2022年中国聚脂薄膜行业产业链分析：聚脂薄膜产量不断增加[图]

聚脂薄膜王婷 2023-02-07 09:21 来源：智研咨询

一、产业链

聚酯（PET）薄膜是以聚酯切片为主要原料，采用先进的工艺配方，经过干燥、熔融、挤出、铸片和拉伸制成的薄膜。由于其透明性好、有光泽、具有良好的气密性和保香性、适中的防潮性，且机械性能优良，广泛应用于液晶显示、医疗卫生、包装材料、电子电器、新能源等行业。聚酯薄膜根据膜厚度的不同分为超薄型膜、薄型膜、中型膜、厚型膜；根据拉伸工艺的不同可分为单向拉伸聚酯薄膜（CPET）和双向拉伸聚酯薄膜（BOPET）。

聚酯薄膜行业的上游主要是石油化工行业，主要直接原材料为精对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（MEG），最上游原料均为原油；中游为聚酯薄膜行业，主要产品为单向拉伸聚酯薄膜（CPET）和双向拉伸聚脂薄膜（BOPET）；下游广泛应用于包装、光伏、电工电气、电子电器、新能源等领域。

聚脂薄膜产业链

资料来源：智研咨询整理

二、上游行业分析

聚酯薄膜是由聚酯（PET）加工生产而成，而PTA是PET最主要直接原材料，几乎所有的PTA材料都会用于生产PET，所以PAT的供应情况很大程度上决定了我国聚酯薄膜行业的发展。在过去的15年里，我国PTA产业发展迅速。2021年我国PTA产量达5279万吨，同比增长15.8%。其中，2022上半年我国PTA产量为2736万吨。

2017-2022上半年中国PTA产量（万吨）

资料来源：公开资料整理

随着乙二醇市场产能扩张和下游需求整体的增加，产量也呈现逐年增长的态势。2017-2021年我国乙二醇产量从571万吨增长至1180万吨，且近两年在其产能大幅增长拉动下其产量增速也呈上升态势，2021年我国乙二醇产量同比增速约为21.6%。其中，2022上半年我国乙二醇的产量为600万吨。

2017-2022上半年中国乙二醇产量及其增速（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

近年来，我国原油产量呈现“先降后增”的趋势。2017-2018年原油产量连续两年下降后，2019年以来原油产量稳步上涨。2021年，生产原油19898万吨，比上年增长2.1%。

2017-2022上半年中国原油产量及其增速（万吨）

资料来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《中国PET行业市场发展调研及未来前景规划报告》

三、中游行业分析

1、聚脂薄膜产能与产量

聚酯薄膜产品性能好，市场潜力大，我国聚酯薄膜行业发展较晚，但依托政策支持、产业资本投入等优势，行业发展势头迅猛。近年来，行业内企业不断扩大生产能力。中国聚酯薄膜产能从2017年的333万吨增长至2021年的376万吨。

2017-2021年中国聚脂薄膜产能（万吨）

资料来源：公开资料整理

同时，我国聚酯薄膜产量波动上升，中国聚酯薄膜产量由2017年的255万吨增长至2021年的276万吨，增速达3.4%。

2017-2021年中国聚脂薄膜产量（万吨）

资料来源：公开资料整理

2、主要企业

从2019-2021年裕兴股份以及和顺科技的聚脂薄膜营收收入来看，两家企业聚脂薄膜的营业收入一直呈现稳步上涨的趋势，2021年该业务各自的营收分别为12.2亿元以及6.3亿元。

2019-2021年中国重点企业聚脂薄膜营业收入(亿元)

资料来源：企业年报、智研咨询整理

对比裕兴股份和和顺科技聚脂薄膜业务的毛利率情况，2019-2021年和顺科技业务的毛利率呈现先上涨后下降的趋势，而裕兴股份近年该业务的毛利率呈现稳步上涨的趋势；但是裕兴股份该业务的毛利率始终高于和顺科技。2021年，裕兴股份、和顺科技各自的毛利率分别为28.1%以及31.9%。

2019-2021年中国重点企业聚脂薄膜毛利率

资料来源：企业年报、智研咨询整理

四、下游行业分析

包装行业是聚酯薄膜最大的应用领域，例如食品饮料包装、医药包装等。随着我国包装行业的不断发展，加之近年来快递行业兴起带来的包装需求的增长，使得我国包装行业对聚酯薄膜的需求持续增长，推动行业持续发展。由数据可知，2021年全国包装行业规模以上企业累计完成营业收入达12041.81亿元，同比增长19.6%。

2017-2021年中国包装行业规模以上企业营收情况（亿元）