年，华熙生物营业收入26.33亿元，营业成本19.25亿元，实现毛利率26.87%；丸美股份营业收入17.45亿元，营业成本12.44亿元，实现毛利率28.73%；珀莱雅营业收入37.52亿元，营业成本31.60亿元，实现毛利率15.77%。

    2016-2020年珀莱雅VS华熙生物VS丸美股份毛利率对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    从研发投入来看，华熙生物研发投入强度明显高于珀莱雅、丸美股份；2020年，华熙生物研发投入14116亿元，较上年增加4727亿元，同比增长50.35%；珀莱雅研发投入7220亿元，较上年减少240亿元，同比下降3.22%；丸美股份研发投入5015亿元，较上年增加529亿元，同比增长11.79%。

    2019-2020年珀莱雅VS华熙生物VS丸美股份研发投入对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    二、化妆品重点企业发展趋势

    2020年受疫情影响，国内各行业普遍低压，化妆品行业也迎来了低潮时刻；随着疫情的好转，“颜值经济”社会大背景下，化妆品消费习惯培育成型，直播带货模式助推行业复苏，化妆品行业逐步回暖，迎来增长。

    我国化妆品重点企业发展趋势

资料来源：智研咨询整理