民营眼科医疗企业占据越来越重要地位：民营眼科医疗市场规模、营收结构、竞争状况、经营指标分析[图]

    老龄化、生活方式改变和收入水平提升推动眼科医疗需求提升。人口老龄化趋势使得白内障患病人数不断增加，而肥胖、熬夜等因素也使得白内障愈加早发。而电脑和智能手机的普及、学习生活压力的加剧促使近视、干眼症等常见眼病发病率逐年提升。此外，国内居民收入水平的提升和医保覆盖率提升也推动眼科医疗服务需求规模不断扩大，据统计2016年全国眼科医疗市场规模为748.9亿元，2017年我国眼科医疗市场规模增长至866.8亿元。

2011-2017年我国眼科医疗市场规模走势图

资料来源：智研咨询整理

    我国目前存在不同类型的眼科医疗机构。按所有制来分，可分为公立和非公立两种。按工作性质和范围可分为大学医院眼科、一般综合性医院眼科、眼科专科医院或眼科中心、眼科诊所等。公立的眼科医疗机构无论从数量上，还是规模上，仍然是医疗的主体；随着国家政策的允许，非公立（私人或股份制）眼科机构将逐渐增多。今后我国将继续存在上述几种形式的眼科医疗机构。

中国眼科医疗市场主体分类

资料来源：公开资料整理

2011-2017年我国眼科医疗细分市场规模统计

资料来源：智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国眼科医疗市场运行态势及战略咨询研究报告》

    从民营眼科专科医院这细分“战场”来看，爱尔眼科具有绝对的规模优势和品牌优势。从连锁规模来看，爱尔眼科上市体系和并购基金金旗下合计约200家连锁医院。根据公开数据统计，即使只考虑上市体系规模（约80 家），也远超第二名。而且，爱尔眼科的连锁网络已覆盖全国。

    消费升级趋势明显，高端服务占比上升。在消费升级大趋势下，眼科患者不仅更愿意尝试未满足的手术治疗，不少人也更愿意为更好的手术效果自费承担更高的手术费。比如国内屈光、白内障等业务的高端术式占比逐年提升，推动眼科手术客单价持续提升。

    消费升级还体现为屈光、视光等可选消费项目的快速增长。屈光手术和视光业务属于消费者可选的自费项目，其业务的成长和医保控费相关度低，受消费升级趋势影响大，由于国内优质眼科医疗资源供给较为稀缺，这类受益消费意识觉醒和收入提升的可选消费项目会实现远比白内障等医保项目更快的增长。

2017年我国眼科医疗细分市场格局：亿元，%

资料来源：智研咨询整理

    眼科诊疗行业的市场参与者可分为民营和公立两大阵营，其中公立阵营包括公立综合性医院和公立眼科专科医院，目前公立阵营仍然占据80%以上的市场份额。但随着越来越多的资本流入民营领域，民营眼科专科医院在眼科诊疗行业中占据越来越重要的地位。

2011-2017年我国公立及私营眼科医疗市场规模对比

资料来源：智研咨询整理

    从民营眼科专科医院这细分“战场”来看，爱尔眼科具有绝对的规模优势和品牌优势。从连锁规模来看，爱尔眼科上市体系和并购基金金旗下合计约200家连锁医院。根据公开数据统计，即使只考虑上市体系规模（约80 家），也远超第二名。而且，爱尔眼科的连锁网络已覆盖全国。

    民营眼科连锁竞争优势

    眼科在公立医院属边缘科室。公立医院中眼科对收入和利润贡献低，药占比一般仅为10%，公立医院资源投入难以向眼科倾斜，眼科医生收入在各科室排名倒数，仅略高于儿科和耳鼻喉科医生。眼科在公立医院的边缘化造成民营眼科面临公立的竞争压力较小，同时民营医院也有机会以合适的成本从公立医院吸引医生。

    民营眼科对医生的吸引力更大。1）更好的上升渠道：民营眼科的快速发展为各层级的眼科医师提供了大量的职级上升的空间；2）更好的薪酬与激励：民营眼科医院医师待遇远高于公立，除了薪酬50~100%的提升外，还可以通过合伙人计划享受供职医院高速发展的红利；3）更好的设备与手术机会：民营眼科医院可以快速配备最先进的各类设备，这点在眼科被边缘化的公立医院难以实现；更好的设备也为民营带来了更多的客源和手术机会，医师技术和经验也能更快提升。

    民营眼科连锁资本优势明显。由于眼科大型设备成本高昂，如全飞秒设备采购成本超过1000万人民币，资本门槛较高，无论是眼科医生单干创业还是其他后进入资本介入难度都很大。

    民营眼科扩张动力强，政策宽松。眼科公立医院受到编制和财政投入的制约，目前很难随意开设分院扩张，尤其是目前政策鼓励社会资本办医，公立医院的扩张均受到严格的审核和控制。民营则不受此影响，开设连锁的难度小，动力强。

    民营眼科连锁运营效率远高公立。民营医院作为市场化的主体，竞争压力下的竞争效率明显高于公立医院。一般而言，民营眼科医院可做到价格略低于公立医院的情况下，为消费者提供更好的设备和更优的服务，竞争优势较为明显。

2017年我国部分眼科医疗结构营收统计图

资料来源：智研咨询整理、公司公告

眼科医疗服务市场竞争情况梳理

资料来源：智研咨询整理

眼科市场代表性医院核心经营指标对比

资料来源：智研咨询整理