产需增长放缓，市场规模回落，2019年中国苯酚市场规模、供需及其前景分析[图]

    一、苯酚行业市场概况

    苯酚是一种常见的基础有机化合物，是重要的有机化工原料，用途广泛，是具有特殊气味的无色针状晶体，有轻微毒性，是生产酚醛树脂、双酚A、己内酰胺、环己酮、己二酸、水杨酸以及医药产品等重要原料。此外还可用作溶剂、试剂和医疗器械消毒剂等。

    苯酚的生产工艺较为成熟，经历了苯磺化法、甲苯-苯甲酸法与异丙苯法等多种工艺历程，其中采用异丙苯法的酚酮联产装置具有成本低，副产少、节能环保等优点，已经成为全球以及中国最为主要的生产工艺。中国近十年新建的苯酚产能均为这一生产工艺。

苯酚行业产业链结构示意图

资料来源：智研咨询整理

    由于苯酚的用途广泛，其市场需求与宏观经济走势基本一致，同时受产业结构调整影响明显，近几年来，随着我国经济发展，高新技术产业不断进步，尤其是电子通讯工业、汽车工业与建筑的也的持续发展，推动了苯酚下游的双酚A与酚醛树脂需求增长，从而带动了苯酚需求的稳定增长。

    二、苯酚行业供给分析

    由于目前苯酚主要通过酚酮联产装置生产，苯酚的生产不全部由苯酚市场需求的决定，受丙酮市场需求的影响也较为显著，供需差额主要依靠进出口调节。从国内产能来看，行业产量总体增长稳定，但产能呈现出明显的阶梯式增长，2015年由于三套40万吨以上的酚酮装置投产，苯酚产能增长跳涨，2016年-2017年无新装置投产，2018年中海油惠州35万吨/年的酚酮装置投产，2018年国内苯酚总产能增长至275万吨左右。

    2019年无新增装置投产，原预期在2019年末投产的浙江石化65万吨的装置在2020年6月才得以投产。受此影响，其产量增长也逐渐放缓。

    尤其是近几年来，由于企业环保压力较大，检修环保改造明显增加，产量增长有限，进口量有所回升，市场价格上升。2019年我国苯酚产量约为189.45万吨，近几年我国苯酚产量走势如下图所示：

2012-2019年中国苯酚行业产量走势

资料来源：智研咨询整理

    三、行业进出口分析

    2016年之前，随着国内苯酚装置产能的释放，我国苯酚生产能力和产量的不断增加，苯酚自给率不断提升，对于进口货源的依赖明显下滑。2016年由于苯酚法生产环己酮工艺在国内取得较大的进展，行业需求增速明显提升，叠加国内环保限产等压力，我国苯酚的进口量在经历四年下降之后，开始回升，加之国外低价倾销，进口量连续四年上升，对外依存度有所回升，但供需缺口总体已经缩小。2019年我国的苯酚进口量增长至46.76万吨，近几年我国苯酚的进出口走势如下图所示：

2012-2019年中国苯酚进出口走势

资料来源：中国海关

2012-2019年中国苯酚行业对外依存度走势

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2019年9月，商务部公布裁定原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚存在倾销，决定自2019年9月6日起，对上述国家(地区)进口苯酚征收反倾销税，税率为10.6%-287.2%，征收期限为5年。由于对美国货源征收高额反倾销税，故美国货源基本告别中国现货市场。叠加2020年6月的浙江石化的65万吨装置的投产，预计进口量将总体回落，出口量有明显的增长。

    四、苯酚行业市场需求

    智研咨询发布的《2020-2026年中国苯酚行业市场竞争现状及供需态势分析报告》指出：从苯酚的市场需求来看，双酚A、环己酮是我国苯酚市场近几年主要的发展动力，酚醛树脂仍保持稳定的增长。目前双酚A主要用于生产聚碳酸酯（PC）和环氧树脂，近几年聚碳酸酯产量的迅速增长，推升了双酚A乃至苯酚的市场需求。2012年我国苯酚表观消费量约为148.49万吨，保持着缓慢稳定的增速，近几年需求增速有所提升，2018年我国苯酚表观消费量达到了226.77万吨，同比增长7.25%。2019年达到了235.57万吨，同比增长3.88%。

2012-2019年中国苯酚行业表观消费量走势

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    从行业下游的需求结构来看，目前我国苯酚主要用于生产酚醛树脂和双酚A，环己酮占比提升明显。双酚A对苯酚的需求占比持续提升，超越酚醛树脂成为苯酚行业最大下游。

2019年我国苯酚行业下游需求结构

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    从行业市场价格走势来看，经历了2018年的大幅上升，2019年苯酚市场均价显著回落，2018年由于供给收缩，需求增长，国内苯酚平均价格达到了近10000元/吨的历史高位，较2018年的7700元/吨增长了近30%，2019年回落至8000元/吨。受市场价格的波动影响，行业的市场规模也有明显波动，从2018年的226.8亿元下降至了2019年的187.5亿元，近几年我国苯酚行业市场规模走势如下图所示：

2014-2019年中国苯酚行业市场规模走势

资料来源：智研咨询整理

    总的来看，得益于国内下游行业的发展与突破。苯酚行业市场产能过剩格局明显改善，对外贸易环境也有所改善，行业仍具有明显的前景，但值得注意的是，行业的市场竞争压力也在逐渐增加，装置的平均生产规模持续扩大，单位成本逐渐降低，市场竞争也更为理性，行业内企业不在以规模换效益，而是积极的挖掘企业自身潜在的增长空间，如通过在配套下游的双酚A生产线，苯酚法环己酮生产线构建产业链一体化的发展模式，构筑更强的市场竞争力。

    从行业下游的发展来看，未来随着我国环氧树脂和聚碳酸酯在电子、建材、汽车工业、通讯和计算机等领域的不断增长，我国的苯酚的需求量仍将稳步发展，同时苯酚法生产环己酮工艺预计仍将持续增长，尼龙6的需求增长显著，极大的推升了环己酮—己二酸—己内酰胺整个产业链的需求，但同时也要注意丙酮产品过剩带来的隐患与问题。