2022年中国干式变压器行业产业链分析：电力基建带动干式变压器行业快速发展[图]

干式变压器王婷 2022-12-26 08:31 来源：智研咨询

一、产业链全景

电力变压器是一种静止的电气设备，是用来将某一数值的交流电压（电流）变成频率相同的另一种或几种数值不同的电压（电流）的设备。当一次绕组通以交流电时，就产生交变的磁通，交变的磁通通过铁芯导磁作用，就在二次绕组中感应出交流电动势。二次感应电动势的高低与一二次绕组匝数的多少有关，即电压大小与匝数成正比。根据绝缘介质的不同，配电变压器可分为油浸式变压器和干式变压器。其中干式变压器行业上游主要包括普通钢材、硅钢片、有色金属如铜、铝等，还包括作为干式变压器包封材料的环氧树脂等，下游行业主要包括石油石化、电源电网建设、城市轨道交通等行业。对于干式变压器来说，上游原材料成本占到总成本的85%以上。

产业链情况

资料来源：智研咨询整理

二、上游分析

钢材为干式变压器主要的原材料，从2016-2021年我国钢材产量维持稳步上升的趋势，从2016年的10.48亿吨上升至2021年的13.37亿吨。2021年中国钢材产量增速下降为0.91%。

2016-2021年中国钢材产量情况

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

铜材和铝材等有色金属为干式变压器上游主要原材料。近年来我国的铜材产量呈现上升的趋势，从2018年的1862万吨上升至2021年的2123.5万吨，截至2022年上半年我国的铜材产量为1023.1万吨。

2017-2022年上半年中国铜材产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

近年来，我国铝材产量呈现增长的趋势，在经过2018年的小幅下跌之后，我国铝材恢复逐年增长的态势，从2018年的4554.6万吨上升至2021年的6105.2万吨。截至2022年上半年，我国的铝材产量为2999.35万吨。

2017-2022年上半年中国铝材产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国干式变压器行业市场行情监测及发展趋势预测报告》

合成橡胶等绝缘材料也是干式变压器的主要上游材料。近年来我国合成橡胶的产量呈现上升的趋势，从2017年的578.7万吨稳步升至2021年的811.7万吨，并在2022年上半年实现375.7万吨的产量。

2017-2022年上半年中国合成橡胶产量情况（万吨）

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

三、中游分析

全球干式变压器市场规模2021年达到328.52亿元，预计到2027年市场规模将达515.27亿元。我国干式变压器发展迅速，在各个领域逐步渗透，尤其是在电子电气行业其应用规模扩大。

2021-2027年全球干式变压器市场规模预测

资料来源：智研咨询整理

近年来，行业竞争者数量日益增多，市场竞争日趋激烈，目前，我国布局了干式变压器制造业务且规模较大的企业中，顺特电气设备有限公司领先于其它企业。干式变压器产业链上的其它代表性企业产能和产量情况如表所示。

干式变压器产业代表性企业产能产量情况

资料来源：公开数据整理

我国干式变压器发展迅速，在一线城市中的应用占比较高。同时由于产业链下游的电力，轨道交通等行业快速发展，干式变压器在下游的应用越发广泛。目前，干式变压器生产制造的的上市企业有金盘科技。2021年金盘科技干式变压器营业收入为18.3亿元，毛利率为26.54%。

金盘科技主要指标

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从近年来金盘科技的产能情况来看，呈现稳步上升的趋势。金盘科技的产能从2018年的2136万KVA上升至2021年2784万KVA。

2018-2021年金盘科技产能情况

资料来源：公司年报、智研咨询整理

四、下游分析

干式变压器的主要应用场景为下游电力行业、轨道交通行业和石油化工行业等。2022年上半年，全国全社会用电量4.10万亿千瓦时，同比增长2.9%。一、二季度，全社会用电量同比分别增长5.0%、0.8%，二季度增速明显回落主要因4、5月受部分地区疫情等因素影响，全社会用电量连续两月负增长。6月，随着疫情明显缓解，稳经济政策效果逐步落地显现，叠加多地高温天气因素，当月全社会用电量同比增长4.7%，比5月增速提高6.0个百分点。6月电力消费增速的明显回升。

2017-2022年上半年中国社会用电情况（亿千瓦时）