2022年中国预调鸡尾酒行业产业链分析：预调鸡尾酒需求增强[图]

预调鸡尾酒王婷 2022-12-22 09:08 来源：智研咨询

一、产业链

预调鸡尾酒指预先调配好并预包装出售的鸡尾酒产品（英文名为Ready-to-drink，简称 RTD）。 RTD 一般指的是以朗姆、伏特加、威士忌、白兰地等洋酒做基酒，加上橙、柠檬、苹果等各种果汁调配而成的低酒类饮料酒。我国预调酒行业起步较晚，初期市场被欧美进口品牌占据，消费者对于预调酒的认知度不高。但随着预调酒逐渐风靡日本、东南亚等地，锐澳等国内品牌发现市场商机，经过近10年的探索发展，中国预调酒行业完成从无到有的转变，目前正处于行业的上升期。

预调鸡尾酒行业上游原材料主要为酒的制造原料：水、基酒（伏特加、朗姆等）等，下游则为各消费渠道最后到达终端消费者。

预调鸡尾酒产业链

资料来源：智研咨询整理

二、上游行业分析

山泉水，山上泉眼产生的天然水。是我国民间特别认知的一种饮用水，普遍认为山泉水是饮用水中的极品。山泉水具有水质零污染、人体饮用后不会给代谢造成负担、富含天然微量元素等优点，所以可以用来作为功能饮料的水原料。数据显示，我国山泉水行业水产量由2017年162.9万吨增至2021年230万吨。

2017-2021年中国山泉水产量及其增速

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

伏特加酒是在北欧寒冷地区非常流行的一种烈性含酒精饮料。伏特加酒以谷物或马铃薯为原料，经过蒸馏制成高达95度的酒精，再用蒸馏水淡化至40度到60度，并经过活性炭过滤，使酒质更加晶莹澄澈，无色且清淡爽口，使人感到不甜、不苦、不涩，只有烈焰般的刺激，形成伏特加酒独具一格的特色。伏特加酒在各种调制鸡尾酒的基酒之中，是一种最具有灵活性、适应性和变通性的酒。目前国内市场不乏白兰地、威士忌、伏特加等洋酒的身影，我国进口伏特加酒的历史已经有几十年。但我国自酿伏特加产业的发展还十分的不成熟，主要依赖进口，2021年我国伏特加进口量为745.2万升，增长幅度为18.7%。

2017-2021年中国原油进口量及其增速

资料来源：中国海关、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国预调鸡尾酒行业市场经营管理及未来趋势预测报告》

三、中游行业分析

根据 Euromonitor数据， 2021 年我国预调酒行业收入规模同比增长36%至 46.6亿元，预计2021-2026年我国预调酒行业收入规模有望维持13.0%的年均复合增速，2026年规模将达到 85.7亿元。与发达国家相比我国人均消费仍有较大提升空间，未来市场规模将进一步提升。

2021-2026年我国预调酒行业收入规模

资料来源：Euromonitor、智研咨询整理

从预调鸡尾酒消费群体年龄结构，发现其消费群体更多集中90后和00后，两者占比达到总比重的80%以上。这一批人逐渐成为市场消费的主力军。18-28岁的年轻消费者是新时代的一群年轻消费者。他们不再受世俗,追求创新，充满激情和热爱生活的束缚。这些愿意追求新颖性的年轻人是预调鸡尾酒的主要消费者。追求自由的新一代年轻人喜欢喜欢自己喜欢的东西，喜欢独立并追求自己的个性。他们不喜欢不变，喜欢打破旧事物，拥抱所有新鲜事物，并对所有未知事物感到好奇。

预调鸡尾酒消费群体年龄结构

资料来源：公开资料整理

分渠道销售量占比的情况来看，预调鸡尾酒更多依靠线下渠道这种非即饮的渠道，其比重达到74.4%，其次是数字零售渠道和即饮渠道。

预调鸡尾酒分渠道销售占比

资料来源：公开资料整理

百润股份作为预调鸡尾酒的龙头企业。公司目前主营业务包括香精香料业务和预调鸡尾酒业务,同属上市公司平台的香精香料业务和预调鸡尾酒业务,具有良好的协同效应,香精香料和预调鸡尾酒业务在基础技术研究、新产品开发、供应链管理等方面共享资源、协同增效,共同提升双品牌知名度和市场占有率,实现业务协同发展,提升公司整体价值。公司发展战略是以产品和服务创新为核心,借助资本市场的创新平台,致力于发展成为一个综合性的食品及配料集团公司。

在整个行业市场规模萎缩的情况下，由百润股份唱独角戏，其他玩家介入的收益也并不大。百润股份预调鸡尾酒业务营收呈现上涨的趋势。2021年百润股份该业务的营收为22.85亿元，占总营收很大的比例，2021年百润股份该业务的毛利率为65.85%，整体的毛利率水平还是十分可观。

2019-2021年百润股份预调鸡尾酒业务营业收入(亿元)